Kuidas raha luuakse?
Ameerika Ühendriikides (ja paljudes teistes riikides) tekib sageli küsimus “Kuidas raha luuakse?”. Rahandusministeerium ei prindi raha lihtsalt kogu päeva, kui nad seda teeks, oleks valitsuse võlg null! Ameerikas luuakse raha võlgade vormis. Pangad loovad laene inimestele ja ettevõtetele, kes omakorda deponeerivad selle raha oma pangakontodele. Pangad saavad seejärel neid sissemakseid kasutada raha laenamiseks teistele inimestele – rahahulk, mis on ringluses, on üks mõõt, kuidas rahapakkumist hinnata.
Raha kui võlg
Kui inimene või ettevõte paneb raha oma pangakontole, nimetatakse seda “sissemakseks”. See võib olla nii raha, mida te säästate pikaajaliselt, kui ka lihtsalt tavaline arvelduskonto, mida kasutatakse igapäevaste ostude jaoks. Säästukontodelt makstakse tavaliselt intressi.
Kui inimene või ettevõte soovib pangast laenu võtta, et midagi osta, kasutab pank selle laenu andmiseks oma klientide sissemakseid. Pikaajalised säästjad saavad intressi selle eest, et lubavad pangal kasutada oma sissemakseid nende laenude andmiseks, kuid arvelduskontodel olevat raha saab samuti kasutada (seetõttu ei võta mõned kontod tasu, kui teil on teatud minimaalne saldo).
Kui laen on välja antud, saab inimene raha kas sularahana võtta või (palju sagedamini) deponeerida selle tagasi oma säästu- või arvelduskontole. See tähendab, et raha saab kasutada uue laenu andmiseks, nii et pangad saavad raha uuesti ja uuesti laenata.
See tähendab, et praktiliselt iga dollar, mille pank välja laenab, on mingil hetkel ahelas olnud kellegi teise laenatud. Majanduses olev raha hulk sõltub otseselt sellest, kui palju inimesi ja ettevõtteid on laene võtnud. Isegi inimesed, kes teevad sissemakseid kui sissetulekut, on tõenäoliselt mingil hetkel raha laenanud. Näiteks, vaadake seda ahelat:
- 5. mai: Kohalikud pangad ja laenud annavad Frankile 10 000 dollarit laenu restorani avamiseks
- 30. aprill: Bob deponeerib oma palga 5 000 dollarit oma pangas (Kohalikud pangad ja laenud)
- 29. aprill: Alice Corporation (tarkvarafirma) annab Bobile 5 000 dollari suuruse palga
- 10. aprill: Carlos’s Construction maksab Alice Corporationile 15 000 dollarit tarkvara eest, mille nad arendusprojektide planeerimiseks välja töötasid
- 1. aprill: Peggy kirjutab Carlos’s Constructionile tšeki, et osta uus maja 200 000 dollari eest
- 15. märts: Peggy võtab Kohalikest pankadest ja laenudest 200 000 dollari suuruse laenu
Selles näites on Kohalikud pangad ja laenud tehniliselt kasutanud sama 200 000 dollarit oma laenudes Peggyle ja Frankile, mida kasutas ka ehitusettevõte tarkvara ostmiseks ja tarkvarafirma oma töötajate palkamiseks. Sama 5 000 dollarit kasutati maja ostmiseks, tarkvara eest maksmiseks, töötaja palkamiseks ja restorani avamiseks!
Reservnõuded
Kuna pangad ei saaks sama dollarit lõpmatult laenata, on olemas reeglid, mida nimetatakse “reservnõueteks”. Iga 100 dollari laenu kohta peab pank hoidma 10 dollarit “reservis”, mis tähendab, et seda ei tohi kasutada teiste laenude jaoks. See reservnõue võib olla hoitud pangakeldrites sularahana või deponeeritud Föderaalsesse Reservpanka.
Nii et kui on reservnõue, kuidas raha siis esialgu luuakse?
Suhe valitsusega
Kui valitsus peab raha kulutama, saab ta oma tulud maksudest ja riigiväärtpaberite müügist, mis on sisuliselt raha laenamine investoritelt ja pankadelt, samuti Föderaalselt Reservpangalt. Tulu, mille ta saab Föderaalsest Reservpangast müüdud võlakirjade müügist, suunatakse seejärel kõikidesse teistesse pankadesse, kui valitsus raha kulutab, mis loob algse sularaha “seemne”, mille alusel kõik teised laenud põhinevad – majandus ostab võlga föderaalselt valitsuselt, mis kasutab sularaha tagasi majandusse suunamiseks.
Valuuta tagamine
Ajalooliselt on valuutat “tagatud” või kergesti muudetud mõne materiaalse hea vastu.
Kuigi raha luuakse võlgade kaudu, võime öelda, et see on “tagatud” kõigi kaupade ja teenuste väärtusega, mida me selle võla tootmiseks kasutame. Ilma Peggy laenuta (ja teiste sarnaste laenudeta) ei saaks Carlos tarkvara osta ja Alice ei oleks saanud Bobi palgata selle kirjutamiseks.
Kuldstandard
Muinasajalugu
Muinasajal oli küsimus “kuidas raha luuakse” lihtne vastata – nad kaevasid selle välja!
Peamine valuuta vorm tuhandete aastate jooksul oli kuld ja hõbe – neid metalle kaevandati, seejärel münditi müntideks. Kui valitsus soovis “trükkida” rohkem raha, sulatasid nad olemasolevad mündid, segasid seejärel kulda ja hõbedat odavamate metallidega (nagu raud ja vask) ning münditasid uusi münte (ja lootsid, et inimesed ei märkaks erinevust).
Paberraha tekkis esmakordselt pankade kaudu, mis olid sarnased sellele, mida täna nimetaksime “deposiidisertifikaatideks” ehk CD-deks. Tõendina, et olete pangas teatud summa raha deponeerinud, andis pank teile paberi, millel oli pangainformatsioon ja teie deponeeritud summa. Saate hiljem tagasi tulla ja taotleda seda summat müntidena või anda teisele isikule volituse teie eest osa teie sissemaksest välja võtta (sarnane “tšekiga” tänapäeval).
Kuna üha rohkem kliente tuli igasse panka, standardiseeriti sertifikaadid kindlates summades ja anti inimestele, mis nägi välja nagu tänapäeva raha. Kuid kuna iga pank väljastas oma märkmeid, pidite minema igasse panka eraldi, et taotleda münte, ja seejärel viima need tagasi oma pangasse.
Ameerika Ühendriigid
Enne kui hakkasime võlga rahana kasutama, oli kogu raha Ameerika Ühendriikides “tagatud” kuld ja hõbe – iga dollar esindas kindlat hulka kulda ning pangad pidid iga kord, kui keegi tšeki kirjutas, kuldvarusid omavahel liigutama. See protsess oli väga kallis ja aeganõudev ning tähendas ka, et ringluses oleva raha kogus oli otseselt proportsionaalne sellega, kui palju kulda kaevandati.
Ka Gold Standard’i all olid ka reservinõuded, reserv oli lihtsalt füüsilise kulda kogus, mida pank pidi kogu aeg hoidma. See tähendas, et kui inimesed ja ettevõtted üksteisele tšekke kirjutasid, pidid pangad iga päev füüsiliselt kulda teistesse pankadesse saatma (seda tehti sageli raudteel, mis on põhjus, miks rongi röövimised olid kunagi tavalised).
See tähendas, et kui toimus majanduse laienemine, kuid kulda ei saanud piisavalt kiiresti kaevandada, võis mõnikord raha lihtsalt mitte piisata, mis põhjustas laienemise aeglustumise. See tähendas ka, et valitsus ei saanud majanduslanguste ajal raha kulutama hakata kui “abi”. Gold Standard lõpetati Ameerika Ühendriikides 1976. aastal.