1-09 الذهب والمعادن الثمينة الأخرى
عندما تناولنا السلع، ذكرنا الحديد والنحاس، ولكن لم نذكر الذهب والفضة. وذلك لأن المعادن الثمينة تعمل وفق قواعد مختلفة عن السلع الأخرى – وهي مختلفة جدًا بالنسبة للمستثمرين.
هذا لأن الذهب والفضة والبلاتين والمعادن الثمينة الأخرى لها قيمة في حد ذاتها – الناس يريدون امتلاكها، على عكس الحديد أو النحاس، الذي يستخدم فقط كمدخلات لصناعات أخرى تدعم الاقتصاد.
لماذا يستثمر الناس في المعادن الثمينة
قد تكون قد قابلت أشخاصًا يصرون على شراء الذهب لأنه يمتلك قيمة “حقيقية”، على عكس الأسهم (أو حتى النقد). لكن سعر الذهب والفضة والمعادن الثمينة الأخرى يتحدد بنفس العوامل التي تؤثر على سعر الأسهم – كم من المال يرغب شخص آخر في دفعه مقابل ذلك؟
بعد كل شيء، إذا كان لديك خزنة ضخمة من الذهب في المنزل، لكن لا أحد مستعد لتبادل شيء آخر مقابل ذلك الذهب، فإنه لا يفيدك كثيرًا. في العالم الحقيقي، يرغب الآخرون في شراء الذهب – مما يعني أن سعره يرتفع وينخفض، وبالتالي يمكن اعتباره استثمارًا. قبل أن تبدأ في القفز لشراء الذهب والفضة، يجب أن نفكر أولاً في لماذا يشتري الناس المعادن الثمينة.
للاحتفاظ بها
هذه هي السبب الأساسي – لأنهم يريدون امتلاكها! إذا اشتريت خاتم ذهب لزوجتك، فقد استثمرت في الذهب (سواء أدركت ذلك أم لا). أدوات جدتك الفضية الخاصة مصنوعة من الفضة الحقيقية – وهناك مكانة مرتبطة بامتلاك “الشيء الحقيقي”.
يوجد قدر محدود من الذهب في العالم (يمكن أن يتسع كل الذهب الذي تم تعدينه في منزل كبير واحد) – كلما زاد رغبة الناس في الشراء والامتلاك والاحتفاظ به لأنفسهم، قل ما هو متاح للشراء. بسبب العرض والطلب البحتين، يمكن أن يؤدي ذلك إلى ارتفاع سعر الذهب.
تجارة السلع
الذهب والفضة والمعادن الثمينة تتعرض أيضًا لضغوط سعرية مثل السلع العادية. على سبيل المثال، الذهب هو مكون أساسي في العديد من الإلكترونيات، وللفضة خصائص تجعلها مهمة لإنتاج الألواح الشمسية.
تتم إعادة تدوير المعادن الثمينة واستخراجها من الأرض. إذا كان الطلب على السلع التي تتطلب المعادن الثمينة أعلى من الكمية التي يتم تعدينها حاليًا، يمكن أن يرتفع السعر بسبب النقص.
تحوط التضخم
أولاً، في مصطلحات الاستثمار، “التحوط” هو تأمين – شيء تشتريه لحماية نفسك من خسارة أخرى. لذا عندما نقول “تحوط التضخم”، فكر في “كحماية ضد التضخم”.
شريط الذهب الذي تشتريه في أمريكا هو نفس شريط الذهب الذي يمكنك شراؤه في اليابان أو فرنسا. هذا يعني أن قيمته “مستقرة” بين العملات. إذا بدأت دولة ما في مواجهة تضخم مرتفع (مما يعني أن أسعار جميع السلع والخدمات ترتفع – وقيمة تلك العملة تنخفض)، يقوم العديد من الناس بوضع أموالهم في المعادن الثمينة للحفاظ على قيمتها “مستقرة” بالنسبة لبقية العالم.
يشار إلى ذلك باسم “تحوط التضخم” – عادة ما يرتفع سعر المعادن الثمينة عندما يكون هناك تضخم، مما يحافظ على القيمة حتى لو أصبحت النقود نفسها أقل قيمة. عندما يكون التضخم منخفضًا، يبدأ المستثمرون الذين يستخدمون المعادن الثمينة كـ “تحوط ضد التضخم” عادة في بيعها، مما يتسبب في انخفاض السعر.
تحوط عدم الاستقرار
غالبًا ما يُطلق على الذهب “تأمين نهاية العالم”، لأن العديد من الناس يعتقدون أنه إذا انهار الاقتصاد تمامًا، ستكون المعادن الثمينة هي الطريقة الوحيدة للتجارة.
بينما تعتبر هذه وجهة نظر متطرفة، فإن أوقات عدم الاستقرار السياسي والاقتصادي غالبًا ما تشهد شراء العديد من الناس للمعادن الثمينة وتخزينها حتى تهدأ الأوضاع في العالم. عندما يكون العالم فوضويًا، يميل سعر المعادن الثمينة إلى الارتفاع. عندما تكون الأمور هادئة ومستقرة، غالبًا ما تبدأ الأسعار في الانخفاض.
كيفية الاستثمار في المعادن الثمينة
أكثر الطرق مباشرة للاستثمار في المعادن الثمينة هي شراؤها وأخذها إلى المنزل. إذا كنت تمتلك قطعة من مجوهرات الذهب والفضة، فأنت بالفعل تفعل ذلك – المبلغ الذي تستحقه مجوهراتك عند إعادة بيعها يعتمد مباشرة على سعر الذهب أو الفضة الأساسي (وليس على الحرفية أو جمال المجوهرات نفسها).
لكن إذا كنت تبحث حقًا في المعادن الثمينة كاستثمار، فمن المحتمل أن تبحث في مسارات مختلفة:
- شراء السبائك. يمكنك شراء سبائك ذهب وفضة فعلية والاحتفاظ بها في صندوق أمانات أو في المنزل. هذه هي الطريقة التي يستثمر بها الناس عادة في المعادن الثمينة كـ “تأمين نهاية العالم”.
- الاستثمار في شركات التعدين. الشركات التي تقوم بتعدين الذهب والفضة، مثل بارك جولد (رمز السهم: GOLD)، تتقلب أسعار أسهمها بناءً على قيمة المعادن الثمينة التي تقوم بتعدينها. هذه طريقة شائعة للاستثمار للمستثمرين العاديين الذين يبحثون عن تحوط ضد التضخم.
- صناديق الاستثمار المتداولة في المعادن الثمينة. تعتبر GLD و SIVR صناديق استثمار متداولة شائعة تركز على الاستثمار في الذهب والفضة. هناك العشرات من صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على المعادن الثمينة، مما يمنح المستثمرين العاديين القدرة على الاستثمار. بعض هذه الصناديق تستند إلى مزيج من شركات التعدين، وعقود المستقبل، والسبائك المادية – وبعضها يعتمد فقط على خزنة مليئة بالفضة، وقيمة المعدن نفسه.
- عقود الفورية والمستقبلية. تمامًا مثل السلع الأخرى، يمكن للمستثمرين شراء عقود فورية ومستقبلية للاستثمار في المعادن الثمينة، لكن هذا أقل شيوعًا من الخيارات الأخرى.
في نهاية اليوم، يختار معظم المستثمرين العاديين صناديق الاستثمار المتداولة، حيث إنها سهلة الفهم، تستند إلى المعدن الذي تريد شرائه، ويمكن شراؤها من حساب وساطة عادي.
نحن جميعًا نرتدي الذهب حول أعناقنا وأصابعنا، ويستخدم في الإلكترونيات، وإذا كنت الملك توت، فأنت مدفون في تابوت من الذهب. لقد قرأت أيضًا أنه إذا تم صهر كل الذهب في العالم في مكعب كبير واحد، فإن المكعب سيكون عرضه 20 ياردة فقط. هذا يعني أن العرض محدود، ولهذا السبب فإن السعر في اتجاه صعودي ثابت. اشترِ GLD عندما تعتقد أن العالم في فوضى، ولكن فقط إذا كنت قد سبقت الجميع إلى ذلك!