选股 – 基础知识

开始投资最具挑战性的部分是选择前几只 股票 以添加到您的投资组合中。每位投资者都有自己的技巧和策略，但我们希望为您提供所需的工具，以便您进行首次交易，并使您的投资组合有一个良好的开端。

设定目标

在选择您要投资的第一只股票之前，第一步是决定您对投资组合的目标是什么。

风险与回报

投资中的风险与回报是指与投资特定公司或股票所带来的潜在收益和损失之间的关系。虽然投资可以提供显著财务收益的机会，但始终存在一定程度的风险。

在选择您要投资的第一家公司或股票时，考虑潜在的风险和回报是很重要的。一般来说，您愿意承担的风险越大，潜在的回报可能就越大。例如，投资一家初创公司可能有更高的潜在回报，但也伴随着比投资一家更成熟的公司更大的失败风险。

另一方面，投资于一家成熟、稳定且有良好业绩记录的公司可能会提供更可预测的回报，但可能没有同样显著的增长潜力。

多样化

多样化意味着投资者将其资产分散到多种投资中，以最小化风险并增加回报的潜力。风险与回报是相辅相成的，这意味着投资者必须始终平衡投资的潜在收益与与这些投资相关的风险。

多样化是一种有效的管理这种平衡的方法，通过投资于不同风险和回报水平的各种资产，帮助投资者更有信心地实现其财务目标，同时减少损失的影响。

一旦您确定了所需的最低证券数量，您现在可以开始通过使用 交易策略来挑选股票代码。您还可以创建这些策略的组合，以获得每种策略的最佳效果。

初学者的交易策略

您的交易策略的目标是获取一份您 可能 想要投资的股票或ETF列表。您希望整理出所有潜在选项的愿望清单，其中只有一半（或更少）的初始选择将被添加到您的永久投资组合中。

一旦您整理出初步列表，您将根据公司与您的投资策略的契合程度来缩小范围。

您的时间范围将影响您在投资选择上可以承担的风险。投资中的时间范围是指投资者计划在出售投资之前持有投资的时间长度。您的时间范围越长，您可以承担的风险就越大，因为如果您的某些投资选择亏损，您将有更多时间来对投资组合进行调整。

“投资于你所了解的”策略

与依赖复杂的财务模型和分析来评估投资机会不同，遵循此策略的投资者专注于他们熟悉的行业或公司。这意味着他们倾向于投资于销售他们经常使用或了解很多的产品或服务的公司，以及他们在工作或爱好中有经验的行业或领域。

即使在投资于您熟悉的领域时，进行彻底的研究并考虑公司财务、市场状况和整体投资组合多样化等因素仍然至关重要。

在开始时，问自己以下问题，以了解家庭品牌和公司的表现。

• 他们最近是否开始在我周围开设新店，或者他们的产品是否变得不那么可用？
• 您认识的很多人是否使用他们的产品，还是他们的产品比较冷门？
• 他们当前的新闻看起来是积极的还是消极的？

如果这三者都是积极的，那么这可能是一个不错的投资机会。

收益策略

收益策略是一种投资方法，投资者在预计公司发布负面收益报告之前或之后，采取（短期或长期）股票头寸。您可以使用 收益日历来查看即将发布的上市公司收益报告。

做多头是指购买证券，期望其价值随时间上升。如果证券的价格上涨，投资者通过以更高的价格出售证券获利。做多是最常见的头寸类型，正好与做空相反。

而做空则是指投资者以预期其价值会下降的方式出售证券。如果价格如预期下跌，投资者可以以更低的价格回购证券，并从价格差中获利。

卖空被认为是一种更具风险的策略，因为如果证券价格上涨而不是下跌，可能会导致无限损失。

收益策略的重点是试图从公司报告的收益好于前几个季度或分析师预期的收益时，股票价格的波动中获利。基本思想是，产生更好收益的公司可能会激励投资者和分析师投资于该公司的股票，从而对价格产生积极影响。

收益策略在某种程度上是“投资于你所了解的”策略的演变。您将寻找您认为即将发布高收益公告的公司，这可能导致其股票价格上涨。

分析每家公司并支持您对市场如何反应其收益报告的假设是非常重要的。

基于收益预期的成功交易示例是英伟达（NVDA）。在发布会之前，NVDA的交易价格约为102，自那时起持续飙升，直到2017年6月7日达到了149.44！

被动策略

如果你不确定选择哪些股票，你可以选择投资于ETF和市场指数。这些产品已经实现了多样化，并将为你跟踪特定的市场或商品。

假设你想投资一家游戏公司，但不知道具体是哪家公司。你可以选择投资于像PureFunds视频游戏科技ETF（GAMR）这样的ETF，它跟踪游戏市场。根据Seeking Alpha，他们已经投资于像育碧、动视、科乐美等游戏软件公司。这意味着股票选择和分配的任务已经由该ETF的基金经理处理。

你可以在这里找到ETF的列表。

许多投资者从被动策略开始，随着对不同市场和行业的熟悉，逐渐投资于特定公司。这意味着你可以通过选择多个行业的ETF来开始你的投资组合，然后详细查看这些行业。

一旦你在这些行业中识别出一些符合你整体策略的股票，你可以出售你持有的一些ETF，并用这笔钱投资于你研究过的股票。

股票筛选器策略

你还可以使用股票筛选器来寻找好的购买和卖空机会。股票筛选器是一个程序或网站，它会询问你关于你在寻找什么样股票的一些问题，并返回符合你标准的股票列表。然后，你可以对这些股票进行额外的研究，以确定它们是否应该被添加到你的投资组合中。

下面是我们网站上可用的研究页面的回顾，以便你熟悉如何进行投资研究。

今日市场摘要

这个页面在你研究的开始阶段非常有用。它展示了当天的市场摘要，让你了解整体市场今天的表现。例如，在2017年5月17日，你会注意到由于“特朗普-俄罗斯”调查，SPY等指数下跌了5点。这可以作为某些投资者买入更多的信号。如果一位投资者在下跌期间购买了SPY，他/她每股将获得超过5美元的收益！始终审查整体市场的表现和今天的市场新闻是很重要的。这可以帮助你把握在最低价格买入股票的最佳时机（或在其高峰时卖空）。

收益发布

收益发布页面展示了股票的季度收益预告，包含当前估计和新范围。当股票接近收益报告时，其波动性会增加。

分析师评级

分析师评级页面展示了经纪公司和金融分析师给出的推荐。这个页面将有助于分析股票的推荐趋势和当前的平均推荐。

最佳/最差ETF

在寻找ETF吗？这个页面是查看当前表现良好的ETF和表现不佳的ETF的好地方。这些ETF可以指示当前市场趋势，并帮助你根据这些趋势做出选择。

热门股票

想知道其他用户在交易什么吗？这个页面展示了我们热门的股票和共同基金。我们还展示了涨幅最大和跌幅最大股票以及今天推动市场的热门故事。

升级/降级

升级/降级页面展示了分析师对买入或卖出股票的推荐变化。

选股 – 中级分析

现在你已经有了一些股票的想法，你应该对你的股票选择进行更深入的分析。研究的这个额外步骤将对两个主要原因有用：

• 验证这些股票是否真的是好的投资。
• 帮助你支持你的假设，以便你可以回答关于你选择背后理由的问题。

在这里你可以选择将添加到你的投资组合中的股票。如果你从被动策略开始，你的投资组合可能已经有一些行业ETF，但现在我们将查看特定公司，以替代其中的一些投资。

我们将探索几种基本的研究方法，以补充你对股票选择的发现。

技术分析

技术分析旨在通过分析图表和过去市场数据的统计趋势来预测资产（如股票）的未来走势。技术分析的主要目标是利用历史价格和交易量数据来识别交易机会，并确定买入或卖出证券的最佳时机。

技术分析师通常使用图表软件和数据分析工具来创建图表和市场趋势的图形表示，以识别潜在的投资机会。

我们将回顾一些基本的图表模式，并提供实际例子。

趋势与趋势线

趋势线是一条直线，连接股票价格的运动，形成向上或向下的模式。通常建议连接超过两个点，以获得更强的趋势线。

趋势线有助于让你了解股票价格的总体方向。正趋势线并不意味着价格会永远上涨，但可能表明有强大的基础商业基础。

支撑与阻力

支撑线和阻力线都是价格难以突破的区域。支撑线是价格难以跌破的地方，价格会反弹回升。支撑是许多交易者在该价格下单购买股票的区域。如果在这个水平上买家多于卖家，价格将会上涨，而不是继续下跌。换句话说，这是股票难以跌破的点。

另一方面，阻力线是价格难以超过该水平的地方，价格会反弹回落。阻力是许多交易者在该价格上放置卖单的区域。如果在这个水平上卖家多于买家，价格将会反弹并下跌。阻力线代表股票难以突破的价格水平。

接近支撑线的股票往往会反弹，因此它们可能是一个不错的投资（至少在短期内）。接近阻力线的股票往往会回落，因此它们可能会发出做空的信号。

当股票突破其支撑或阻力线时，称为突破。

对称三角形

该模式由两条对称于水平线并趋于汇聚的趋势线组成。要证明一个对称三角形，必须在两条线之间有波动。

三角形模式表明价格即将移动——但对称三角形并没有明确表明价格会向上或向下。

上升三角形

上升三角形模式指的是两条汇聚的趋势线。第一条线是向上的倾斜线，即支撑线，另一条是水平的阻力线。要验证上升三角形，必须在两条线之间有波动。

这个三角形暗示了一个看涨的延续模式。

下降三角形

下降三角形模式指的是两条汇聚的趋势线。第一条线是向下的倾斜线，即支撑线，另一条是水平的阻力线。要验证下降三角形，必须在两条线之间有波动。

这个三角形暗示了一个看跌的延续模式。

基本面分析

功能分析是通过分析公司或资产的基本面来评估资产（如股票）的内在价值的过程。

这种方法涉及审查财务报表、行业趋势、经济数据和其他相关信息，以识别价格低于其内在价值的投资，并识别长期投资机会。

这种类型的分析通常涉及大量的研究和尽职调查，通常由计划长期持有投资的长期投资者使用。

基本面分析涉及审查公司财务报表的关键比率和部分，以定义其健康状况和吸引力。由于财务报表在公司之间是标准化的，这可以帮助比较两个潜在投资的优劣。为了简化，您可以通过点击我们网站报价工具中的“关键比率”直接找到大多数比率。

最受欢迎和简单的基本面分析之一是杜邦模型。杜邦分析根据公司的盈利决策分解公司的股本回报率（ROE）。这意味着他们的资产利用效率如何，以及他们的财务杠杆是什么？

该模型使用以下公式关注公司的盈利能力：

这个公式可以重写为：

要使用杜邦模型分析公司，您可以使用以下表格：

与行业竞争对手的XYZ公司分析

这些表格将使您能够看到公司在盈利能力方面的发展。这对于展示公司在长期内可能的盈利能力非常有用。此分析还将为您提供对公司及其在同一行业中的竞争对手的全局视角。通过这样做，您可能会发现一个更好的股票选择的竞争对手，或者让自己放心，您选择的股票在其类别中是最好的。

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