Äritegevuse Suhted
Äritegevuse suhted on suhtede klass, mis on mõeldud analüüsima, kui hästi ettevõte kasutab oma varasid. Täpsemalt näitavad need suhted, kui hästi ettevõte kasutab oma varasid tulu loomiseks. Nagu paljusid finantsanalüüsis kasutatavaid suhteid, on äritegevuse suhted keerulised suhted. Mõned kasutavad oma nimetajates ja nimetajates lihtsaid mõõtmeid, nagu COGS (müüdud kaupade maksumus) ja tulu, kuid paljud hõlmavad arvutuses ka teisi suhteid. Seetõttu on oluline omada kindlat arusaama kõige põhjalikumatest suhetest, nagu töökapital. Nagu kõik suhted, on need mõttekad ainult ajas ja tööstuse normiga võrreldes.
Campioni Finantsaruanded
Kasutame järgmisi näidisfinantsaruandeid kõigi meie suhete näitena.
Exhibit 1 – Tuludeklaratsioon
Tuludeklaratsioon Aasta Lõpp 20X5
| Tulu | $100,000 |
| COGS | 40,000 |
| Brutokasum | 60,000 |
Exhibit 2 – Bilanss
Bilanss 20X5
| Kliendivõlad | $50,000 |
| Laovaru | 10,000 |
| Praegused Varad | 60,000 |
| Maa | 25,000 |
| Kokku Varad | 85,000 |
| Kohustused | 25,000 |
| Kokku Kohustused | 25,000 |
Levinud Äritegevuse Suhted
Laovaru Käive
Laovaru käive vaatleb, kui kaua ettevõttel on laovaru. Valem on:
Selle ettevõtte laovaru käive oleks 4x. See tähendab, et ettevõte müüb oma laovaru täielikult umbes 4 korda perioodi jooksul. Mõned tööstusharud, nagu toidupoed, omavad väga kõrget käivet, samas kui teised, nagu Bentley esindus, omavad väga madalat käibe suhet. Seetõttu on oluline mõista, millist tööstust vaadatakse, ja milline on selle tööstuse keskmine. Suhete võrdlemine ajas, et näha, kuidas need muutuvad, paljastab ka kõik trendid.
Laovaru Päevade Arv (DOH)
Laovaru käivet saab võtta ühe sammu edasi, et näha, mitu korda ettevõte oma laovaru aastas vähendab. Võrrand on:
Enamasti on päevade arv 365. Antud juhul on 365/4 ~91. See tähendab, et iga 91 päeva tagant on laovaru täielikult ammendatud. Kõrge käibe suhe ja seega madal DOH suhe võib tähendada, et ettevõte ei hoia piisavalt laovaru. Madal käibe suhe ja kõrge DOH suhe võivad tähendada, et ettevõttel on probleeme laovaru müümisega. Need suhted viitavad sageli teistele probleemidele ettevõttes ja neid kasutatakse alguspunktina. Kui käive on madal, võib soovida ettevõtet lähemalt uurida, et välja selgitada, miks.
Kliendivõlgade Käive
Kliendivõlgade käibe suhe näitab, mitu korda antud perioodi jooksul sissetulekud ostjatelt kogutakse. Valem on:
Sellel ettevõttel on kliendivõlgade käive 2x, mis tähendab, et see kogub oma klientidelt kaks korda perioodi jooksul. Selline madal number võib viidata sellele, et ettevõtte krediidipoliitika on liiga leebe või et ettevõttel puudub krediidi efektiivsus. Teiselt poolt võib kõrge käive tähendada, et ettevõttel on kas väga efektiivne krediidipoliitika või on see oma poliitika osas väga range ja võib kaotada kliente konkurentidele, kelle poliitika on leebem.
Müügivõlgade Päevade Arv (DOS)
Nagu DOH puhul, võimaldab müügivõlgade päevade arv analüütikul määrata, kui palju päevi aastas on müük antud ettevõtte jaoks väljas. Suhe arvutatakse järgmiselt:
Selle ettevõtte DOS on 182,5 päeva, mis tähendab, et ettevõte läbib 182,5 päeva ilma oma klientidelt kogumata. Jällegi on oluline võrrelda tööstuse keskmisega, kuna teatud suhted, mis võivad tunduda ebanormaalsed, on tegelikult antud tööstuses üsna normaalsed.
Kohustuste Käive
Kohustuste käibe suhe kirjeldab, kui kiiresti ettevõte maksab oma tarnijatele. Seda saab arvutada järgmiselt:
Kui ostud ei ole kergesti kättesaadavad, saab selle määrata kui COGS + lõpplaovaru – alglaovaru. Selle näite jaoks on ostud $75,000. Seetõttu on ettevõtte kohustuste käive 3x. Kui käibe suhe on kõrgem kui tööstuse keskmine, võib see viidata sellele, et ettevõte maksab liiga kiiresti või kasutab krediidi allahindlust. Vastupidiselt võib madal suhe viidata sellele, et ettevõttel on probleeme maksete õigeaegse tegemisega või et ettevõte kasutab leebemaid krediidi tingimusi.
Kohustuste Päevade Arv
Kohustuste päevade arv kasutatakse selle määramiseks, kui palju päevi antud perioodi jooksul ettevõte ootab, enne kui maksab oma väljasoleva saldo. Seda arvutatakse järgmiselt:
Selles näites on ettevõtte maksetähtaegade arv ~122 päeva. Seetõttu tasub ettevõte oma saldo iga 122 päeva järel. Koos müügi väljamaksetega saab seda mõõdikut kasutada rahavoogude konversioonitsükli arvutamiseks. Rahavoogude konversioonitsükkel näitab, kui kiiresti ettevõte muundab oma investeeringud laovarudesse rahaks. Kuigi seda mõõdikut kasutatakse tavaliselt likviidsuse eesmärkidel, on kasulik näha, kuidas erinevaid suhteid saab kasutada erinevates kontekstides.
Kogusumma varade käive
Lõplik tegevusnäitaja on kogusumma varade käive, mis näitab, kui tõhusalt suudab ettevõte oma varasid tuluks muundada. Kogusumma varade käive arvutatakse järgmiselt:
Ettevõtte kogusumma varade käive on 1,17. Teisisõnu tähendab see, et iga $1 varade kohta suudab ettevõte genereerida $1,17 tulu. Kõrgem suhe näitab, et ettevõte on tõhus varade tuluks muundamisel. Siiski, kuna mõõdik sisaldab nii lühiajalisi kui ka pikaajalisi varasid, võib selle tõlgendamine olla keeruline.