Základní výzkum a porovnávání akcií

Když se poprvé rozhodnete vytvořit portfolio, může být ohromující vybrat svou první akcii.

V této aktivitě projdeme prováděním základního výzkumu o společnosti, která vás zajímá, a naučíme se, jak ji porovnat s jinou společností ve stejném sektoru, abychom zjistili, která by byla lepší volbou pro přidání do vašeho portfolia pro vaše první obchody.

Základní výzkum a porovnávání akcií – Pokračování

Abychom provedli vaše první porovnání, použijeme techniku nazvanou “Kupujte, co znáte”.

Jaké společnosti používáte každý den, nebo které si myslíte, že mají dobrou pověst? Vyberte jednu z těchto – a my použijeme nástroje k porovnání s některými jejími konkurenty, abychom zjistili, která by mohla být lepším přírůstkem do vašeho portfolia.

Základní výzkum a porovnání akcií – Pokračování

Až budete mít na mysli název společnosti, použijeme nástroj “Symbol Lookup” k nalezení tickerového symbolu této společnosti. Ten se nachází pod “Investing Research” v hlavním menu.

Pokud nemůžete najít akcie společnosti, může to být tím, že nejsou k dispozici k obchodování. Některé společnosti (jako Nintendo) obchodují pouze na zahraničních trzích (v tomto případě v Japonsku), což ztěžuje nalezení jejich akcií. Jiné (jako Ben & Jerry’s Ice Cream) jsou vlastněny většími konglomeráty (v tomto případě Unilever, ticker symbol UL), takže možná budete muset provést nějaký výzkum, abyste našli mateřskou společnost.

Až najdete tickerový symbol společnosti, se kterou chcete začít, zadejte ho do pole na této stránce, abyste mohli pokračovat.

Cena

Teď, když máte první tickerový symbol, budeme potřebovat najít jeho cenu. Z stránky “Symbol Lookup”, kterou jste otevřeli, získejte poslední cenu pro tuto společnost. Bude to první hodnota v podrobnostech nabídky.

Zisk na akcii (EPS)

Když koupíte akcie společnosti, znamená to, že také získáváte podíl na všech jejích aktivech a ziscích – takže chceme vědět, jak zisková tato společnost je. K tomu se podíváme na zisk na akcii (nebo EPS).

Zisk na akcii (EPS) – Pokračování

EPS se vypočítá tak, že se vezme celkový čistý příjem (příjem minus výdaje) této společnosti za poslední rok a vydělí se počtem akcií. To je čistý “zisk” získaný každou akcií akcií společnosti.

EPS je také zahrnut v podrobných nabídkách akcií – nemusíte si ho počítat sami. Vraťte se k vaší podrobné nabídce a zapište si EPS této akcie.

Dividendy

Společnosti si mohou vybrat, zda si své zisky ponechají jako nerozdělený zisk (a znovu je investují do budoucího růstu), nebo je vyplatí jako dividendy akcionářům.

To je jeden z důvodů, proč byste měli porovnávat akcie pouze v rámci stejného odvětví nebo sektoru – některé sektory (jako utility) mají tendenci vyplácet většinu svých zisků jako dividendy, zatímco jiné sektory (jako technologie) mají tendenci reinvestovat zisky, s nižšími dividendami, takže je nelze porovnávat jablko k jablku.

Dividendy – Pokračování

Dividendy se obvykle vyplácejí čtvrtletně – podrobná nabídka to potvrdí tím, že uvede “Q” pro frekvenci dividend. Pokud říká “A”, znamená to, že se vyplácí ročně (takže vydělte dividendu 4, abyste získali čtvrtletní dividendu), nebo M pro měsíčně (takže vynásobte 3, abyste získali čtvrtletní dividendu).

Z podrobné nabídky si zapište poslední čtvrtletní dividendu této akcie. Pokud je prázdná, tato společnost nevyplácí dividendu, takže zadejte “0”.

Trend čistého příjmu

Abychom mohli učinit informované rozhodnutí, chceme se podívat hlouběji než jen na informace v nabídce – chceme se také podívat na jejich finanční výkazy (výkaz zisku a ztráty, rozvaha a výkaz cash flow) a vidět, jak se některé klíčové ukazatele vyvíjejí v průběhu času.

Na začátek se chceme podívat na výkaz zisku a ztráty. Z stránky nabídek vyberte “Finanční výkazy” v menu.

Trend čistého příjmu – Pokračování

První finanční výkaz, který uvidíte, je výkaz zisku a ztráty. Zde chceme získat čistý příjem pro běžné akcionáře – kolik čistého příjmu (nebo zisku) tato společnost vydělala na konci každého roku.

Chceme vidět, zda to v průběhu času rostlo nebo klesalo – takže si zapište čistý příjem za každý z posledních 3 let (nejnovější rok jako první).

Trend vlastního kapitálu akcií

Další věc, na kterou se chceme podívat, je “stala se tato společnost za poslední rok cennější”. Pamatujte – cena akcie je založena na tom, co jsou kupující a prodávající dnes ochotni za ni zaplatit – což může být odpojeno od skutečné vnitřní hodnoty společnosti.

Abychom našli skutečnou vnitřní hodnotu, musíme se podívat na “rozvahu”, která ukazuje konečnou finanční pozici na konci každého roku. Přepněte finanční výkaz na “rozvahu” pomocí výběru blízko vrchu výzkumné stránky.

Trend vlastního kapitálu akcií – Pokračování

Stejně jako jednotlivci mají společnosti “čistou hodnotu” – jejich celková aktiva minus jejich celkové závazky. To se nazývá “vlastní kapitál akcionářů” nebo “vlastní kapitál akcionářů”, a chceme vidět, zda to v posledních třech letech rostlo nebo klesalo.

Zapište si vlastní kapitál akcionářů za každý z posledních 3 let (nejnovější rok jako první).

Trend cash flow

I ziskové společnosti se mohou dostat do velkých potíží, pokud se dostanou do nedostatku hotovosti na placení okamžitých účtů. Dále chceme zjistit, zda se pozice hotovosti této společnosti v průběhu času změnila.

Abychom to udělali, podíváme se na jejich výkaz cash flow. Z jejich výkazu zisku a ztráty změňte “Typ” na “Cash Flow”.

Trend cash flow – Pokračování

Chceme získat poslední 3 roky jejich provozního cash flow z pokračujících operací – kolik hotovosti je generováno z jejich běžných obchodních operací (chceme pouze “pokračující operace”, takže nezahrnujeme hotovost z částí tohoto podnikání, které mohly být prodány).

Chceme zjistit, zda to v průběhu času rostlo nebo klesalo – takže si zapište provozní peněžní tok z pokračujících operací za každé z posledních 3 let (nejnovější rok jako první).

Změna ceny

Dosud jsou informace, které jste získali z finančních výkazů, základními kameny “Fundamentální analýzy”. To vám pomůže zjistit, zda se základní podnikání této společnosti v průběhu času zlepšovalo, nebo ne.

Ale cena akcie je založena na tom, co jsou ostatní investoři ochotni za ni zaplatit. To znamená, že musíme získat nějakou představu o tom, jak se cena pohybovala. To je základ “Technické analýzy”.

Toto může být velmi podrobné, ale podíváme se na některé základy pro vaši první akcii.

Změna ceny – Pokračování

V nástroji pro výzkum klikněte na “Historie cen” v levém menu. To zobrazí historické ceny této akcie.

Použijte časový rozsah k výběru celého posledního roku (od nynějška do před rokem) a zapište si, jaká byla “Uzavírací” cena této akcie před rokem, abychom viděli, jak moc se změnila.

Volatilita

Jen pohled na změnu ceny za poslední rok není celým obrazem – také nás zajímá, jak moc cena této akcie kolísá nahoru a dolů v průběhu času.

Jako investor obvykle preferujete akcie, které v průběhu času konzistentně získávají na hodnotě – ne ty, které divoce kolísají nahoru a dolů. Kolik se cena akcie pohybuje nahoru a dolů v průběhu času se nazývá “Volatilita”.

Volatilita – Pokračování

Pomocí nástroje Historie cen, který jste již načetli, byste nyní měli vidět graf zobrazující cenu akcie za poslední rok.

Na základě toho, co vidíte, odhadněte, jak “volatilní” tato akcie byla – “Nízká” (ne mnoho velkých výkyvů nebo propadů), “Střední” nebo “Vysoká” (cena akcie neustále dělá velké výkyvy nahoru a dolů).

Zprávy

Teď máme dobré informace, abychom mohli začít činit informované rozhodnutí. Poslední věc, na kterou se podívat, jsou zprávy – jaký je “šum” kolem Wall Street o této akcii?

Spousta zpráv o některých společnostech může být jen zmínka o akcii v článku s desítkami dalších akcií. Některé mohou být vlastní tiskové zprávy společnosti nebo podání u SEC (což může být těžší na pochopení). U větších, známějších společností mohou být články od analytiků, které poskytují podrobný názor na tuto akcii.

Zprávy – Pokračování

V nástroji pro výzkum vyberte “Zprávy o společnosti”, abyste načetli nedávné zprávy o této akcii.

Otevřete několik nejnovějších článků o této akcii a rychle je přečtěte, abyste zjistili obecný sentiment. Zapište si, zda si myslíte, že tato akcie má obecně Dobré zprávy, Neutrální zprávy nebo Špatné zprávy.

Porovnání

Teď máme spoustu datových bodů pro tuto první akcii – ale abychom mohli učinit informované rozhodnutí, musíme ji porovnat s něčím jiným.

Používáme Screener akcií, abychom našli jinou společnost ve stejném sektoru jako ta, kterou jste právě analyzovali, abychom mohli provést porovnání, než se rozhodneme, zda je tato akcie dobrou investicí.

Porovnání – Pokračování

Než budeme moci použít screener akcií, nejprve musíme znát sektor a odvětví této společnosti.

Společnosti se obvykle dělí do 12 hlavních “sektorů” a dále se dělí v každém sektoru do mnoha “odvětví”, aby pomohly investorům třídit a porovnávat akcie s “Rovnocennými”. Musíme to vědět, abychom našli akcii, s níž se porovnáme.

V nástroji pro výzkum klikněte na “Profil společnosti” a posuňte se dolů. Sektor a odvětví společnosti jsou uvedeny pod “Klasifikace odvětví”.

Poznamenejte si sektor a odvětví této společnosti a klikněte na “Pokračovat”, abyste viděli, jak použít Screener akcií k nalezení srovnatelné akcie.

Porovnání – Pokračování

Pod “Investičním výzkumem” v hlavním menu přejděte na “Screener akcií” (ujistěte se, že se otevře v nové záložce).

Porovnání – Pokračování

Až budete mít screener otevřený, klikněte na “Filtry” na pravé straně a použijte to k filtrování pouze na akcie ve stejném odvětví nebo sektoru.

Je ideální porovnávat s akcií, která je ve stejném odvětví (protože by měly být společnosti podobnější), ale pro vaše první porovnání je v pořádku porovnávat v rámci stejného sektoru, což pravděpodobně ukáže více společností, které snadno rozpoznáte.

Vyberte jednu z největších společností ve stejném sektoru jako společnost, kterou jste již prozkoumali, a zapište si její ticker symbol do pole “Porovnávací ticker” vedle vašeho prvního tickera.

Porovnání – Pokračování

Teď, když máte akcii, s níž se můžete porovnat, zopakujte všechny kroky z vaší první společnosti, abyste shromáždili všechny relevantní informace o této nové společnosti také.

Rozhodování

Na základě všeho, co jste dosud zadali, byl vítězem většiny bodů, které jsme analyzovali.

To nutně neznamená, že je to nejlepší volba – teď je čas použít svůj úsudek. Na základě toho, co jste viděli v každém z těchto bodů, kterou akcii si myslíte, že je lepší volba?

Mějte na paměti, že byste měli také diverzifikovat své portfolio – když začínáte, měli byste se snažit koupit 5 různých akcií, každou v jiném sektoru (což je důvod, proč porovnáváme akcie ve stejném sektoru, abyste si mohli vybrat mezi nimi).

Udělejte svou obchodní transakci nyní – nebo pokud nejste spokojeni s žádnou akcií, použijte toto cvičení k porovnání některých dalších!