3-05 Nákup na margin
Když otevíráte skutečnou makléřskou firmu, budete dotázáni, zda chcete otevřít marginový účet. Nákup na margin znamená, že nakupujete cenné papíry za použití části vlastních peněz a vezmete si půjčku od svého makléře na dokončení nákupu. Zástavou pro půjčku jsou akcie nebo hotovost, které již vlastníte. Rozdíl mezi hodnotou zástavy (cenné papíry) a půjčkou se nazývá “čistá hodnota.”
Nákup na margin může být velmi pohodlný a nákladově efektivní. Měli byste však vždy udržovat dobrou kontrolu nad těmito aktivitami, abyste se vyhnuli finančním problémům v budoucnu. Je to trochu složité, ale dává to smysl s trochou praxe.
Obvykle si můžete půjčit až 50 % hodnoty cenných papírů, které kupujete. Existují také minimální požadavky na margin, které musí být dodržovány. Pokud vaše konto nebo zástava klesne pod minimální požadovanou úroveň, obdržíte “margin call.” Budete muset přidat na svůj účet nebo budete nuceni prodat cenné papíry za jejich aktuální tržní hodnotu, ať už chcete nebo ne. Měli byste se snažit udržovat vhodné minimální požadavky na margin po celou dobu. Margin calls mohou být pro vás často nákladné, protože obvykle nutí prodat akcie za nízké ceny, čímž se uzamykají ztráty na vašem účtu.
Dobrá zpráva: Můžete maximalizovat svou nákupní schopnost tím, že použijete méně hotovosti k nákupu více akcií. Vaše síla bude záviset na množství pákového efektu, které váš makléř umožňuje. Například většina makléřů má požadavek na margin 50 %, což umožňuje páku 2:1. S požadavkem na margin 50 % může být váš vklad 10 000 $ v hotovosti ve vašem makléřském účtu použit k nákupu až 20 000 $ akcií.
Špatná zpráva: Maximalizovali jste svou nákupní sílu, ale pokud hodnota vašich akcií klesne, vaše ztráty jsou také maximalizovány. Také, pokud vaše konto klesne pod minimální požadavek na margin, budete muset přijít s více hotovostí nebo akciemi, abyste dostali svůj účet zpět do souladu.
Zde je krátký příklad, který by měl vyjasnit jakékoli nejasnosti. Předpokládejme, že chcete zakoupit 100 akcií LUV za 10,00 $ za akcii – to bude stát 1 000 $. Rozhodnete se použít 500 $ ze svých vlastních peněz a 500 $ půjčených od svého makléře. Právě jste provedli nákup na margin. Vaše čistá hodnota je 500 $ (1 000 $ akcie minus 500 $ půjčka). Pokud akcie vzrostou na 15 $ a vy je prodáte, obdržíte 1 500 $. Makléř si vezme 500 $ na splacení půjčky a vy si ponecháte dalších 1 000 $. V tomto příkladu jste dosáhli 100% návratnosti, protože jste proměnili svých počátečních 500 $ na 1 000 $. Kdybyste nenakupovali na margin, mohli byste koupit pouze 50 akcií za 10 $ za celkovou cenu 500 $, a poté byste prodali svých 50 akcií za 15 $ za 750 $ nebo zisk 250 $ nebo 50 %.
Podobně, pokud byste koupili 100 akcií na margin a akcie by klesly na 5 $ a vy byste prodali, těch 500 $ z prodeje by šlo na splacení vaší půjčky a vy byste zůstali s 0 $ – což znamená, že jste ztratili 100 % své investice při 50% poklesu ceny akcií.