7-00 Chapter 7: Technical Analysis – Common Charts and Terms – ar

7-00 الفصل 7: التحليل الفني – الرسوم البيانية والمصطلحات الشائعة

كان هناك نقاش طويل بين التحليل الفني والتحليل الأساسي. هل التحليل الفني ضروري؟

الإجابة هي نعم!! حركة السعر هي دائمًا قرار فني قصير الأجل.

لم يمض وقت طويل، كان يُعتبر التحليل الفني عكس التحليل الأساسي. بدلاً من النظر إلى منتجات الشركة، ومنافسيها ومدى الربح الذي تحققه، ينظر التحليل الفني إلى شيئين فقط: حركات الأسعار لأسهم معينة، وحجم الأسهم المتداولة بتلك الأسعار. من هذين النقطتين البيانيين، يقوم المحللون الفنيون بتحديد الأنماط في سلوك أسعار الأسهم، ومن المدهش أن المزيد والمزيد من المستثمرين يرون التحليل الفني كتكملة، وليس عكسًا، للتحليل الأساسي.

التحليل الأساسي، (على سبيل المثال، الاستثمار بالشراء والاحتفاظ) هو نهج طويل الأجل يستخدمه المستثمرون الذين يرغبون في الاحتفاظ بأصولهم، (الأسهم، العقود الآجلة، الفوركس) لفترة زمنية أطول. إنهم يعتمدون بشكل أساسي على معايير لا تتغير بين عشية وضحاها. لن يتم شراء القرارات الاستثمارية التي تركز على الأساسيات في الصباح وبيعها في فترة ما بعد الظهر. هذه ليست أفقهم الزمني لاستراتيجياتهم الاستثمارية.

يستخدم المستثمرون الذين يركزون على التحليل الفني التحليل الفني قصير الأجل لشراء وبيع الأسهم والاحتفاظ بها لفترات قصيرة من الوقت، من 15 دقيقة إلى بضعة أسابيع. إنهم يؤسسون قراراتهم بناءً على:

1. حركات الأسعار التي تتبع اتجاهًا متكررًا يمكن التنبؤ به.
2. مشاعر المستثمرين، التقلبات العاطفية قصيرة الأجل للمستثمرين التي تمثل القوة الدافعة وراء حركات الأسعار ويمكن رؤيتها على الرسم البياني.

يمتلك المستثمرون الفنيون مخاطر أقل من المستثمرين الأساسيين. يمكنهم أن يكونوا أكثر يقينًا مما سيحدث غدًا مقارنة بما سيحدث بعد عام. هم يكسبون ويخسرون وفقًا لخطة معينة، بينما يحتفظ المستثمرون الأساسيون وينتظرون تغييرًا في أساسيات الشركة، (الأرباح، الأخبار، إلخ) قبل أن يتخذوا قرارهم بالخروج من الصفقة.

يستخدم المستثمرون الفنيون على المدى الطويل الرسوم البيانية للدخول والخروج. يعتقدون أن جميع المعلومات الأساسية قد تم تضمينها بالفعل في السعر.

خذ على سبيل المثال السعر الأخير لأعلى سهم في مؤشر ناسداك 100، رمز السهم QQQ.

سينظر المستثمر الذي يركز على التحليل الفني إلى تاريخ الأسعار على مدى فترة، لنقل على مدى عام. نضيف فوق ذلك المتوسطات المتحركة لتحديد ما تفعله الأسعار. يمكنك أن ترى أن السعر يحقق ارتفاعات أعلى وارتفاعات أدنى (أي، سعر السهم في زيادة).

في الرسم البياني أدناه يمكننا رؤية 3 متوسطات متحركة، (9، 20، و200).

الـ 200 هو المتوسط المتحرك طويل الأجل، (باللون الأصفر) الذي يشير إلى أن السعر في حركة “صاعدة”.

الـ 9 و الـ 20 MAS هما المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل، (باللونين الأحمر والأزرق) التي يمكن أن يستخدمها المستثمر الفني لتوقيت دخوله للاستفادة من المد والجزر في تقلبات الأسعار.

لذا، المفتاح في التحليل الفني هو تاريخ الأسعار المدفوعة لسهم معين وحجم الأسهم المتداولة. يمكننا إنشاء تاريخ للسعر المدفوع لسهم معين من خلال النظر في وول ستريت جورنال كل يوم وتدوين سعر الإغلاق من الأمس. يمكننا كتابة هذا السعر ثم إنشاء جدول لرؤية تاريخ الأسعار المدفوعة، مثل هذا:

أسعار أسهم جوجل (GOOG) في ديسمبر 2009

ومع ذلك، فإن هذه الطريقة في تتبع الأسعار لا تكشف بسهولة عن الاتجاهات والأنماط. بفضل تكنولوجيا الكمبيوتر الحديثة، أصبح التحليل الفني أداة بحث مقبولة وليس مجرد علم غريب. إذا قمنا برسم هذه البيانات، حيث يكون السعر عموديًا والوقت أفقيًا، سنكون قادرين على رؤية صورة لهذه الأرقام:

من هذا الرسم البياني، يمكننا أن نرى بسهولة أن جوجل قد ارتفعت بشكل مستمر خلال هذه الفترة الزمنية. الآن، أيهما تفضل النظر إليه، الجدول أم الرسم البياني؟ بالطبع، الرسم البياني!!!