Margina kauplemine ja turu ajastamine – kõrge riskiga investeerimine
Margina kauplemise konto on investeerimiskonto tüüp, mida pakuvad maaklerid ja mis võimaldab investoritel laenata raha väärtpaberite ostmiseks. Margina kontoga saab investor laenata vahendeid maaklerifirmalt vastavalt oma konto väärtpaberite väärtusele. See võimaldab investoril suurendada oma ostujõudu ja potentsiaalselt suurendada oma kasumeid.
Margina kontod
Tavaline maaklerikonto lubab investoritel kasutada ainult oma raha väärtpaberite ostmiseks ja müümiseks. Nad saavad investeerida ainult summaga, mille nad on kontole deponeerinud. Investor peab maksma iga tehingu kogusumma, sealhulgas kõik investeeringuga seotud tasud. Selle tüüpi kontoga ei ole maaklerifirmalt laenamine võimalik.
Võrdluseks, margina konto võimaldab võimendamist. Võimendamine võimaldab investoritel kasutada laenatud vahendeid või maaklerilt laenatud finantsinstrumenti, et suurendada investeeringu potentsiaalset tootlust. See hõlmab väiksema kapitali kasutamist suurema varabaasi kontrollimiseks, lootes teenida investeeringult suuremat tootlust. See annab investorile suurema ostujõu. Investeeritud raha suurenemine toob kaasa potentsiaalsete tootluste (või kasumite) suurenemise. Pärast võimendatud positsiooni sulgemist tuleb laenatud vahendid või varad maaklerile tagasi maksta koos intressiga.
Kuid võimendamine suurendab ka kaotuste mõju, kuna investor võib lõpuks võlgneda rohkem, kui tema algne investeering. See muudab võimendamise kõrge riskiga strateegiaks, millega tuleks ettevaatlikult läheneda. Investoritel on oluline mõista kaasnevaid riske ja omada kindlat investeerimisplaani enne võimendamise kasutamist.
Näide
Oletame, et investor soovib osta 100 dollari väärtuses aktsiaid, kuid tal on saadaval ainult 50 dollarit. Kasutades võimendamist, saab investor laenata lisaks 50 dollarit oma maaklerifirmalt, et tehing lõpule viia. Kui aktsia hind tõuseb, oleks investori algse 50 dollari investeeringu tootlus suurem, kui nad oleksid lihtsalt 50 dollarit ise investeerinud. Selle stsenaariumi risk on see, et investor võib kaotada rohkem raha, kui tal on. Kui aktsia kaotab kogu oma väärtuse, kaotab investor 100 dollarit, mitte 50 dollarit. Lisaks peab ta endiselt maaklerile maksma 50 dollarit pluss intress.
Margina konto anatoomia
Margina konto sisaldab kombinatsiooni investori enda rahast ja rahast, mille investor on laenanud oma maaklerilt. Summa, mida investor saab maaklerilt laenata, määratakse hooldusmarginaali järgi.
Hooldusmarginaal viitab minimaalsetele omakapitali summadele, mida investor peab margina kontol hoidma, nagu nõuab maaklerifirma. Hooldusmarginaal on maaklerite poolt kehtestatud riskide vähendamise meetmena. See tagab, et investoritel on kontol teatud tasemel omakapital, et kaitsta võimalike kaotuste eest ja vähendada marginaalvõlgade tõenäosust. See antakse protsendina kogu konto bilansist.
Näiteks, kui maaklerifirma nõuab margina konto hooldusmarginaali 30% ulatuses 10 000 dollari väärtuses väärtpaberitest, peab investor hoidma kontol vähemalt 3 000 dollarit (30% 10 000 dollarist) omakapitali. Kui konto väärtpaberite väärtus väheneb ja omakapital langeb alla hooldusmarginaali, võib investor saada maaklerifirmalt marginaalikutse, mis nõuab, et investor lisaks kontole rohkem raha või väärtpabereid, et täita minimaalne hooldusmarginaali nõue.
Marginaalikutse on siis, kui maakler helistab investorile ja teavitab teda, et ta peab suurendama konto rahasummat, et täita hooldusmarginaali nõue. Investor peaks deponeerima rohkem raha ja kui ta seda ei tee, on maakleril õigus müüa mis tahes teisi investeeringuid, et täita konto hooldusmarginaali nõue.
Lühike müük
Lühike müük on kauplemisstrateegia, kus investor laenab väärtpabereid maaklerilt ja müüb neid turul, lootes, et väärtpaberite hind langeb. Seejärel plaanib investor osta väärtpaberid tagasi madalama hinnaga ja tagastada need maaklerile, teenides hinnavahe pealt kasumit. Nii see töötab:
- Investor laenab väärtpaberid oma maaklerilt ja müüb need aktsiaturul praeguse turuhinna eest.
- Ta ootab, kuni väärtpaberite hind langeb.
- Kui hind jõuab soovitud sihthinnani, ostab ta väärtpaberid tagasi madalama hinnaga.
- Investor tagastab väärtpaberid maaklerile, tagastades laenatud väärtpaberid.
- Algse müügihinna ja madalama tagasiostuhinna vahe on nende kasum.
Potentsiaalne kasum lühikesel müügil on 100%, kui aktsia hind (st kui aktsia ise) kaotab kogu väärtuse. Seetõttu on potentsiaalne kasum piiratud.
Lühikesel müügil on suur risk. Kui aktsia või finantsinstrumendi hind tõuseb, on investor kahjumis. Aktsia hind võib tõusta igasugusele kõrgusele ja seetõttu on potentsiaalne kahjum piiramatu. Investorid müüvad lühikeseks aktsiaid või finantsinstrumente spekulatsiooni tõttu või kui nad soovivad investeeringute positsioone kindlustada.
Näide
Kui investor müüb lühikeseks 50 aktsiat aktsiast, mis kaupleb 10 dollari eest ja hind langeb 8 dollarini, on kasum 100 dollarit (50 aktsiat x 2 dollari hinnamuutus). Vastupidises stsenaariumis, kui hind tõuseb 4 dollarit, liikudes 10 dollarilt 14 dollarile, on kahjum 200 dollarit (50 aktsiat x 4 dollari hinnamuutus).
Ettevõtjal peab olema lühimüügiks marginaalarve. Kuna lühimüügis on potentsiaalsed kahjud piiramatu suurusega, võib saldo langeda allapoole hooldusmarginaali, kui aktsia hind tõuseb järsult.
Turuaeg
Turuaeg on investeerimisstrateegia, kus investor ostab või müüb lühikeseks aktsiaid ja finantsinstrumente, tuginedes oma ootustele, mis turul juhtuda võiks. See on osta odavalt, müüa kallilt strateegia, kus investorid püüavad osta aktsiaid just enne hinna tõusu ja seejärel müüa need tipphetkel.
Strateegia edu sõltub sellest, kui hästi suudab investor turgu ennustada. Investorite ennustused võivad põhineda majandusnäitajatel või tehnilistel teguritel, nagu trendid. Nad peavad olema väga tuttavad ja haritud majandusandmete ja tehnilise analüüsi kasutamisel, et omada turuaegade strateegiat. Nende tegurite kasutamine, et otsustada, millistesse ettevõtetesse või tööstusharudesse investeerida või lühikeseks müüa. Kauplemisstiilid võivad olla kas aktiivsed või passiivsed. Aktiivne investeerimine tähendab väärtpaberite sagedast ostmist ja müümist. Võrreldes passiivse investeerimisega, mis on osta ja hoia strateegia. Turuaeg kuulub aktiivse kauplemisstiili alla.
Näide
Kui president Trump valiti, oleks turuaegade strateegia kasutamine panganduse aktsiate investeerimiseks enne valimistulemusi olnud väga kasumlik. Analüüs president Trumpi poliitikast oleks näidanud kasu investeerimispankade tööstusele. Kui ta valimised võitis, toimus investeerimispankade aktsiahindade järsk tõus. Kuid investeerides investeerimispankadesse, panustasid investorid, et Trump võidab. Enamik investoreid oli panustanud, et Hillary Clinton võidab. Seetõttu oleks nende turuaegade strateegia olnud ebaõnnestunud.
Paljud akadeemilised uuringud on leidnud, et turuaeg ei ole edukas kauplemisstrateegia; selle asemel eelistavad need väljaanded pikaajalisi investeerimisstrateegiaid. Siiski arutavad seda aktiivsed kauplejad, kes väidavad turuaegade kasuks.
Üldiselt peetakse seda ebausaldusväärseks investeerimismeetodiks, kuna turud on ettearvamatud. Enamik investoreid, kellel on turuaegade strateegia, ei ole edukad. Kui võrrelda strateegiaid, on pikaajalistel investeerimisstrateegiatel palju rohkem edulugusid kui nende vastastel.
Rahvusvahelised strateegiad
Rahvusvaheline investeerimisstrateegia on meetod väärtpaberite või varade investeerimiseks väljaspool investori koduriiki. Strateegia hõlmab võimaluste otsimist välisriikide turgudel, et potentsiaalselt saavutada kõrgemaid tootlusi, mitmekesistada oma investeerimisportfelli ja kaitsta end selliste riskide eest nagu inflatsioon ja valuutakõikumised.
See vähendab riski mitmekesistamise kaudu. Mitmekesistamine tähendab, et investor investeerib rohkem kui ühte turgu, et vähendada riski, mis tuleneb üksikust turust. Selles stsenaariumis oleks investori koduturu investeeringute osakaal väiksem, samas kui välisriikide investeeringud moodustaksid enamus nende portfellist.
Kui investor omaks ainult Ameerika Ühendriikides asuvaid väärtpabereid ja USA turg langeks, oleks end kaitsta finantskahjude (või kaotuste) eest väga keeruline. Kuid kui neil oleks investeeringud paljudes rahvusvahelistes turgudes; oleksid teised investeeringud turvalised, võimaldades nende portfellil tervikuna olla vähem avatud.
Lisaks sellele lisandub sellele täiendavale mitmekesistamisele suurem risk. Igal riigil on ainulaadsed poliitilised olukorrad, mis võivad investeeringuid mõjutada; neid tuleb hoolikalt jälgida ja mõista. Rahvusvaheline investeerimine seab investorid ka valuutavahetuse määradele.
Valuutarisk on oluline kaalutlus rahvusvaheliselt investeerimisel, kuna välisvaluutade vahetuskursside kõikumised võivad oluliselt mõjutada investeeringu tootlust. Poliitiline ebastabiilsus, nagu valitsuse poliitikamuutused, võib samuti mõjutada välisriikide turge ja investeeringuid. Lisaks võivad välisriikide regulatiivsed erinevused mõjutada investorite võimet investeerida teatud väärtpaberitesse või varadesse.
Arvestades kaasnevaid keerukusi ja riske, peaksid investorid hoolikalt hindama oma investeerimiseesmärke ja riskitaluvust enne rahvusvahelise investeerimisstrateegia rakendamist. Tehke oma põhjalik uurimistöö ja otsige professionaalset nõu, et tagada, et teie rahvusvahelised investeeringud vastavad teie konkreetsetele finantseesmärkidele ja vajadustele.
Väljakutse küsimused
- Milline on tähtsus investorite jaoks mõista võimendamisega seotud riske ja milliseid strateegiaid saavad investorid kasutada riski vähendamiseks?
- Kuidas võib turuaeg olla nii edukas kui ka ebaedukas investeerimisstrateegia ning millised tegurid võivad muuta turu ennustamise keeruliseks?
- Millised on rahvusvahelise investeerimise mõned eelised ja puudused ning miks peaksid investorid olema ettevaatlikud, investeerides väljaspool oma koduriiki?
- Millised on mõned eetilised kaalutlused, mida investorid peaksid lühimüügi puhul silmas pidama, ja kas teie arvates on see õiglane kauplemispraktika? Miks või miks mitte?