البحث الأساسي ومقارنة الأسهم

عندما تبدأ في بناء محفظة، قد يكون من المربك اختيار أول سهم لك.

في هذا النشاط، سنقوم بإجراء بعض الأبحاث الأساسية حول شركة تجدها مثيرة للاهتمام، ونتعلم كيفية مقارنتها بشركة أخرى في نفس القطاع لتحديد أيهما سيكون خيارًا أفضل لإضافته إلى محفظتك لتداولاتك الأولى.

البحث الأساسي ومقارنة الأسهم – متابعة

لإجراء أول مقارنة لك، سنستخدم تقنية تسمى “اشتر ما تعرفه”.

ما الشركات التي تستخدمها كل يوم، أو تعتقد أن لديها سمعة جيدة؟ اختر واحدة من هذه – وسنستخدم أدوات لمقارنتها مع بعض منافسيها لتحديد أيها قد يكون إضافة أفضل لمحفظتك.

البحث الأساسي ومقارنة الأسهم – متابعة

عندما يكون لديك اسم شركة في ذهنك، سنستخدم أداة “بحث الرمز” للعثور على رمز السهم الخاص بتلك الشركة. يمكن العثور على ذلك تحت “البحث في الاستثمار” في القائمة الرئيسية.

إذا لم تتمكن من العثور على سهم الشركة، قد يكون ذلك لأنها غير متاحة للتداول. بعض الشركات (مثل نينتندو) تتداول فقط في الأسواق الأجنبية (في هذه الحالة، اليابان)، مما يجعل من الصعب العثور على سهمها. شركات أخرى (مثل آيس كريم بن وجيري) مملوكة لمجموعات أكبر (في هذه الحالة، يونيليفر، رمز السهم UL)، لذا قد تحتاج إلى إجراء بعض الأبحاث للعثور على الشركة الأم.

بمجرد أن تجد رمز السهم لشركة تريد البدء بها، أدخله في الحقل في هذه الصفحة للمتابعة.

السعر

الآن بعد أن حصلت على رمز السهم الأول، سنحتاج إلى العثور على سعره. من صفحة “بحث الرموز” التي فتحتها، احصل على آخر سعر لهذه الشركة. سيكون هو القيمة الأولى في تفاصيل الاقتباس.

الأرباح لكل سهم (EPS)

عندما تشتري أسهمًا في شركة، فهذا يعني أنك تحصل أيضًا على حصة من جميع أصولها وأرباحها – لذا نريد أن نعرف مدى ربحية هذه الشركة. لهذا، سننظر في الأرباح لكل سهم (أو EPS).

الأرباح لكل سهم (EPS) – متابعة

يتم حساب EPS من خلال أخذ إجمالي الإيرادات الصافية (الإيرادات مطروحًا منها النفقات) لهذه الشركة على مدار العام الماضي، وقسمته على عدد الأسهم. هذه هي “الأرباح” الصافية المكتسبة من كل سهم من أسهم الشركة.

يتم تضمين EPS أيضًا في الاقتباسات التفصيلية للأسهم – لا تحتاج إلى حسابه بنفسك. عد إلى الاقتباس التفصيلي الخاص بك، واكتب EPS لهذا السهم.

الأرباح الموزعة

يمكن للشركات أن تختار ما إذا كانت ستحتفظ بأرباحها كأرباح محتجزة (وتعيد استثمارها في النمو المستقبلي)، أو تدفعها كأرباح موزعة للمساهمين.

هذه واحدة من الأسباب التي تجعلك تقارن الأسهم مباشرة فقط في نفس الصناعة أو القطاع – بعض القطاعات (مثل المرافق) تميل إلى دفع معظم أرباحها كأرباح موزعة، بينما تميل قطاعات أخرى (مثل التكنولوجيا) إلى إعادة استثمار الأرباح، مع أرباح موزعة أقل، لذا لا يمكن مقارنتها بشكل مباشر.

الأرباح الموزعة – متابعة

عادةً ما يتم دفع الأرباح الموزعة ربع سنويًا – ستؤكد الاقتباسات التفصيلية ذلك بقولها “Q” لتكرار الأرباح الموزعة. إذا قالت “A”، فهذا يعني أنها تُدفع سنويًا (لذا قسم الأرباح الموزعة على 4 للحصول على الأرباح الموزعة ربع السنوية)، أو M للشهرية (لذا اضرب في 3 للحصول على الأرباح الموزعة ربع السنوية).

من الاقتباس التفصيلي، اكتب آخر أرباح موزعة ربع سنوية لهذا السهم. إذا كانت فارغة، فهذا يعني أن هذه الشركة لا تدفع أرباحًا موزعة، لذا أدخل “0”.

اتجاه الدخل الصافي

لإجراء قرار مستنير، نريد أن ننظر أعمق من مجرد المعلومات الموجودة في الاقتباس – نريد أيضًا أن ننظر في بياناتهم المالية (بيان الدخل، الميزانية العمومية، وبيان التدفق النقدي)، ونرى كيف تتحرك بعض المؤشرات الرئيسية بمرور الوقت.

لنبدأ، نريد أن ننظر في بيان الدخل. من صفحة الاقتباسات، اختر “البيانات المالية” من القائمة.

اتجاه الدخل الصافي – متابعة

أول بيان مالي سترى هو بيان الدخل. هنا، نريد الحصول على الدخل الصافي لمساهمي الأسهم العادية – كم من الدخل الصافي (أو الربح) تم تحقيقه من قبل هذه الشركة في نهاية كل عام.

نريد أن نرى ما إذا كان هذا قد ارتفع أو انخفض بمرور الوقت – لذا اكتب الدخل الصافي من كل من السنوات الثلاث الماضية (أحدث سنة أولاً).

اتجاه حقوق الملكية للأسهم العادية

الشيء التالي الذي نريد النظر إليه هو “هل أصبحت هذه الشركة أكثر قيمة على مدار العام الماضي”. تذكر – سعر السهم يعتمد على ما يرغب المشترون والبائعون اليوم في دفعه – والذي قد يكون غير متصل بالقيمة الأساسية الفعلية للشركة.

لإيجاد القيمة الأساسية الحقيقية، نحتاج إلى النظر في “الميزانية العمومية”، التي تظهر الوضع المالي النهائي في نهاية كل عام. قم بتغيير البيان المالي إلى “الميزانية العمومية” باستخدام المحدد بالقرب من أعلى صفحة البحث.

اتجاه حقوق الملكية للأسهم العادية – متابعة

تمامًا مثل الأفراد، تمتلك الشركات “صافي ثروة” – إجمالي أصولها مطروحًا منها إجمالي التزاماتها. يُطلق على هذا “حقوق المساهمين” أو “حقوق المساهمين”، ونريد أن نرى ما إذا كان هذا قد ارتفع أو انخفض على مدار السنوات الثلاث الماضية.

اكتب حقوق المساهمين من كل من السنوات الثلاث الماضية (أحدث سنة أولاً).

اتجاه التدفق النقدي

حتى الشركات المربحة يمكن أن تواجه مشاكل كبيرة إذا انتهى بها الأمر بنقص في النقد لدفع الفواتير الفورية. بعد ذلك، نريد تحديد ما إذا كانت وضعية النقد لهذه الشركة قد تغيرت بمرور الوقت.

للقيام بذلك، سننظر في بيان التدفق النقدي الخاص بهم. من بيان الدخل الخاص بهم، قم بتغيير “النوع” إلى “التدفق النقدي”.

اتجاه التدفق النقدي – متابعة

نريد الحصول على آخر 3 سنوات من التدفق النقدي التشغيلي من العمليات المستمرة – كم من النقد يتم توليده من عملياتهم التجارية العادية (نريد فقط “العمليات المستمرة” لذا لا ندرج النقد من أجزاء من هذا العمل التي قد تم بيعها).

نريد أن نرى ما إذا كان هذا قد ارتفع أو انخفض بمرور الوقت – لذا اكتب التدفق النقدي التشغيلي من العمليات المستمرة من كل من السنوات الثلاث الماضية (أحدث سنة أولاً).

تغيير السعر

حتى الآن، المعلومات التي حصلت عليها من البيانات المالية هي اللبنات الأساسية لـ “التحليل الأساسي”. سيساعدك هذا في رؤية ما إذا كانت الأعمال الأساسية في هذه الشركة قد تحسنت أم لا بمرور الوقت.

لكن سعر السهم يعتمد على ما يرغب المستثمرون الآخرون في دفعه. هذا يعني أننا بحاجة إلى الحصول على فكرة عن كيفية تحرك السعر. هذه هي حجر الزاوية لـ “التحليل الفني”.

يمكن أن يصبح هذا مفصلًا جدًا، لكننا سننظر في بعض الأساسيات لسهمك الأول.

تغيير السعر – متابعة

في أداة البحث، انقر على “تاريخ السعر” في القائمة الجانبية اليسرى. سيؤدي ذلك إلى إظهار الأسعار التاريخية لهذا السهم.

استخدم نطاق التاريخ لتحديد السنة الماضية بالكامل (من الآن إلى قبل عام واحد)، واكتب سعر “الإغلاق” لهذا السهم قبل عام حتى نتمكن من رؤية مقدار التغيير.

التقلب

إن النظر فقط إلى تغيير السعر على مدار العام الماضي ليس الصورة الكاملة – نحن نهتم أيضًا بمدى تقلب سعر هذا السهم صعودًا وهبوطًا بمرور الوقت.

كمستثمر، تفضل عمومًا الأسهم التي تكتسب قيمة باستمرار بمرور الوقت – وليس التي تتقلب بشكل كبير. مقدار تحرك سعر السهم صعودًا وهبوطًا بمرور الوقت يسمى “التقلب”.

التقلب – متابعة

مع أداة تاريخ الأسعار التي قمت بتحميلها بالفعل، يجب أن ترى الآن مخططًا يوضح سعر السهم على مدار العام الماضي.

استنادًا إلى ما تراه، قم بتخمين مدى “تقلب” هذا السهم – “منخفض” (ليس هناك الكثير من القمم أو الحفر الكبيرة)، “متوسط”، أو “مرتفع” (سعر السهم يتقلب باستمرار بشكل كبير صعودًا وهبوطًا).

الأخبار

الآن لدينا بعض المعلومات الجيدة لبدء اتخاذ قرار مستنير. آخر شيء يجب النظر إليه هو الأخبار – ما هو “الضجيج” حول وول ستريت بشأن هذا السهم؟

الكثير من الأخبار لبعض الشركات قد تكون مجرد ذكر السهم في مقال مع عشرات الأسهم الأخرى. قد تكون بعض الأخبار من بيانات صحفية خاصة بالشركة، أو إيداعات مع هيئة الأوراق المالية (والتي قد تكون أصعب في الفهم). بالنسبة للشركات الأكبر والأكثر شهرة، قد تكون هناك مقالات من محللين تقدم رأيًا مفصلًا حول هذا السهم.

الأخبار – متابعة

في أداة البحث، اختر “أخبار الشركة” لتحميل القصص الإخبارية الحديثة حول هذا السهم.

افتح بعض المقالات الأحدث حول هذا السهم وتصفحها لرؤية المشاعر العامة. اكتب إذا كنت تعتقد أن هذا السهم عمومًا لديه أخبار جيدة، أخبار محايدة، أو أخبار سيئة.

إجراء مقارنة

الآن لدينا الكثير من نقاط البيانات لهذا السهم الأول – ولكن لاتخاذ قرار مستنير، تحتاج إلى مقارنته بشيء آخر.

نستخدم أداة فحص الأسهم للعثور على شركة أخرى في نفس القطاع مثل الشركة التي قمت بتحليلها للتو حتى نتمكن من إجراء مقارنة قبل أن نقرر ما إذا كان هذا السهم استثمارًا جيدًا أم لا.

إجراء مقارنة – متابعة

قبل أن نتمكن من استخدام فاحص الأسهم، نحتاج أولاً إلى معرفة قطاع هذه الشركة وصناعتها.

عادةً ما يتم تقسيم الشركات إلى 12 “قطاعًا” رئيسيًا، وتقسيمها further في كل قطاع إلى العديد من “الصناعات” لمساعدة المستثمرين في تصنيف ومقارنة الأسهم ضد “الأقران”. نحتاج إلى معرفة ذلك للعثور على سهم للمقارنة.

في أداة البحث، انقر على “ملف الشركة”، وانتقل إلى الأسفل. يتم إدراج قطاع الشركة وصناعتها تحت “تصنيفات الصناعة”.

قم بتدوين قطاع هذه الشركة وصناعتها، وانقر على “تابع” لرؤية كيفية استخدام فاحص الأسهم للعثور على سهم قابل للمقارنة.

إجراء مقارنة – متابعة

تحت “البحث في الاستثمار” في القائمة الرئيسية، انتقل إلى “فاحص الأسهم” (تأكد من فتحه في علامة تبويب جديدة).

إجراء مقارنة – متابعة

بمجرد أن يكون لديك الفاحص مفتوحًا، انقر على “الفلاتر” على الجانب الأيمن، واستخدم ذلك لتصفية الأسهم في نفس الصناعة أو القطاع.

من المثالي المقارنة مع سهم في نفس الصناعة (حيث يجب أن تكون الشركات أكثر تشابهًا)، ولكن لمقارناتك الأولى، من المقبول المقارنة ضمن نفس القطاع، والذي من المحتمل أن يظهر المزيد من الشركات التي ستتعرف عليها بسهولة.

اختر واحدة من أكبر الشركات في نفس القطاع مثل الشركة التي بحثت عنها بالفعل، واكتب رمزها في مربع “رمز المقارنة”، بجوار رمزك الأول.

إجراء مقارنة – متابعة

الآن بعد أن لديك سهمًا للمقارنة، كرر جميع الخطوات من شركتك الأولى لجمع جميع المعلومات ذات الصلة حول هذه الشركة الجديدة أيضًا.

اتخاذ قرار

استنادًا إلى كل ما أدخلته حتى الآن، كان الفائز في معظم النقاط التي قمنا بتحليلها.

هذا لا يعني بالضرورة أنه الخيار الأفضل – الآن هو الوقت لاستخدام حكمك. استنادًا إلى ما رأيته في كل من هذه النقاط، أي سهم تعتقد أنه خيار أفضل؟

تذكر أنه يجب عليك أيضًا تنويع محفظتك – عندما تبدأ لأول مرة، يجب أن تحاول شراء 5 أسهم مختلفة، كل منها في قطاع مختلف (لهذا السبب نقوم بمقارنة الأسهم في نفس القطاع، حتى تتمكن من الاختيار بينها).

قم بإجراء صفقتك الآن – أو إذا لم تكن راضيًا عن أي من السهمين، استخدم هذا التمرين لمقارنة بعض الأسهم الأخرى!