Mis on krüptovaluutad?
Krüptovaluutad on erineva kuju ja suurusega. Mõned neist on loodud olema nagu “digitaalne kuld”, nagu Bitcoin. Teised, nagu Ethereum, on loodud olema programmeeritav raha. Neid “digitaalseid varasid” saab kasutada mitmesugustes olukordades. Üldiselt on krüptovaluutad digitaalne raha, mille turvalisus põhineb kõrgeimal krüptograafia tasemel. Krüptovaluutad on loodud plokiahela tehnoloogia abil ja eksisteerivad sageli väljaspool valitsuste ja institutsioonide kontrolli.
Mis on plokiahela tehnoloogia?
Plokiahel on teatud tüüpi andmebaas. See on ajatempleeritud avalik raamat, mis salvestab kõik tehingud, mis toimuvad võrgus. Selle raamatupidamise koopiad jagatakse internetis, mõnikord tuhandete arvutite vahel üle kogu maailma. Kui keegi soovib raamatupidamisse kande lisada, kontrollivad võrgu teised arvutid tehingu kehtivust. Kui kõik arvutid nõustuvad, et tehing on seaduslik, saab see raamatupidamisse lisada. See auditeerijate levitamine internetis tehingute kinnitamiseks on põhjus, miks plokiahelat kirjeldatakse kui detsentraliseeritud tehnoloogiat, ja see on element, mis muudab selle häkkimise või kontrollimise äärmiselt keeruliseks.
See avaliku raamatupidamise süsteem tähendab ka, et te ei vaja usaldusisikut, nagu pank või valitsus, et usaldada kedagi, keda te isiklikult ei tunne, kuna võrk ise saab tehinguid kinnitada – teoreetiliselt muutes selle häkkimise või vigade suhtes immuunseks. Tegelikult on põhjus, miks plokiahela tehnoloogiat peetakse murranguliseks, see, et see on esimene kord inimkonna ajaloos, kui oleme suutnud luua tohutuid, globaalseid, isikutevahelisi usaldusvõrgustikke.
Plokiahela tehnoloogia peamised eesmärgid on 4.
- Konfidentsiaalsus – ainult need, kes omavad või jagavad teavet, saavad seda “lugeda”.
- Integriteet – teavet ei saa muuta ega redigeerida ilma, et see oleks tuvastatav.
- Mittetõukamine – saatja/looja ei saa tühistada ega keelata juurdepääsu kellelegi, kellele ta on oma teavet edastanud. Isegi kui nad hiljem meelt muudavad.
- Autentimine – nii saatja kui ka vastuvõtja saavad kinnitada teabe päritolu ja sihtkoha.
Lühike ajalugu
Pärast 2008. aasta finantskriisi devalveerisid keskpangad ja valitsused üle kogu maailma oma riikide valuutad, kui nad suunasid raha majandusse, et “päästa” institutsioone pankrotist, jättes inimesed raha, mille väärtus langes. Bitcoin oli vastus riskile, et fiat-valuutad ei ole enam ohutu väärtuse hoidmise viis. Süsteem, mis võiks eksisteerida väljaspool tsentraliseeritud kontrolli, oli väga atraktiivne.
Bitcoin oli esimene krüptovaluuta ja selle esitas kuulus Satoshi Nakamoto valge raamat 2009. aastal. Viimase kümne aasta jooksul on tehnoloogia arenenud nii, et seda on nüüd võimalik kasutada vahetusvahendina. Viimastel aastatel on turule ilmunud palju teisi krüptovaluutasid, mis vastavad teistele vajadustele.
Krüptovaluutad nagu Bitcoin on tsensuuri suhtes vastupidavad, lubamatud ja usaldusväärne viis väärtuse edastamiseks võrgus. Esimene interneti kiht võimaldas inimkonnal edastada “teavet”, nagu muusika, pildid või e-kirjad. Nüüd võimaldavad krüptovaluutad meil edastada “väärtust”, nagu raha, omandiõigused ja intellektuaalne omand. See on endiselt väga noor tööstusharu ja paljud ütlevad, et on äärmiselt vajalik regulatsioon, et kaitsta inimesi ja institutsioone, samuti rohkem innovatsiooni, et muuta need kasutajasõbralikumaks.
Krüptovaluutade tüübid
Sõna altcoin viitab igasugustele krüptovaluutadele, välja arvatud Bitcoin. Stablecoin on krüptovaluuta, mille väärtus on seotud teise vara väärtusega, nagu riigi valuuta, väärismetallid või isegi teine krüptovaluuta. Stablecoinid on mõeldud krüptovaluuta investoritele juurdepääsu andmiseks teistele investeeritavatele varadele, nagu USA dollarid, eurod, nafta, kuld või muud metallid. Tavaliselt investeeritakse stablecoini, kui teie enda koduvaluutat ei usaldata, kuid teil ei ole ka lihtsat juurdepääsu kaupadele otse investeerimiseks.
Populaarseimad krüptovaluutad
- Bitcoin algas 2009. aastal anonüümse isiku või grupi poolt, kelle alias on Satoshi Nakamoto. Bitcoin käivitas krüptovaluuta revolutsiooni ja esindab nüüd üle 60 protsendi kogu krüptovaluutast maailmas.
- Ether on Ethereum’i krüptovaluuta, üks populaarsemaid plokiahelasid maailmas. See on populaarsuselt ja väärtuselt teisel kohal pärast Bitcoini.
- XRP on Ripple’i krüptovaluuta, süsteem, mida kasutatakse finantstehingute tegemiseks.
- Litecoin on palju väiksem kui Bitcoin, kuid on väga turvaline ja võimaldab veelgi kiiremaid tehinguid.
- Tether on tõenäoliselt kõige populaarsem stablecoin, kuna see on seotud USA dollari väärtusega.
Levinud kriitika
Paljusid krüptovaluutade kriitikuid huvitab energia hulk, mis on vajalik võrgu turvamiseks. Argument on, et see kahjustab planeeti ja on energiahävitamine, kuna enamik inimesi, kes neid digitaalseid valuutasid kasutavad, teevad seda spekuleerimise eesmärgil (hasartmängud). Energiakasutust peetakse kehtivaks kriitikaks. Bitcoin kasutab võrgu turvamiseks väikese riigi energiat.
Krüptovaluutade pooldajad väidavad, et energia on väärt kulutamist. Nad arvavad, et on ebaaus argument, et elektri kasutamine autode toitmiseks on okei, kuid elektri kasutamine tõhusama finantssüsteemi toitmiseks ei ole. Veelgi enam, nad väidavad, et energia võib olla väärt kulutamist, kuna krüpto võib pakkuda finantsteenuseid umbes 6 miljardile inimesele, kes elavad autoritaarsetes režiimides, kus inflatsioon on kahekohaline või kolmekohaline. Need isikud elavad ilma igasuguste turvaliste vahenditeta oma raha või muude varade hoidmiseks. On tavaline, et need valitsused konfiskeerivad nende isiklikku vara, varasid ja kõike, mis neil on.
On huvitav märkida, et riigid, kus krüptovaluutade vastuvõtmise määr on kõrgeim, on need, kus finantssüsteemid on kõige ebastabiilsemad.
Teine peamine kriitika krüptovaluutade suhtes on see, et neid kasutavad kurjategijad ebaseaduslikuks tegevuseks. Lunavararünnakute eest makstakse sageli bitcoinides. Sularaha on palju raskem jälgida, kuid seda on ka palju raskem ringi liigutada. Valitsused investeerivad plokiahela analüüsi tehnoloogiasse, et aidata neil jälgida krüptovaluutade liikumisi.
Regulatsioon
Krüptovaluutade regulatsioon on oluline investorite ja institutsioonide kaitsmiseks. See on pidev protsess ja krüptovaluutad on Ameerika Ühendriikides klassifitseeritud nii väärtpaberiteks kui ka kaubaks. See sõltub millisest krüptovaluutast te räägite ja milline regulatiivne organ selle klassifitseeris. Selle ebamugavuse tõttu ja nende detsentraliseeritud olemuse tõttu käib suur arutelu selle üle, kuidas neid digitaalseid varasid reguleerida. Valitsused ja regulatiivsed organid, nagu SEC (Väärtpaberite ja Börsikomisjon), ei ole ühel meelel, kuidas neid tuleks käsitleda. Rääkimata kauplemisest!
Investeerimine Krüptovaluutadesse
Krüptovaluutad olid algselt ette nähtud raha funktsiooni täitmiseks – vahetusvahendiks ja väärtuse hoidmiseks. Eriti Bitcoin’i puhul tehti teooria, et see võiks olla alternatiiv dollaritele või eurodele erinevat tüüpi tehingute jaoks.
Investeering vs Valuuta
Kuid krüptovaluutade “kaevandamise” osas on oluline ettevaatus. Ühe mündi kaevandamine võtab aega ja energiat – ja see hulk suureneb aja jooksul. Bitcoinil, näiteks, on piiratud arv münte, mida saab aastas “kaevandada”, ja see hulk väheneb iga aastaga. See tähendab, et eksisteerib piiratud kogus bitcoine – või kunagi eksisteerib. See erineb dollaritest või eurodest, mis luuakse võlgade kaudu – seega sõltub ringluses olevate dollarite või eurode kogus igal ajal majanduse tugevusest. Me nimetame seda “inflatsiooniliseks valuutaks” – mis tähendab, et see on tavaliselt seotud inflatsiooniga (kus dollari väärtus aja jooksul väheneb ja kaupade ja teenuste hinnad tõusevad). Kuna dollar, mis on aasta pärast, ostab vähem kui dollar täna (inflatsiooni tõttu), julgustab see kulutamist – kui te ei saa investeerida säästukontole või aktsiatesse, et saada oma investeeringult tulu.
Bitcoin ja enamik teisi mitte-stabiilse mündiga krüptovaluutasid on seevastu deflatsioonilised. Kuna bitcoine muutub tulevikus üha haruldasemaks (isegi kui rohkem inimesi soovib neid kasutada), tähendab see, et iga bitcoin muutub aja jooksul väärtuslikumaks – Bitcoin’i “väärtus” tõuseb aja jooksul, mis tähendab, et kaupade ja teenuste hinnad langevad.
Mõelge sellele nii: üks esimesi tehinguid Bitcoiniga oli pitsa ostmine – 10,000 bitcoini kahe pitsa eest (või 5,000 bitcoini pitsa kohta). Sel ajal maksis pitsa umbes 15 dollarit – seega vahetuskurss umbes 0,003 dollarit ühe Bitcoin’i kohta. Täna maksab üks Bitcoin umbes 100,000 dollarit, mis tähendab, et 15 dollari eest ostetud pitsa maksaks nüüd 0,00015 BTC. Kuna te saate homme osta rohkem asju ühe Bitcoiniga kui täna, julgustab see tugevalt säästmist, mitte kulutamist – te saate “tulu” lihtsalt Bitcoin’i omamisega (ilma et oleks vaja mingit muud investeeringutulu).
Krüptovaluutade Hindamine
Kuna nende deflatsiooniline olemus, vaatavad enamik inimesi krüptovaluutasid mitte kui “valuutasid”, mida kasutada igapäevastes tehingutes, vaid kui investeeringuid endid. Kuid nende varade tegelik hindamine on keeruline. Investeerimine võlakirjadesse omab avaldatud intressimäära, mis ütleb teile täpselt, kui palju te sellelt investeeringult teenite. Investeerimine aktsiatesse põhineb nii ettevõtte alusel, mille väärtust saate leida nende finantsaruannetest (tuntud kui Fundamental Analysis), kui ka turu meeleolul (tuntud kui Technical Analysis).
Krüptovaluutadel ei ole tõelist aluseks olevat “väärtust”, need põhinevad ainult turu meeleolul selle kohta, kui palju teisi inimesi soovib seda krüptovaluutat täna ja kui palju nad on valmis selle eest maksma. See tähendab, et krüptovaluutade hindamine võib olla väga keeruline ja hinnakõikumistele kalduv. Uusi krüptovaluutasid saab luua iga päev (kuna 2024. aastaks on sõna otseses mõttes miljoneid münte, millel on ICO ehk esialgne mündipakkumine).
Kuna tõelist aluseks olevat väärtust (nagu võlakiri või aktsia) ei ole, on investeerimine krüptovaluutadesse iseenesest riskantne. Algajad investorid satuvad sageli krüptovaluutade petuskeemide ohvriks, eriti “pump and dump” tüüpi petuskeemide ohvriks (kus mõjutajad või reklaamijad püüavad tekitada suurt huvi ja toetust uue krüptovaluuta vastu, et saada investoreid seda kõrge hinnaga ostma, seejärel müüvad nad oma kogu varud kasumi saamiseks).
Algajad investorid peaksid krüptovaluutasid ettevaatlikult käsitlema – kuid see ei tähenda, et hästi väljakujunenud krüptovaluutadel ei oleks kohta hästi tasakaalustatud portfellis.
Kokkuvõte
Kuna finantsinstrument, on krüptovaluutad endiselt väga volatiilsed ja neil puudub regulatsioon, et muuta need enamiku investorite jaoks atraktiivseks. Aeg näitab, kui palju inimkond tõeliselt vajab detsentraliseeritud võrgustikke, mis eksisteerivad valitsuste ja nende lühiajaliste eesmärkide kapriiside väljas.