Inflace

Inflace je to, kolik méně bude dolar stát příští rok ve srovnání s dneškem. Většina spotřebitelů nenávidí inflaci. Erozuje vaše úspory a snižuje skutečné výhody, které získáváte z rostoucího příjmu. Nicméně inflace hraje nezbytnou roli v ekonomice a bez ní by se velká část ekonomiky rychle rozpadla.

Definice inflace

Inflace znamená, že obecné ceny zboží a služeb se zvyšují z jednoho roku na druhý. Láhev Coca-Coly může vzrůst z 1,00 USD na 1,05 USD, nebo bochník chleba může zdražit o pár centů za rok. To znamená, že pokud má osoba fixní příjem, její skutečná kupní síla se s rostoucí inflací snižuje.

Inflace je normální součástí ekonomiky, což vede k tomu, že desítky tisíc firem po celý rok mění své ceny.

Nemůžete se podívat na YouTube? Klikněte zde

Měření inflace

Existují dva hlavní způsoby, jak ekonomové měří inflaci; Index spotřebitelských cen (CPI) a Deflátor hrubého domácího produktu (GDP).

Index spotřebitelských cen

Index spotřebitelských cen je nejzákladnější způsob, jak měřit inflaci. Ekonomové vybírají stanovený koš zboží a porovnávají jejich ceny mezi lety. Například CPI může zahrnovat mléko, vejce, chléb, televize, počítačové monitory, malé automobily, okružní pily a stovky dalších produktů. Koš bude mít jeden z každého položky.

Klíčem CPI je, že koš se nemění, takže výzkumníci vždy porovnávají ceny jablka s jablky. CPI je jednoduše průměrná procentuální změna všech položek v koši.

Výhody CPI

CPI je nejširší používaným měřítkem inflace, převážně proto, že je nejtransparentnější. To znamená, že výpočet CPI je snadno pochopitelný a snadno ověřitelný. Mnoho vládních programů je spojeno s CPI. Například dávky sociálního zabezpečení se automaticky zvyšují každý rok na základě CPI, aby se zajistilo, že důchodové dávky nejsou erodovány inflací.

Nevýhody CPI

Jedním z problémů s základním měřením CPI je, že typy produktů, které lidé konzumují, se v ekonomice velmi liší, což znamená, že jediná hodnota CPI není příliš dobrým odrazem pro nikoho. Lidé žijící v centru velkého města konzumují jiné produkty (od různých poskytovatelů) než lidé žijící v zemědělských komunitách.

Aby se tento problém pokusili vyřešit, existuje řada podtypů výpočtů CPI. Například Index spotřebitelských cen pro městské zaměstnance a administrativní pracovníky (nebo CPI-W) používá koš zboží, který je pravděpodobněji konzumován kancelářskými pracovníky ve městech a předměstích (CPI-W je výpočet, který se skutečně používá pro dávky sociálního zabezpečení).

Největší nevýhodou použití čistého výpočtu CPI je také jeho silná stránka. Koš se nemění. To znamená, že technologické zboží, jako jsou videorekordéry, zůstává v koši po léta nebo desetiletí poté, co již není pravidelně konzumováno. To může učinit celkovou hodnotu CPI méně spolehlivou.

Ekonomové vytvořili další podtyp CPI nazvaný Řetězcový index spotřebitelských cen, aby se pokusili tento problém také řešit. Řetězcový CPI také zohledňuje ceny substitutů, na které lidé přecházejí z hlavního koše. Takže pokud cena hovězího masa vzroste, ale cena kuřete klesne, někteří lidé přejdou na kuře, což ovlivní měření řetězcového CPI. To také není dokonalé, protože je to méně transparentní výpočet a vede k nižšímu odhadu inflace.

Deflátor hrubého domácího produktu

Deflátor HDP je dalším měřením inflace, které zcela opouští koncept koše. Deflátor HDP se místo toho snaží použít všechno zboží a služby vyprodukované v ekonomice jako svůj koš a používá ho jako poměr cen mezi lety.

Výpočet deflátoru HDP

Aby se například vypočítal deflátor HDP mezi lety 2010 a 2015, ekonomové nejprve zkoumají průměrnou cenu a celkové množství veškerého zboží vyprodukovaného v letech 2010 a 2015. To by dalo nominální HDP každého roku.

Dalším krokem je aplikace všech cen z roku 2010 na množství z roku 2015, což poskytne Reálný HDP pro rok 2015.

Skutečné číslo deflátoru HDP je poměr mezi Nominalním HDP a Reálným HDP v roce 2015.

Výhody deflátoru HDP

Deflátor HDP je velmi užitečný, protože porovnává celou ekonomiku s předchozím rokem. To znamená, že nejen změny cen jsou odraženy, ale také změny v množství. To znamená, že změny ve výdajových návycích jsou odraženy v deflátoru HDP, což z něj činí velmi přesné měření inflace, kterou pociťuje průměrný spotřebitel.

Tato přesnost je důvodem, proč ekonomové obvykle používají deflátor HDP, a ne CPI, při provádění ekonomického výzkumu.

Nevýhody deflátoru HDP

Největší nevýhodou deflátoru HDP je, že je velmi obtížné ho vypočítat. Místo toho, aby měl koš několika set konkrétních produktů jako CPI, deflátor HDP potřebuje cenová a množstevní data z tisíců různých produktů každý rok.

Výpočet je také složitější, což ztěžuje pochopení pro průměrného spotřebitele. Obecně řečeno, výzkumníci budou používat deflátor HDP, ale průměrný spotřebitel má snazší čas vidět dopad CPI.

Praktickou nevýhodou je, že deflátor HDP bude téměř vždy nižší než CPI. To je proto, že odráží substituty v spotřebě. Pokud cena hovězího masa výrazně vzroste a lidé přejdou na kuřecí, CPI se jednoduše podívá na průměrný nárůst, ale deflátor HDP zohledňuje, že méně lidí nyní kupuje hovězí maso ve srovnání s kuřecím. To činí deflátor HDP velmi nepopulárním pro výpočet věcí, jako jsou dávky sociálního zabezpečení – přechod z výpočtu CPI na výpočet deflátoru HDP by znamenal, že dávky se nebudou zvyšovat tolik každý rok.

Dopad inflace na ekonomiku

Inflace má dva hlavní dopady na ekonomiku – erodování úrokových sazeb a podporu růstu.

Erodování úroků

To je důvod, proč všichni nenávidí inflaci, pokud ceny každoročně rostou, úspory mají menší hodnotu. To platí také pro půjčky, jako jsou hypotéky – pokud mzdy každoročně rostou, splátky hypoték zabírají menší a menší procento vašeho celkového rozpočtu.

To znamená, že všechny úroky mají dva výpočty; nominální úrok a reálný úrok. Nominální úrok je částka uvedená na samotné půjčce, zatímco reálný úrok odečítá míru inflace za období půjčky. To znamená, že u některých spořicích účtů může být reálná úroková sazba záporná, pokud úrok, který vyděláte, je nižší než inflace za daný rok, vaše reálné úspory ve skutečnosti ztrácejí hodnotu.

Podpora růstu

Inflace je také zodpovědná za podporu růstu v ekonomice. Část z toho je způsobena erodováním úroků, ale část je způsobena povahou dlouhodobého růstu jak ekonomiky, tak peněžní zásoby.

Erodování úroků a růst

Inflace znamená, že dnes můžete za dolar koupit více než za stejný dolar zítra. To povzbuzuje lidi, aby buď utráceli, nebo investovali své peníze.

Výdaje mají výhodu v tom, že poskytují spotřebitelům zvýšenou spotřebu a dlouhodobé výhody z nákupu trvanlivého zboží. Také přispívají k větší celkové ekonomické aktivitě pro podniky. Když mají lidé vyšší schopnost utrácet, vede to k zvýšené výrobě zboží, vyššímu zaměstnanosti a zlepšení mezd, což podporuje růst podniků.

Inflace může také sloužit jako pobídka pro investice. Jednotlivci, kteří se rozhodnou okamžitě neutratit své peníze, jsou motivováni hledat výnosy vyšší než míra inflace. To podporuje investice do akcií a dluhopisů, což nakonec podporuje financování nových společností a podniků.

Tento přístup platí, když inflace zůstává relativně nízká, obvykle pod 10 % ročně. Pokud však inflace začne výrazně růst, stává se obtížné, aby mzdy držely krok s rostoucími cenami, což vede k poklesu reálných příjmů lidí. Extrémní scénáře prudce rostoucí inflace se nazývají hyperinflace. Během takových období existuje skutečné obavy, že peníze mohou rychle ztratit svou hodnotu, což vyvolává u jednotlivců potřebu stáhnout své investice a převést je na trvanlivé zboží. To může vést k ekonomickému kolapsu a zotavení z recesí způsobených hyperinflací je mimořádně obtížné.

Deflace

Pokud je inflace negativní, což znamená, že průměrné ceny klesají mezi lety, nazývá se to deflace. Deflace obrací oba pozitivní účinky inflace. Pokud je dolar zítra cennější než dnes, lidé místo utrácení nebo investování raději hromadí své peníze. To vytahuje peníze z ekonomiky a snižuje celkovou ekonomickou aktivitu.

Pokud se ekonomika zdá, že směřuje k deflaci, Federální rezervní systém sníží úrokové sazby, aby podpořil více půjčování a utrácení a zabránil recesi.

Dlouhodobá inflace

Peníze se vytvářejí, když si lidé berou půjčky z bank, buď na velké nákupy (například na koupi domu), nebo na zahájení/rozšíření podnikání. Tyto půjčky vnášejí nové peníze do ekonomiky, což znamená, že celková peněžní zásoba se zvyšuje s každou novou půjčkou.

Když jednotlivci splácejí své půjčky, peníze jsou efektivně vyřazeny z oběhu, čímž se snižuje celková peněžní zásoba v ekonomice. Pokud se velikost ekonomiky, měřená HDP, zvyšuje stejnou rychlostí jako celková peněžní zásoba, inflace by zůstala na nule. To je proto, že peníze splácené na půjčkách by odpovídaly rychlosti, jakou jsou nové peníze půjčovány, aby podpořily další ekonomický růst.

V praxi nejsou všechny půjčky spláceny – některé podniky zkrachují, někteří lidé nesplácí své hypotéky a některé půjčky jednoduše nevytvářejí růst, který si dlužník přál. Každýkrát, když není půjčka splácena, znamená to, že peníze zůstávají v oběhu v ekonomice, aniž by byly staženy zpět. To znamená, že peněžní zásoba obvykle roste o něco rychleji než HDP, což způsobuje dlouhodobou inflaci.

Hyperinflace

Hyperinflace nastává, když je do ekonomiky vnášeno nadměrné množství peněz tempem, které překračuje rychlost, jakou mohou být spláceny. Hyperinflace se stává seberealizující se proroctvím. To spouští cyklus, kdy si lidé půjčují peníze, protože očekávají, že ceny rychle vzrostou. To zaplavuje ekonomiku ještě více penězi, což způsobuje, že ceny raketově rostou.

Krátkodobá deflace

Naopak máme krátkodobou deflaci, když je příliš málo lidí a podniků, které si půjčují peníze. Pokud je částka peněz splácených na půjčkách větší než částka nových půjček, které jsou brány, snižuje to celkové množství peněz v ekonomice, což vede k deflaci.

Aby se podpořil ekonomický růst, Federální rezervní systém snižuje úrokové sazby. Když jsou úrokové sazby nižší, stává se pro lidi lákavější si půjčit peníze, což pak podněcuje více ekonomické aktivity a podporuje růst.

To znamená, že existuje neustálá vyváženost pro úrokové sazby. Federální rezervní systém zvyšuje úrokové sazby, když si příliš mnoho lidí půjčuje (což rizikuje hyperinflaci), a snižuje je, když si nedostatek lidí půjčuje (což může způsobit recesi).

Kvíz