Inv101 – WSS/HTMW – 2-05 Market Timing and Moving – cs

2-05 Časování trhu a pohyb

Nyní, když víte, co je akciový trh a jakou roli hrají Akciová burza, pojďme se na chvíli zastavit a podívat se, jak se pohybují ceny akcií a ekonomika. Jak byste mohli očekávat, časování je v investování extrémně důležité, protože se musíte naučit, jak načasovat své nákupy a prodeje.

Vaším prvním požadavkem je pochopit “obchodní cykly.” Pochopit, co obchodní cykly jsou, je relativně snadné, ale předpovědět je je téměř nemožné a dokonce i nejlepší ekonomové na Harvardu se zřídka shodují.

Pokud jste starší 18 let, víte, že obchodní cykly existují. Všichni jsme slyšeli termíny recesi, deprese, expanze, boom a pokles. Ekonomika se zdá být silná po určitou dobu, kdy má každý práci, cítí se optimisticky ohledně budoucnosti a slyšíme, jak akciový trh dosahuje nových maxim. Pak se zdá, jako by přes noc, slyšíme o společnostech, které přestavěly, propouštějí lidi a zmrazují mzdy. Možná jste si to tehdy neuvědomovali, ale jeli jste na vlnách obchodního cyklu.

Nepleťte si náhlý úspěch jedné společnosti s obchodními cykly. Módy a jednotlivé odvětví nebo podmínky zřídka ovlivňují obchodní cyklus. Jako dokonalá bouře, obchodní cykly jsou produktem více komponentů. Jako novější investor byste měli pochopit a přijmout, že se to děje. Nikdy to není otázka “jestli,” pouze “kdy” obchodní cyklus dosáhne vrcholu nebo dna. Investování těsně před vrcholem může být nákladné. Naopak, investování na dně může být velmi ziskové.

Typický obchodní cyklus se skládá z období ekonomického rozšíření, kontrakce (recesi) a zotavení do nového vrcholu, jak je vidět v grafu níže:

Obchodní cyklus je obvykle identifikován jako sekvence čtyř fází:

• 1. Kontrakce (Zpomalení tempa ekonomické aktivity)
• 2. Dno (Dolní obratový bod obchodního cyklu, kde se kontrakce mění na expanzi)
• 3. Expanze (Zrychlení tempa ekonomické aktivity)
• 4. Vrchol (Horní obrat obchodního cyklu)

Rekese nastává, pokud je kontrakce dostatečně závažná a HDP klesá po dobu 2 po sobě jdoucích čtvrtletí. Během recesí, které obvykle trvají 1 nebo 2 roky, úrokové sazby klesají, aby pomohly stimulovat nové podnikání. Hluboké dno se nazývá pokles nebo deprese.

Nyní, zde je premisa za ekonomickými cykly: Jsou více než jen pouhé výkyvy v ekonomické aktivitě; jsou to významné oscilace lidského chování, které jsou konzistentní a dostatečně silné, aby ovlivnily ekonomiku. Někdy se obchodní cyklus pohybuje v kratších cyklech a občas může trvat celé desetiletí, než se vrátí do režimu růstu (myslete na Depresi zde).

Ekonomové a Wall Street se neustále hádají o tom, kdy jsme dosáhli vrcholu a kdy jsme dosáhli dna. To je důvod, proč je věnována tolik pozornosti ekonomickým ukazatelům, které americká vláda vydává měsíčně nebo čtvrtletně, jako jsou ukazatele níže:

Pro účely tohoto úvodního kurzu stačí říci, že musíte začít věnovat pozornost cyklu, ve kterém se aktuální ekonomika nachází. Pokud chcete prozkoumat hlouběji fascinující svět cyklů, zde jsou některé z důležitějších cyklů, na které byste se měli podívat:

• Kitchinův cyklus
• Juglarovy a Kuznetsovy cykly
• Kondratievova vlna
• Schumpeterův cyklus inovací
• Armstrongův cyklus ekonomické důvěry

Vědět, kde se nacházíte v celkovém obchodním cyklu, je pro investora velmi důležité. Jak byste mohli očekávat, stejně jako se ekonomika pohybuje v cyklech, tak se také akciový trh pohybuje v cyklech. Ve skutečnosti se akciový trh obvykle pohybuje před obchodním cyklem, protože ceny akcií jsou založeny jak na minulých výdělcích, tak na budoucích očekáváních výdělků.

Navíc, jak se ekonomika pohybuje ve svých cyklech a akciový trh se pohybuje ve svých cyklech, akcie se také pohybují v cyklech. Koneckonců, můžete najít nejlepší akcii k nákupu na světě, ale pokud není dobře načasována s celkovými obchodními a tržními cykly, může se z ní stát ztráta. Každá akcie nebo třída aktiv prochází klasickým cyklem, který je podobný obchodnímu cyklu. Zde je diagram čtyř fází cyklu akcie:

Porovnejte tyto grafy s grafem, jak se trh vyvíjel od roku 1900. Toto je graf průměru Dow Jones Industrial. Je to jednoduše kompozitní cena 30 největších společností v USA a používá se jako měřítko toho, jak si trh celkově vede. Všimnete si mnoha vzestupů a pádů na trhu, ale s převládajícím trendem směrem nahoru.

Pokud chcete provádět vlastní výzkum a analýzu akcií, abyste mohli sladit své výběry s obchodními cykly, přejděte na investiční výzkumnou platformu jako Zacks nebo Stock Rover.

• Zacks vám umožňuje vytvářet vlastní filtry, které vám pomohou vybrat si vlastní akcie, a mají seznam nazvaný #1 Strong Buy, který překonal trh ve 26 z posledních 31 let, kdy byl používán.
• Stock Rover je screeningová platforma, která má některé z nejpokročilejších výzkumných nástrojů na trhu, včetně schopností grafování, analýzy portfolia a profesionálních výzkumných zpráv.

Jak mohou jednotliví investoři překonat trh

Když začínáte investovat na akciovém trhu, je nezbytné začít budovat své portfolio s solidními akciovými výběry. První akcie pro každého by měla být ticker SPY, což je burzovně obchodovaný fond (ETF), který odráží index S&P500. Jinými slovy, koupě tickeru SPY je jako koupě malého podílu v 500 největších amerických společnostech.

Nejlepší zdroj pro akciové výběry pro začátečníky

Když jste připraveni koupit jednotlivé akcie, nejlepším zdrojem pro akciové výběry je Motley Fool. Jejich populární akciový zpravodaj, Stock Advisor, překonal trh o více než 500 % od svého vzniku. Dělají to doporučením několika akcií každý rok, které nakonec zdvojnásobí, ztrojnásobí nebo více. Jejich nejlepší výběr z roku 2020 byl TSLA, která vzrostla o 700 % (k 1. srpnu 2021) od doby, kdy ji doporučili.   Noví předplatitelé si mohou vyzkoušet jejich službu za pouhých 19 $. Také byli nejlepším akciovým zpravodajem za poslední 4 roky podle této recenze: Recenze Motley Fool Stock Advisor.