保证金交易和市场时机 – 高风险投资
一个 保证金交易账户 是由经纪公司提供的一种投资账户，允许投资者借钱购买证券。通过保证金账户，投资者可以根据其账户中证券的价值从经纪公司借款。这使得投资者能够增加其购买力，并可能增加其利润。
保证金账户
常规的经纪账户仅允许投资者使用自己的现金买卖证券。他们只能用存入账户的金额进行投资。投资者必须支付每笔交易的总额，包括与投资相关的任何费用。使用这种类型的账户，从经纪公司借款不是一个选项。
相比之下，保证金账户有杠杆的选项。 杠杆 允许投资者使用借来的资金，或从其经纪人那里借来的金融工具，以增加投资的潜在回报。它涉及使用较少的资本来控制更大的资产基础，期望在投资中获得更大的回报。这为投资者提供了 更大的购买力。投资金额的增加会导致潜在回报（或利润）的增加。在平仓杠杆头寸后，借来的资金或资产必须连同利息一起偿还给经纪人。
然而，杠杆也放大了任何损失的影响，因为投资者可能会欠下超过其初始投资的金额。这使得杠杆成为一种 高风险策略，应谨慎对待。投资者必须了解所涉及的风险，并在使用杠杆之前制定一个稳健的投资计划。
示例
假设一个投资者想购买价值100美元的股票，但只有50美元可用。通过使用杠杆，投资者可以从其经纪公司借取额外的50美元来完成购买。如果股票价格上涨，投资者最初50美元投资的回报将大于如果他们仅仅用自己的50美元进行投资的回报。在这种情况下，风险在于投资者可能会损失超过他们所拥有的资金。如果股票失去所有价值，投资者将损失100美元而不是50美元。此外，他们仍然需要偿还经纪人50美元加利息。
保证金账户的构成
保证金账户将包含投资者自己的资金和投资者从其经纪人那里借来的资金。投资者可以从经纪人那里借款的金额由 维持保证金决定。
维持保证金 是指投资者必须在保证金账户中维持的最低股本金额，这是经纪公司要求的。维持保证金是由经纪公司设定的，以减少风险的措施。它确保投资者在账户中有一定水平的股本，以缓冲潜在损失，并减少 保证金债务 的可能性。它以整个账户余额的百分比表示。
例如，如果一家经纪公司要求保证金账户的维持保证金为30%，而该账户中有价值10,000美元的证券，则投资者必须在账户中维持至少3,000美元（10,000美元的30%）的股本。如果账户中证券的价值下降，股本低于维持保证金，投资者可能会收到来自经纪公司的保证金追缴通知，要求投资者向账户中添加更多现金或证券以满足最低维持保证金要求。
保证金追缴 是指经纪人通知投资者必须增加账户中的现金金额以满足维持保证金。投资者应存入更多资金，如果不这样做，经纪人有权出售投资者的其他投资以满足账户的维持保证金。
卖空
卖空 是一种交易策略，投资者从经纪公司借入证券并在市场上出售，期望证券的价格会下跌。投资者然后计划以更低的价格回购证券并将其归还给经纪公司，从中获利。其工作原理如下：
- 投资者从其经纪人那里借入证券，并以当前市场价格在股票市场上出售。
- 他们等待证券价格下跌。
- 一旦达到他们期望的目标价格，他们以更低的价格回购证券。
- 投资者将证券归还给经纪人，归还借入的证券。
- 初始出售价格与较低回购价格之间的差额就是他们的利润。
卖空时的潜在利润是100%，如果股票价格（即股票本身）失去所有价值。因此，潜在利润是有限的。
卖空存在巨大的风险。如果股票或金融工具的价格上涨，投资者将面临损失。股票价格可以达到任何高度，因此潜在损失是无限的。投资者因投机或希望对投资进行对冲而卖空股票或金融工具。
示例
如果投资者卖空50股交易价格为10美元的股票，而价格贬值至8美元，则利润为100美元（50股 x 2美元价格变化）。在相反的情况下，如果价格上涨4美元，从10美元涨到14美元，则损失为200美元（50股 x 4美元价格变化）。
要进行卖空，投资者需要一个保证金账户。由于卖空的潜在损失是无限的，如果股票价格出现大幅上涨，账户余额可能会低于维持保证金。
市场时机
市场时机是一种投资策略，投资者根据对市场可能发生的事情的预期来买入或卖空股票和金融工具。这就是低买高卖策略，投资者试图在价格上涨之前买入股票，然后在价格达到峰值时卖出。
该策略的成功取决于投资者预测市场的能力。投资者的预测可以基于经济指标或技术因素，例如趋势。他们需要非常熟悉并具备使用经济数据和技术分析的知识，以制定市场时机策略。利用这些因素来决定投资或卖空哪些公司或行业。交易风格可以是主动或被动的。主动投资意味着频繁买卖证券。相比之下，被动投资是一种买入并持有策略。市场时机属于主动交易风格。
示例
当特朗普总统当选时，使用市场时机策略在选举结果之前投资银行股将非常有利可图。对特朗普总统政策的分析表明对投资银行业有利。当他赢得选举时，投资银行的股票价格出现了激增。然而，通过投资投资银行，投资者是在押注特朗普会赢。大多数投资者押注希拉里·克林顿会赢。因此，他们的市场时机策略将会失败。
许多学术研究发现，市场时机并不是一种成功的交易策略；相反，这些出版物更倾向于长期投资策略。然而，这一观点受到积极交易者的争论，他们支持市场时机。
一般来说，这被认为是一种不可靠的投资方法，因为市场是不可预测的。大多数拥有市场时机策略的投资者并不成功。在比较策略时，长期投资策略的成功故事远远超过其对手。
国际策略
国际投资策略是一种在投资者本国以外的证券或资产中进行投资的方法。该策略涉及在外国市场寻找机会，以潜在地实现更高的回报，分散投资组合，并对抗通货膨胀和货币波动等风险。
它通过多样化来降低风险。多样化是指投资者在多个市场中投资，以减少来自任何单一市场的风险。在这种情况下，投资者在国内市场的投资比例较小，而在外国市场的投资占其投资组合的主要部分。
如果投资者仅持有美国证券，而美国市场大幅下跌，那么保护自己免受财务损失将非常困难。然而，如果他们在许多国际市场上有投资；其他投资将是安全的，从而使他们的整体投资组合暴露较少。
这种额外多样化的权衡是更多的风险。每个国家都有独特的政治情况，可能会影响投资；这些情况需要仔细跟踪和理解。国际投资还使投资者面临货币汇率的风险。
货币风险是国际投资时一个重要的考虑因素，因为外汇汇率的波动可能对投资的回报产生重大影响。政治不稳定，例如政府政策的变化，也可能影响外国市场和投资。此外，外国市场的监管差异可能影响投资者投资某些证券或资产的能力。
鉴于涉及的复杂性和风险，投资者在实施国际投资策略之前，应仔细评估其投资目标和风险承受能力。进行自己的深入研究，并寻求专业建议，以确保您的国际投资与您的具体财务目标和需求相一致。
挑战问题
- 为什么投资者理解杠杆所涉及的风险很重要，投资者可以使用什么策略来最小化风险？
- 市场时机如何既可以是成功的投资策略，也可以是失败的投资策略，哪些因素可能使预测市场变得困难？
- 国际投资有哪些优缺点，投资者在投资国外时应该谨慎的原因是什么？
- 投资者在卖空时应该考虑哪些伦理问题，您认为这是一种公平的交易行为吗？为什么或为什么不？