5-04 多样化、多样化和多样化
规则 #4 – 多样化、多样化和多样化
“多样化”意味着选择来自不同产业的多种股票。历史表明，在不同的时间点，市场的不同部分表现优于其他部分。有时科技股表现良好，有时是银行股，有时是国际股票，有时是国防，有时是医疗等。由于很难预测未来哪个行业会表现最好，最好的做法是每个行业都拥有一些股票，这样你总是拥有一些表现最好的行业。这样，随着时间的推移，你的投资组合回报波动较小，并且希望始终保持正值。
一般来说，你应该尽量在投资组合中拥有至少10只股票，并且这些股票应该来自至少5个不同的行业。
人们为什么要多样化？
投资者进行多样化是因为这有助于稳定投资组合的回报，拥有的股票越多，你拥有的股票价格翻倍或三倍的可能性就越大。例如，如果你在10只不同的股票中投资相同的金额，而其中9只股票的价格保持不变，只有一只股票的价格翻倍，那么你的投资组合将上涨10%。
人们投资股市是因为他们想赚更多的钱，而不是把钱放在银行里。投资者尤其不想亏钱。“资本保值”是指你希望保留你所投资的钱；投资者永远不想处于一个如果不投资会更好的位置。因此，为了确保投资者免受价格波动的影响，并帮助简化管理他们的投资组合，投资者努力保持一个完全多样化的投资组合。
它是如何运作的？
当你多样化你的投资组合时，你确保自己永远不会“把所有的鸡蛋放在一个篮子里”。如果你投资的某只股票开始下跌，你通过仅将较小比例的资产投资于该股票来限制对该股票的风险。对于初学者来说，这意味着在任何一只股票、ETF或共同基金中，投资组合中不应超过20%的资金。
当你开始使用“真实货币”，并随着投资组合价值的增长而投资更多资金时，你应该继续购买不同的股票，以便最终在任何一只股票中投资的资金少于10%。
多样化意味着，例如，如果你在银行、能源、医疗、制造、奢侈品和IT行业投资股票，你会尽量将资金均匀分配到这些行业中。这样，如果能源行业整体开始出现问题（例如，油价迅速下跌），你就不必担心整个投资组合，并且你限制了因单一市场冲击而遭受的损失。
多样化的类型
在你刚开始投资时，有两种主要的多样化类型需要考虑：
1. 行业多样化
按行业进行多样化意味着你会根据公司所从事的业务类型来分配投资；“能源”公司将是石油生产商、电力公司和专门运输能源生产所需材料的公司。“制造”公司是从事从玩具到汽车、设备到飞机等各种产品制造的公司。
行业多样化的理念是，如果有某种更大的趋势对整个行业产生负面影响，你希望确保并非所有投资都同时受到影响。例如，低油价导致能源股票普遍下跌（当然，有些公司仍在增长，而其他公司受到特别严重的打击）。
你可以使用股票筛选器来帮助缩小你在特定行业中最感兴趣的投资选择，或者选择一个专注于该行业的高交易量ETF，以便更容易。
2. 股票多样化
这是最基本的类型：确保你在任何一只股票中没有投入过多资金。例如，如果你想将10%的资金投入银行业，这并不意味着你应该将10%的资金投入美国银行。你应该拥有几只银行股票，以防其中一只银行股票管理不善而破产。个别股票的波动性大于行业，而行业的波动性又大于整个证券类型，因此这是所有多样化的核心。
保持多样化的方法
交易所交易基金（ETFs）和共同基金是开始投资的好地方，因为这些证券本身是多样化的。ETFs和共同基金从投资者那里筹集资金，并将这些资金投资于满足该基金声明目标的各种证券。一些基金投资于大型公司，一些投资于欧洲公司，一些投资于公用事业，一些投资于黄金和石油等商品，等等。例如，ETF FHLC 是一组医疗保健股票。如果您正在寻找一种简单的方法来投资特定行业，而不必研究您想选择的公司，这是一个快速的途径。
关于过度多样化的警告
多样化是好的，但不要走得太远！如果您开始过度多样化，您的投资组合会变得“稀薄”；如果一家公司开始下跌，您可能不会损失太多，但如果您拥有的另一家公司表现良好，您也不会获得太多收益。初学者通常应该在一次构建8到10只股票、ETFs或共同基金的投资组合。您可以随时更换您的投资，但尽量避免同时拥有太多或太少的投资。
过度多样化还可能使管理您的投资变得更加困难。如果您无法跟进公司新闻并保持对投资的关注，事情可能会开始变坏，您可能在还不知道原因之前就开始亏损！
在过去30年中，一些伟大的投资者和投资组合经理（彼得·林奇，沃伦·巴菲特）谈到在他们的投资组合中拥有“十倍股”。当然，选择一只每年增长10%或20%的股票是不错的，但真正推动投资组合上涨的是一两只增长十倍或获得1000%回报的股票。多年来，苹果公司（APPL）、Gap（GPS）、可口可乐（KO）是少数几个属于这一类别的公司。