基础研究与股票比较

当你第一次开始建立投资组合时，选择第一只股票可能会让人感到不知所措。

在这个活动中，我们将进行一些关于你感兴趣的公司的基础研究，并学习如何将其与同一行业的另一家公司进行比较，以确定哪一只更适合添加到你的投资组合中进行首次交易。

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为了进行第一次比较，我们将使用一种叫做“买你所知”的技巧。

你每天使用的公司，或者你认为声誉良好的公司有哪些？选择其中之一 – 我们将使用工具将其与一些竞争对手进行比较，以确定哪一只可能更适合添加到你的投资组合中。

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当你心中有一家公司名称时，我们将使用“符号查找”工具来找到该公司的股票代码。这个工具在主菜单的“投资研究”下。

如果你找不到该公司的股票，可能是因为它无法交易。一些公司（如任天堂）只在外国市场（在这种情况下是日本）交易，这使得找到其股票变得更加困难。其他公司（如本杰瑞冰淇淋）由更大的企业集团（在这种情况下是联合利华，股票代码UL）拥有，因此你可能需要进行一些研究以找到母公司。

一旦你找到想要开始的公司的股票代码，请在此页面的字段中输入以继续。

价格

现在您已经获得了第一个股票代码，我们需要找到它的价格。从您打开的“代码查询”页面中，获取该公司的最后价格。它将是报价详情中的第一个值。

每股收益 (EPS)

当您购买一家公司的股票时，这意味着您也获得了该公司所有资产和利润的一部分 – 因此我们想知道这家公司有多盈利。为此，我们将查看每股收益（或 EPS）。

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EPS 是通过将该公司过去一年的总净收入（收入减去费用）除以股份数量来计算的。这是每股公司股票所赚取的净“利润”。

EPS 也包含在详细的股票报价中 – 您不需要自己计算。返回您的详细报价，并写下该股票的 EPS。

股息

公司可以选择将其利润保留为留存收益（并将其再投资于未来的增长），或将其作为股息支付给股东。

这也是您应该仅直接比较同一行业或部门的股票的原因之一 – 一些行业（如公用事业）往往将大部分利润作为股息支付，而其他行业（如科技）则倾向于再投资利润，股息较低，因此无法进行直接比较。

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股息通常按季度支付 – 详细报价将通过在股息频率中显示“Q”来确认。如果显示“A”，则表示按年支付（因此将股息除以 4 以获得季度股息），或“M”表示按月支付（因此乘以 3 以获得季度股息）。

从详细报价中，写下该股票的最后季度股息。如果为空，则表示该公司不支付股息，因此输入“0”。

净收入趋势

为了做出明智的决策，我们希望深入了解报价上的信息 – 我们还希望查看他们的财务报表（损益表、资产负债表和现金流量表），并查看一些关键指标随时间的变化。

首先，我们希望查看损益表。从报价页面中，在菜单中选择“财务报表”。

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您将看到的第一个财务报表是损益表。在这里，我们希望获取普通股东的净收入 – 该公司在每年末赚取的净收入（或利润）是多少。

我们希望查看这是否随着时间的推移而上升或下降 – 因此请写下过去 3 年的净收入（最近的一年在前）。

普通股权益趋势

我们接下来要查看的是“这家公司在过去一年中是否变得更有价值”。请记住 – 股票的价格是基于今天买家和卖家愿意为其支付的价格 – 这可能与公司的实际内在价值无关。

要找到真正的内在价值，我们需要查看“资产负债表”，它显示了每年末的最终财务状况。使用研究页面顶部附近的选择器将财务报表切换为“资产负债表”。

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就像个人一样，公司也有“净资产” – 其总资产减去总负债。这被称为“股东权益”或“股东权益”，我们希望查看这在过去三年中是上升还是下降。

写下过去 3 年的股东权益（最近的一年在前）。

现金流趋势

即使是盈利的公司，如果现金不足以支付即时账单，也可能陷入大麻烦。接下来，我们希望确定这家公司的现金状况是否随时间变化。

为此，我们将查看他们的现金流量表。从他们的损益表中，将“类型”更改为“现金流”。

现金流趋势 – 继续

我们希望获取过去 3 年的持续经营的经营现金流 – 从其正常业务运营中产生的现金（我们只希望“持续经营”，因此不包括可能已出售的业务部分的现金）。

我们希望查看这是否随着时间的推移而上升或下降 – 因此请写下过去 3 年的持续经营的经营现金流（最近的一年在前）。

价格变化

到目前为止，您从财务报表中提取的信息是“基本分析”的基础。这将帮助您查看这家公司的基础业务是否随着时间的推移而改善。

但股票的价格是基于其他投资者愿意为其支付的价格。这意味着我们需要了解价格的变化情况。这是“技术分析”的基石。

这可能会变得非常详细，但我们将查看您第一只股票的一些基本情况。

价格变化 – 继续

在研究工具中，单击左侧菜单中的“价格历史”。这将显示该股票的历史价格。

使用日期范围选择整个去年（从现在到一年前），并写下这只股票一年前的“收盘”价格，以便我们可以看到它变化了多少。

波动性

仅仅查看过去一年的价格变化并不能全面了解情况 – 我们还关心这只股票的价格在一段时间内上下波动的幅度。

作为投资者，您通常更喜欢那些随着时间的推移持续增值的股票 – 而不是剧烈上下波动的股票。股票价格随时间的上下波动幅度称为“波动性”。

波动性 – 继续

使用您已经加载的价格历史工具，您现在应该能看到一张显示过去一年股票价格的图表。

根据您所看到的，猜测一下这只股票的“波动性”如何 – “低”（没有很多大的波动）， “中等”，或“高”（股票价格不断大幅波动）。

新闻

现在我们有了一些良好的信息来开始做出明智的决策。最后要查看的是新闻 – 关于这只股票，华尔街的“热议”是什么？

对于一些公司来说，很多新闻可能只是这只股票在一篇提到其他十几只股票的文章中被提及。有些可能是公司的新闻稿，或与SEC的文件（可能更难理解）。对于更大、更知名的公司，可能会有分析师撰写的文章，给出对这只股票的详细看法。

新闻 – 继续

在研究工具中，选择“公司新闻”以加载有关这只股票的最新新闻故事。

打开几篇关于这只股票的最新文章，浏览一下以了解整体情绪。写下您认为这只股票现在通常是好消息、中性消息还是坏消息。

进行比较

现在我们有了很多关于这第一只股票的数据点 – 但要做出明智的决策，您需要将其与其他东西进行比较。

我们使用股票筛选器来找到与您刚刚分析的公司在同一行业的另一家公司，以便在决定这只股票是否是一个好的投资之前进行比较。

进行比较 – 继续

在我们可以使用股票筛选器之前，首先我们需要知道这家公司的行业和领域。

公司通常被分为12个主要“行业”，并在每个行业中进一步细分为许多“领域”，以帮助投资者对股票进行分类和比较。我们需要知道这一点以找到可以进行比较的股票。

在研究工具中，点击“公司简介”，并向下滚动。公司的行业和领域在“行业分类”下列出。

记下这家公司的行业和领域，然后点击“继续”以查看如何使用股票筛选器找到可比较的股票。

进行比较 – 继续

在主菜单的“投资研究”下，转到“股票筛选器”（确保在新标签中打开）。

进行比较 – 继续

一旦您打开筛选器，点击右侧的“过滤器”，并使用此功能仅筛选同一行业或领域的股票。

理想情况下，比较的股票应该在同一行业（因为这些公司应该更相似），但对于您的第一次比较，在同一行业内进行比较也是可以的，这样可能会显示出更多您容易识别的公司。

选择与您已经研究的公司在同一行业中最大的公司之一，并在“比较股票”框中写下其股票代码，放在您的第一个股票代码旁边。

进行比较 – 继续

现在您有了一只可以进行比较的股票，请重复您第一家公司所有步骤，以收集有关这家新公司的所有相关信息。

做出决策

根据您迄今为止输入的所有内容， 是我们分析的大多数点的赢家。

这并不一定意味着它是最佳选择 – 现在是使用您判断的时候。根据您在每个点上看到的内容，您认为哪只股票是更好的选择？

请记住，您还应该多样化您的投资组合 – 当您刚开始时，您应该尝试购买5只不同的股票，每只股票来自不同的行业（这就是我们比较同一行业的股票的原因，以便您可以在它们之间进行选择）。

现在进行交易 – 或者如果您对这两只股票都不满意，请利用这个练习比较其他股票！