Příklady nabídky a poptávky na akciovém trhu
Akciový trh určuje ceny neustále se měnícími pohyby nabídky a poptávky po akciích. Tržní rovnováha je cena a množství, při kterých se nabídka rovná poptávce. Akciové burzy hrají hlavní roli při usnadňování této rovnováhy. Můžeme použít akciový trh k uvedení skvělých příkladů nabídky a poptávky s kupujícími a prodávajícími, kteří chtějí různé ceny.
Nabídka akcií
Klikněte zde pro náš kompletní článek o nabídce
Nabídka se vztahuje na celkový počet akcionářů, kteří by byli ochotni prodat své akcie za jakoukoli cenu. Například si představme, že máme 10 akcionářů, z nichž každý je ochoten prodat svou akcii za určitou cenu:
Všichni tito prodejci hodnotí svou akcii jinak. Akcionáři vlevo by byli ochotni vzít mnohem nižší cenu za své akcie než prodejci vpravo. Pokud se podíváme na celý trh s akciemi, jak cena roste, celkový počet akcií nabízených také roste:
Za tržní cenu 10 $ bude nabídnuta pouze 1 akcie, ale za cenu 25 $ by bylo nabídnuto 5 akcií.
Poptávka po akciích
Klikněte zde pro náš kompletní článek o poptávce
Poptávka se vztahuje na celkové množství akcií, které by potenciální kupující byli ochotni koupit za jakoukoli cenu. Můžeme použít podobný příklad jako ten výše. Představme si, že máme 10 lidí, kteří chtějí koupit 1 akcii každý, ale jsou ochotni zaplatit pouze určitou cenu:
Na rozdíl od nabídky to znamená, že jak cena roste, méně lidí je ochotno koupit akcii. Například, pokud by cena za akcii byla 30 $, pouze 4 lidé by byli ochotni koupit (ti 4 na pravé straně), kteří by byli ochotni zaplatit 30 $ nebo více. Pokud se podíváme na celkovou poptávku jako na graf, klesá:
Tržní rovnováha
Tržní rovnováha je bod, kde se nabídka a poptávka setkávají. Všichni potenciální kupující a prodejci obchodují, dokud nezůstane nikdo, kdo by souhlasil s cenou. Na grafu můžete vidět rovnovážný bod jako místo, kde se nabídka a poptávka setkávají.
Na našem příkladu kupujících a prodávajících můžeme vidět přesný bod, kde trh dosahuje rovnováhy:
Za cenu 27 $ (ve skutečnosti kdekoli mezi 25,50 $ a 27,50 $) a množství 5 se nabídka rovná poptávce a trh je vyvážený. Z praktického hlediska jsou to kupující a prodávající, kteří provedli obchod:
Kupující, kteří chtěli akcie nejvíce, a prodávající, kteří byli nejvíce ochotni se jich zbavit, provedli svůj obchod. Pro ostatní kupující nebyl žádný prodejce ochoten prodat své akcie dostatečně nízko, aby je chtěli koupit.
Další nejnižší prodejce chce 28 $ za své akcie, ale další nejvyšší kupující zaplatí pouze 25 $, takže žádné další obchody se neuskuteční.
Efektivní rovnováha
Tento příklad dává smysl, ale proč jsme neměli 8 obchodů místo 5? Pokud by všichni nejvyšší a nejnižší kupující a prodávající byli přímo propojeni, mohlo by se uskutečnit mnohem více obchodů.
Bohužel, existují s tím velké problémy. Největší problém je informace. Nejnižší prodejce, který prodal za cenu mezi 10 $ a 12 $, nyní vidí, že někdo jiný právě prodal svou akcii za více než 35 $. Všichni prodejci by se snažili prodávat pouze nejvyšším kupujícím a všichni kupující by se snažili kupovat pouze od nejnižších prodejců.
Producent, spotřebitel a celkový přebytek
Pokud potenciální kupující, který je ochoten zaplatit 38 $, chce udělat dobrou dohodu, nejprve se pokusí koupit od osoby, která chce pouze 10 $. Tímto způsobem získá dodatečnou hodnotu 28 $. To je rozdíl mezi tím, kolik byli ochotni zaplatit, a kolik skutečně museli zaplatit. Tento bonus nazýváme přebytkem spotřebitele:
Přebytěk spotřebitele = Nejvyšší cena, kterou je kupující ochoten zaplatit – Cena, kterou skutečně zaplatí
Na druhé straně chtějí prodejci také dosáhnout co největšího zisku. Takže prodejce, který by vzal 10 $ jako minimum, by raději prodal nejvyššímu kupujícímu za 38 $, čímž by si připsal dalších 28 $. Tento bonus nazýváme přebytkem producenta:
Přebytěk producenta = Cena, za kterou prodejce skutečně prodá položku – Nejnižší cena, za kterou by prodal
Nicméně, nemůžeme mít obojí. Protože ani kupující, ani prodávající nechtějí přijít o zisk, dojde k jednáním. Konečná prodejní cena se bude pohybovat někde uprostřed. V dobrém systému získáme maximální množství těchto bonusů. Chceme největší celkový přebytek. Systém cen a obchodování, který poskytuje nejvíce celkového přebytku, nazýváme efektivním.
Celkový přebytek = Přebytek spotřebitele + Přebytek producenta
Pojďme porovnat dva obchodní systémy – ten, kde se uskuteční nejvíce obchodů (ale každý obchod má jinou cenu) s tím, kde je nabídka a poptávka vyrovnaná na jedné ceně. Předpokládáme, že kupující a prodávající v prvním systému platí průměr svých dvou cen a dělí se o přebytek rovnoměrně.
Teď porovnejme tento systém s tím, kde všichni obchodují za stejnou cenu:
Celkový přebytek v tomto systému je 73 dolarů – téměř 3krát vyšší!
Příklady nabídky a poptávky – Uzavírání obchodů pro maximální přebytek
To může být dobré pro lidi, kteří uzavřeli své obchody, ale je také důležité vidět, jak byly tyto ceny nalezeny na prvním místě.
Představte si, že všichni kupující a prodávající vytvářejí limitní objednávky. Prodávající nastavují Limit Sell objednávku na svých cenách a kupující nastavují Limit Buy objednávky na svých cenách (Klikněte zde pro náš kompletní článek o limitních objednávkách).
V příkladu s nejvíce uskutečněnými obchody burza bere všechny nejnižší limitní objednávky na nákup a páruje je s nejnižšími limitními objednávkami na prodej, aby se uskutečnilo co nejvíce obchodů. Tento systém však nikdy nemůže být zcela spravedlivý pro všechny kupující a prodávající. Podívejte se na obrázek ukazující, kdo uzavřel své obchody v tomto systému. Kupující, který by byl ochoten zaplatit 14 dolarů, nic nekoupí, ale kupující, který byl ochoten zaplatit 12 dolarů, ano. Prodávající by samozřejmě raději prodal osobě nabízející 14 dolarů než osobě nabízející 12 dolarů.
To znamená, že pro jednoho kupujícího a jednoho prodávajícího by mohl být uzavřen lepší obchod, což by zvýšilo Celkový přebytek, takže by tito kupující a prodávající byli lépe na tom, kdyby uzavřeli svou dohodu mimo burzu, aby mohli získat větší zisk.
Nicméně, vraťme se k našemu kupujícímu za 38 dolarů a našemu prodávajícímu za 10 dolarů. Oba by také byli lépe na tom, kdyby uzavřeli dohodu mezi sebou mimo burzu, protože by se mohli dohodnout na ceně mezi jejich hodnotami a mít obrovský přebytek, který by si mohli rozdělit.
To se stane znovu s prodávajícím za 15 dolarů a kupujícím za 34 dolarů. Oba vytvářejí větší přebytek tím, že obchodují mezi sebou a zcela opouštějí své limitní ceny. Protože se nejvyšší kupující a nejnižší prodávající párují, aby uzavřeli své vlastní dohody, nižší kupující a vyšší prodávající již nemají partnera ochotného přijmout jejich cenu. Vracíme se zpět k tomu samému systému nabídky a poptávky, kde se všechny obchody uskutečňují přibližně za stejnou cenu, jakou jsme měli pro naše rovnováhu, a se stejným Celkovým přebytkem.
Příklady nabídky a poptávky – Nabídkové a poptávkové ceny
Toto místo toho vytváří systém nabízejících a poptávajících. Když dostanete nabídku na obchodní platformě, vidíte, kolik je nejvyšší kupující ochoten zaplatit jako nabídkovou cenu, a kolik nejnižší prodávající je ochoten prodat jako poptávkovou cenu.
Toto je příklad nabídky pro Google (symbol: GOOG). Jsou zde zobrazeny tři ceny; Nabídková cena, Poptávková cena a Poslední cena, a to je přesně ta situace, kterou jsme již viděli u našich kupujících a prodávajících výše!
Poslední cena nám říká, co se stalo naposledy, když se kupující a prodávající dohodli na ceně – obchodovali za 137,47 dolarů.
Poptávková cena nám říká, kolik chce další nejnižší prodávající za svou akcii – chce alespoň 137,47 dolarů.
Nabídková cena nám říká, kolik by byl další nejvyšší kupující ochoten zaplatit za akcii – zaplatí až 137,46 dolarů.
To také ovlivňuje vás při obchodování, pokud se snažíte koupit akcie s tržní objednávkou, dostanete poptávkovou cenu, nebo kolik aktuální prodávající chtějí za své akcie. Pokud se pokusíte prodat s tržní objednávkou, dostanete nabídkovou cenu, nebo kolik aktuální kupující by byli ochotni zaplatit za vaše akcie.