Margin Trading a Časování Trhu – Vysokorizikové Investování
Účet pro margin trading je typ investičního účtu nabízeného makléři, který umožňuje investorům půjčit si peníze na nákup cenných papírů. S margin účtem může investor půjčit prostředky od makléřské firmy proti hodnotě cenných papírů na svém účtu. To umožňuje investorovi zvýšit jeho kupní sílu a potenciálně zvýšit jeho zisky.
Margin Účty
Obvyklý makléřský účet umožňuje investorům používat pouze své vlastní peníze k nákupu a prodeji cenných papírů. Mohou investovat pouze s částkou, kterou vložili na účet. Investor musí zaplatit celkovou částku každé transakce, včetně jakýchkoli poplatků spojených s investicí. U tohoto typu účtu není možnost půjčování od makléřské firmy.
Naopak, margin účet má možnost páčení. Páčení umožňuje investorům používat půjčené prostředky nebo půjčený finanční nástroj od jejich makléře, aby zvýšili potenciální výnos investice. Zahrnuje použití menšího množství kapitálu k ovládání většího majetkového základu s očekáváním, že dosáhnou většího výnosu z investice. To poskytuje investorovi větší kupní sílu. Zvýšení investovaných peněz vede k nárůstu potenciálních výnosů (nebo zisků). Po uzavření páčené pozice musí být půjčené prostředky nebo aktiva vrácena makléři spolu s úroky.
Nicméně, páčení také zesiluje účinky jakýchkoli ztrát, protože investor by mohl skončit s dluhem větším než jeho počáteční investice. To činí páčení vysokorizikovou strategií, kterou je třeba přistupovat opatrně. Je důležité, aby investoři rozuměli rizikům, která jsou s tím spojena, a měli solidní investiční plán před použitím páčení.
Příklad
Představme si, že investor chce zakoupit akcie v hodnotě 100 USD, ale má k dispozici pouze 50 USD. Použitím páčení může investor půjčit dalších 50 USD od své makléřské firmy, aby dokončil nákup. Pokud cena akcií vzroste, výnos z počáteční investice 50 USD investora by byl větší, než kdyby jednoduše investoval 50 USD sám. Riziko v tomto scénáři je, že investor by mohl ztratit více peněz, než má. Pokud by akcie ztratily veškerou svou hodnotu, investor ztratí 100 USD místo 50 USD. Navíc by stále dlužil makléři 50 USD plus úroky.
Anatomie Margin Účtu
Margin účet bude mít kombinaci vlastních peněz investora a peněz, které si investor půjčil od svého makléře. Částka, kterou si investor může půjčit od makléře, je určena udržovací marží.
Udržovací marže se vztahuje na minimální částku vlastního kapitálu, kterou musí investor udržovat na margin účtu, jak vyžaduje makléřská firma. Udržovací marže je stanovena makléři jako opatření k minimalizaci rizika. Zajišťuje, že investoři mají určitou úroveň vlastního kapitálu na účtu, aby se ochránili proti potenciálním ztrátám a snižuje pravděpodobnost marginového dluhu. Je udávána jako procento z celkové zůstatkové částky účtu.
Například, pokud makléřská firma vyžaduje udržovací marži 30 % pro margin účet s cennými papíry v hodnotě 10 000 USD, musí investor udržovat alespoň 3 000 USD (30 % z 10 000 USD) v kapitálu na účtu. Pokud hodnota cenných papírů na účtu klesne a kapitál klesne pod udržovací marži, může investor obdržet margin call od makléřské firmy, což vyžaduje, aby investor přidal více hotovosti nebo cenných papírů na účet, aby splnil minimální požadavek na udržovací marži.
Margin call je, když makléř zavolá investorovi a informuje ho, že musí zvýšit hotovost na účtu, aby splnil udržovací marži. Investor by měl vložit více peněz, a pokud to neudělá, má makléř právo prodat jakékoli další investice investora, aby splnil udržovací marži účtu.
Short Selling
Short selling je obchodní strategie, kdy si investor půjčuje cenné papíry od makléře a prodává je na trhu, s očekáváním, že cena cenných papírů klesne. Investor pak plánuje koupit cenné papíry zpět za nižší cenu a vrátit je makléři, čímž profituje z cenového rozdílu. Zde je, jak to funguje:
- Investor si půjčuje cenné papíry od svého makléře a prodává je na akciovém trhu za aktuální tržní cenu.
- Čekají, až cena cenných papírů klesne.
- Až dosáhne požadované cílové ceny, koupí cenné papíry zpět za nižší cenu.
- Investor vrací cenné papíry makléři, vracející půjčené cenné papíry.
- Rozdíl mezi počáteční prodejní cenou a nižší cenou zpětného nákupu je jejich zisk.
Potenciální zisk při short sellingu je 100 %, pokud cena akcie (tj. pokud samotná akcie) ztratí veškerou hodnotu. Proto je potenciální zisk omezen.
Existuje obrovské riziko spojené s short sellingem. Pokud cena akcie nebo finančního nástroje vzroste, investor je ve ztrátě. Cena akcie může dosáhnout jakékoli výše a proto je potenciální ztráta neomezená. Investoři shortují akcie nebo finanční nástroje z důvodu spekulace nebo pokud chtějí zajišťovat pozice na investicích.
Příklad
Pokud investor shortuje 50 akcií akcie, která se obchoduje za 10 USD a cena klesne na 8 USD, zisk je 100 USD (50 akcií x 2 USD změna ceny). V opačném scénáři, pokud cena vzroste o 4 USD z 10 USD na 14 USD, ztráta je 200 USD (50 akcií x 4 USD změna ceny).
Aby bylo možné provádět krátký prodej, potřebuje investor maržový účet. Při neomezeném potenciálním ztrátě v krátkém prodeji by se zůstatek mohl dostat pod udržovací marži, pokud by akcie zažila obrovský skok v ceně.
Časování trhu
Časování trhu je investiční strategie, kdy investor nakupuje nebo prodává akcie a finanční nástroje na základě svých očekávání toho, co se může na trhu stát. To je kup nízko, prodávej vysoko strategie, kde se investoři snaží nakupovat akcie těsně před tím, než cena vzroste, a poté je prodávají na vrcholu.
Úspěch této strategie závisí na tom, jak dobře dokáže investor předpovědět trh. Předpovědi investora mohou být založeny na ekonomických ukazatelích nebo technických faktorech, jako jsou trendy. Musí být velmi obeznámeni a vzdělaní v používání ekonomických dat a technické analýzy, aby měli strategii časování trhu. Používají tyto faktory k rozhodování, do kterých společností nebo odvětví investovat nebo krátce prodávat. Obchodní styly mohou být buď aktivní, nebo pasivní. Aktivní investování znamená často nakupovat a prodávat cenné papíry. Naopak pasivní investování je kup a drž strategie. Časování trhu by spadalo pod aktivní obchodní styl.
Příklad
Když byl zvolen prezident Trump, použití strategie časování trhu k investování do bankovních akcií před výsledky voleb by bylo velmi ziskové. Analýza politik prezidenta Trumpa by naznačila výhody pro investiční bankovní sektor. Když vyhrál volby, došlo k nárůstu ceny akcií investičních bank. Nicméně investováním do investičních bank investoři sázeli na to, že Trump vyhraje. Většina investorů sázela na vítězství Hilary Clinton. Proto by jejich strategie časování trhu byla neúspěšná.
Mnoho akademických studií zjistilo, že časování trhu není úspěšnou obchodní strategií; místo toho tyto publikace upřednostňují dlouhodobé investiční strategie. To však zpochybňují aktivní obchodníci, kteří argumentují ve prospěch časování trhu.
Obecně se považuje za nespolehlivou metodu investování, protože trhy jsou nepředvídatelné. Většina investorů, kteří mají strategii časování trhu, je neúspěšná. Při porovnávání strategií mají dlouhodobé investiční strategie mnohem více úspěšných příběhů než jejich protějšky.
Mezinárodní strategie
Mezinárodní investiční strategie je metoda investování do cenných papírů nebo aktiv mimo domovskou zemi investora. Tato strategie zahrnuje hledání příležitostí na zahraničních trzích, aby bylo možné potenciálně dosáhnout vyšších výnosů, diverzifikovat svůj investiční portfoli a chránit se proti rizikům, jako je inflace a kolísání měn.
Snižuje riziko prostřednictvím diverzifikace. Diverzifikace je, když investor investuje do více než jednoho trhu, aby snížil riziko expozice z jakéhokoli jednotlivého trhu. V tomto scénáři by měl investor menší procento investic z domácího trhu, přičemž investice na zahraničních trzích by tvořily většinu jeho portfolia.
Pokud by investor držel pouze americké cenné papíry a americký trh by se propadl, bylo by velmi obtížné chránit se před finančními ztrátami. Nicméně pokud by měl investice na mnoha mezinárodních trzích; ostatní investice by byly v bezpečí, což by umožnilo, aby jeho portfolio jako celek bylo méně vystaveno riziku.
Obchodní výměna za tuto dodatečnou diverzifikaci je větší riziko. Každá země má jedinečné politické situace, které by mohly ovlivnit investice; které je třeba pečlivě sledovat a chápat. Mezinárodní investování také vystavuje investory směnným kurzům měn.
Riziko měny je významným faktorem při mezinárodním investování, protože kolísání směnných kurzů může mít významný dopad na výnosy investice. Politická nestabilita, jako jsou změny vládních politik, může také ovlivnit zahraniční trhy a investice. Kromě toho mohou regulační rozdíly na zahraničních trzích ovlivnit schopnost investorů investovat do určitých cenných papírů nebo aktiv.
Vzhledem k složitosti a rizikům, které jsou s tím spojeny, by investoři měli pečlivě posoudit své investiční cíle a toleranci k riziku před implementací mezinárodní investiční strategie. Proveďte si vlastní důkladný výzkum a vyhledejte odborné poradenství, abyste zajistili, že vaše mezinárodní investice odpovídají vašim konkrétním finančním cílům a potřebám.
Otázky k výzvě
- Proč je důležité, aby investoři rozuměli rizikům spojeným s pákovým efektem, a jaké strategie mohou investoři použít k minimalizaci rizika?
- Jak může být časování trhu jak úspěšnou, tak neúspěšnou investiční strategií, a jaké faktory mohou ztížit předpověď trhu?
- Jaké jsou některé výhody a nevýhody mezinárodního investování a proč by měli investoři být opatrní při investování mimo svou domovskou zemi?
- Jaké jsou některé etické úvahy, které by měli investoři mít na paměti při krátkém prodeji, a je podle vašeho názoru spravedlivou obchodní praktikou? Proč nebo proč ne?