5-05 Tea, Millal Hoida ja Millal Loovutada
Siiani oleme rääkinud oma võitjate hoidmisest ja halastamatust kaotajate müümisest. Nüüd peame mõtlema nende tüütutele vahepealsetele; aktsiatele, mis ei kaota tõeliselt teie raha, kuid ei ole ka väga hästi esinenud.
Järgige Oma Eesmärke
Kaitse 10% kaotuse eest oli lihtne peatamisorderitega, kuid peame muretsema ka oma võimaluste kulu – teiste asjade üle, mida saaksite selle rahaga teha. Vaatame klassikalist näidet – Yahoo versus Google.
On jaanuar 2009. Investeerijana olite huvitatud ühe neist tehnoloogiaaktsiatest ostmisest. Google on võtnud Yahoo turuosa, kuid Yahoo on oma Yahoo Finance uurimistööriistadega hoogu kogumas. Pärast oma uurimistööd arvate, et Yahoo on tagasituleku eelõhtul, ja seetõttu ostate veebruari alguses $1000 väärtuses Yahoo aktsiat.
See on teie suur mängu tehnoloogiaaktsia – teie portfelli eesmärk on suur kasv ja te ootate mõningaid tõuse ja langusi.
Selline nägi välja teie 12 kuu tootlus:
Teie $1000 investeering on nüüd väärt $1150. 15% tootlus ei ole halb. Kuid kui me seda Google’iga võrreldes vaatame, näeme probleemi.
Google’i investeering $1000 sama perioodi jooksul oleks väärt üle $1500 – rohkem kui 50% tootlus. Nüüd näeb teie 15% Yahoo’st üsna kurb välja – te tõeliselt kaotasite. Teie eesmärk oli leida suur mängu tehnoloogiaaktsia suure kasvu jaoks – septembriks oli üsna selge, et Yahoo oli võrreldes mõne teise tehnoloogiaaktsiaga suhteliselt tasane, ja seetõttu oleks pidanud oma algset eesmärki järgides selle müüma ja mujalt otsima.
Ei sellepärast, et te oleksite kaotajat müünud, vaid seetõttu, et see ei täitnud teie portfellis algselt seatud rolli.
Kõik Koos
Tea, millal hoida ja millal loovutada toob kokku palju teisi kontseptsioone, millest oleme juba rääkinud.
- Esiteks, veenduge, et teie portfell oleks hästi mitmekesistatud. See võimaldab teil nautida parimat mõlemast maailmast ja saate nende vahel aja jooksul kohandada.
- Teiseks, hoidke oma võitjatest kinni. Kui investeerisite $500 nii Yahoo’sse kui ka Google’i, oleks septembriks või oktoobriks üsna selge, et Google oli staar – saaksite müüa osa (või kõik) oma Yahoo aktsiatest ja investeerida Google’i. Et end mitmekesistada, peaksite alustama uue suure kasvu tehnoloogiaaktsia otsimist, et võtta Yahoo koht.
- Kolmandaks, ärge olge lemmikute suhtes. Võib-olla meeldis teile lihtsalt Yahoo rohkem – kasutasite oma aktsiate uurimiseks Yahoo Finance platvormi ja arvasite, et neil on tõeliselt potentsiaali. Kuid te ei saa olla sentimentaalne, ja numbrid ei valeta.
Erand – Turutipud
Kuna muutute kogenumaks, hakkate tundma neid aegu, mil üks teie võitjatest on “turutipus”. Kui vaatate aktsiaid päevast päeva ja kuust kuusse, hakkate tundma, et aktsia on läinud liiga kaugele liiga kiiresti ja see peab natuke tagasi tulema. See on aeg, et kaaluda oma võitjate müümist (või oma peatamisorderi pingutamist 4% peale), et saaksite suurendada oma rahahoidlust, et leida teine aktsia, mis on tõusuteel.
See tuleb tagasi ka strateegia juurde – teil peaks olema iga aktsia jaoks, mida te hoiate, eesmärk. Kui aktsia hind saavutab teie algse eesmärgi, on aeg hinnata selle rolli teie portfellis. Kas hind kasvas paremini, kui ootasite, kuna nende müük ja tulu on kasvanud nagu hull, või ei muutunud fundamentaalselt midagi ja see on tõenäoliselt hinnatõus, mis hiljem kokku kukub?
