التضخم

التضخم هو مقدار ما ينخفض به قيمة الدولار في العام المقبل مقارنةً باليوم. يكره معظم المستهلكين التضخم. إنه يآكل مدخراتك، ويقلل من الفوائد الحقيقية التي تحصل عليها من زيادة الدخل. ومع ذلك، يلعب التضخم دورًا ضروريًا في الاقتصاد، وبدونه سيتفكك جزء كبير من الاقتصاد بسرعة.

تعريف التضخم

التضخم يعني أن الأسعار العامة للسلع والخدمات ترتفع من عام إلى آخر. قد ترتفع زجاجة من الكوكا كولا من 1.00 دولار إلى 1.05 دولار، أو قد يرتفع سعر رغيف الخبز بضع سنتات في السنة. هذا يعني أنه إذا كان لدى الشخص دخل ثابت، فإن قوته الشرائية الفعلية تتقلص مع ارتفاع التضخم.

التضخم هو جزء طبيعي من الاقتصاد، مما يؤدي إلى تعديل عشرات الآلاف من الشركات لأسعارها على مدار العام.

لا يمكنك المشاهدة على يوتيوب؟ انقر هنا

قياس التضخم

هناك طريقتان رئيسيتان يقيس بهما الاقتصاديون التضخم؛ مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، ومعدل التضخم الناتج المحلي الإجمالي (GDP) .

مؤشر أسعار المستهلك

يعتبر مؤشر أسعار المستهلك الطريقة الأكثر أساسية لقياس التضخم. يختار الاقتصاديون سلة محددة من السلع، ويقارنون أسعارها بين السنوات. على سبيل المثال، يمكن أن يتضمن مؤشر أسعار المستهلك الحليب، والبيض، والخبز، والتلفزيونات، وشاشات الكمبيوتر، والسيارات المدمجة، والمناشير الدائرية، ومئات من المنتجات الأخرى. ستحتوي السلة على واحدة من كل عنصر.

المفتاح في مؤشر أسعار المستهلك هو أن السلة لا تتغير، لذا يقوم الباحثون دائمًا بمقارنة الأسعار تفاح مع تفاح. مؤشر أسعار المستهلك هو ببساطة متوسط نسبة التغيير لجميع العناصر في السلة.

مزايا مؤشر أسعار المستهلك

يعتبر مؤشر أسعار المستهلك هو الأكثر استخدامًا لقياس التضخم، وذلك لأنه الأكثر شفافية. هذا يعني أن حساب مؤشر أسعار المستهلك سهل الفهم، وسهل التحقق. العديد من برامج الحكومة مرتبطة بمؤشر أسعار المستهلك. على سبيل المثال، تزداد فوائد الضمان الاجتماعي تلقائيًا كل عام بناءً على مؤشر أسعار المستهلك لضمان عدم تآكل فوائد التقاعد بسبب التضخم.

عيوب مؤشر أسعار المستهلك

تتمثل إحدى المشكلات في قياس مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في أن أنواع المنتجات التي يستهلكها الناس ستختلف بشكل كبير عبر الاقتصاد، مما يعني أن رقم مؤشر أسعار المستهلك الواحد ليس مطابقًا جيدًا لأي شخص. الأشخاص الذين يعيشون في وسط مدينة كبيرة يستهلكون منتجات مختلفة (من مزودين مختلفين) عن الأشخاص الذين يعيشون في المجتمعات الزراعية.

في محاولة لحل هذه المشكلة، هناك العديد من الأنواع الفرعية من حسابات مؤشر أسعار المستهلك. على سبيل المثال، يستخدم مؤشر أسعار المستهلك لعمال الأجور الحضرية والموظفين الإداريين (أو CPI-W) سلة من السلع من المرجح أن يستهلكها العمال في المكاتب في المدن والضواحي (مؤشر أسعار المستهلك-W هو الحساب المستخدم فعليًا لفوائد الضمان الاجتماعي).

أكبر عيب في استخدام حساب مؤشر أسعار المستهلك النقي هو أيضًا نقطة قوته. السلة لا تتغير. هذا يعني أن السلع التكنولوجية، مثل أجهزة VCR، تبقى في السلة لسنوات، أو عقود، بعد أن لم تعد تُستهلك بانتظام. يمكن أن يجعل هذا الرقم العام لمؤشر أسعار المستهلك أقل موثوقية.

أنشأ الاقتصاديون نوعًا فرعيًا آخر من مؤشر أسعار المستهلك يسمى مؤشر أسعار المستهلك المتسلسل لمحاولة معالجة هذا أيضًا. يأخذ مؤشر أسعار المستهلك المتسلسل أيضًا في الاعتبار أسعار البدائل التي يتحول إليها الناس من السلة الرئيسية. لذا، إذا ارتفع سعر اللحم البقري ولكن انخفض سعر الدجاج، سيتحول بعض الناس إلى الدجاج، مما يؤثر على قياس مؤشر أسعار المستهلك المتسلسل. هذا ليس مثاليًا أيضًا، لأنه حساب أقل شفافية، وينتج عنه تقدير تضخم أقل.

معدل التضخم الناتج المحلي الإجمالي

معدل التضخم الناتج المحلي الإجمالي هو قياس آخر للتضخم، الذي يتخلى تمامًا عن مفهوم السلة. يحاول معدل التضخم الناتج المحلي الإجمالي بدلاً من ذلك استخدام جميع السلع والخدمات المنتجة في الاقتصاد كسلتها، ويستخدمها كنسبة من الأسعار بين السنوات.

حساب معدل التضخم الناتج المحلي الإجمالي

لحساب معدل التضخم الناتج المحلي الإجمالي بين عامي 2010 و2015، على سبيل المثال، ينظر الاقتصاديون أولاً إلى متوسط السعر والكمية الإجمالية لجميع السلع المنتجة في عامي 2010 و2015. سيعطي هذا الناتج المحلي الإجمالي الاسمي لكل عام.

بعد ذلك، يقومون بتطبيق جميع الأسعار من عام 2010 على الكميات من عام 2015، مما سيعطي الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي لعام 2015.

رقم مُعطى مُعدل الناتج المحلي الإجمالي هو نسبة الناتج المحلي الإجمالي الاسمي إلى الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي في عام 2015.

مزايا مُعدل الناتج المحلي الإجمالي

معدل الناتج المحلي الإجمالي مفيد جدًا لأنه يقارن الاقتصاد بالكامل بسنة سابقة. وهذا يعني أن التغير في الأسعار ليس فقط ما يُعكس، بل التغيرات في الكميات أيضًا. وهذا يعني أن تغيير عادات الإنفاق ينعكس في مُعدل الناتج المحلي الإجمالي، مما يجعله قياسًا دقيقًا جدًا للتضخم الذي يشعر به المستهلك العادي.

هذه الدقة هي السبب في أن الاقتصاديين عادة ما يستخدمون مُعدل الناتج المحلي الإجمالي، وليس مؤشر أسعار المستهلك، عند إجراء الأبحاث الاقتصادية.

عيوب مُعدل الناتج المحلي الإجمالي

أكبر عيب في مُعدل الناتج المحلي الإجمالي هو أنه من الصعب جدًا حسابه. بدلاً من وجود سلة من بضع مئات من المنتجات المحددة مثل مؤشر أسعار المستهلك، يحتاج مُعدل الناتج المحلي الإجمالي إلى بيانات الأسعار والكميات من آلاف المنتجات المختلفة كل عام.

الحساب أيضًا أكثر تعقيدًا، مما يجعل من الصعب فهمه بالنسبة للمستهلك العادي. بشكل عام، سيستخدم الباحثون مُعدل الناتج المحلي الإجمالي، لكن المستهلك العادي يجد سهولة أكبر في رؤية تأثير مؤشر أسعار المستهلك.

عيب عملي أكثر هو أن مُعدل الناتج المحلي الإجمالي سيكون دائمًا أقل من مؤشر أسعار المستهلك. وذلك لأنه يعكس البدائل في الاستهلاك. إذا ارتفع سعر اللحم البقري بشكل كبير وبدأ الناس في التحول إلى الدجاج، فإن مؤشر أسعار المستهلك سينظر ببساطة إلى الزيادة المتوسطة، لكن مُعدل الناتج المحلي الإجمالي يأخذ في الاعتبار أن عددًا أقل من الناس يشترون اللحم البقري مقارنة بالدجاج. وهذا يجعل مُعدل الناتج المحلي الإجمالي غير شائع جدًا في حساب أشياء مثل مزايا الضمان الاجتماعي – التحول من حساب مؤشر أسعار المستهلك إلى حساب مُعدل الناتج المحلي الإجمالي يعني أن المزايا لا تزيد بنفس القدر كل عام.

أثر التضخم على الاقتصاد

للتضخم تأثيران رئيسيان على الاقتصاد – تآكل أسعار الفائدة، وتعزيز النمو.

تآكل الفائدة

لهذا السبب يكره الجميع التضخم، إذا ارتفعت الأسعار كل عام فإن المدخرات تصبح أقل قيمة. وهذا ينطبق أيضًا على القروض مثل الرهون العقارية – إذا زادت الأجور كل عام، فإن مدفوعات الرهن العقاري تأخذ نسبة أصغر وأصغر من ميزانيتك الإجمالية.

هذا يعني أن جميع الفوائد لها حسابان؛ الفائدة الاسمية، والفائدة الحقيقية. الفائدة الاسمية هي المبلغ المذكور في القرض نفسه، بينما الفائدة الحقيقية تطرح معدل التضخم على مدى فترة القرض. وهذا يعني أنه بالنسبة لبعض حسابات التوفير، يمكن أن يكون معدل الفائدة الحقيقي سالبًا إذا كانت الفائدة التي تكسبها أقل من التضخم لذلك العام، فإن مدخراتك الحقيقية تفقد قيمتها.

تعزيز النمو

التضخم مسؤول أيضًا عن تعزيز النمو في الاقتصاد. جزء من هذا بسبب تآكل الفائدة، لكن جزءًا آخر بسبب طبيعة النمو طويل الأجل لكل من الاقتصاد وعرض النقود.

تآكل الفائدة والنمو

التضخم يعني أنه يمكنك شراء المزيد بدولار اليوم مقارنة بنفس الدولار غدًا. وهذا يشجع الناس على إنفاق أو استثمار أموالهم.

تتمتع الإنفاق بميزة توفير استهلاك متزايد للمستهلكين والفوائد طويلة الأجل لشراء السلع المعمرة. كما أنه يساهم في زيادة النشاط الاقتصادي الكلي للشركات. عندما يكون لدى الناس قدرة إنفاق أعلى، يؤدي ذلك إلى زيادة إنتاج السلع، وارتفاع معدلات التوظيف، وتحسين الأجور، مما يعزز نمو الأعمال.

يمكن أن تكون التضخم أيضًا حافزًا للاستثمار. الأفراد الذين يختارون عدم إنفاق أموالهم على الفور يتحفزون للبحث عن عوائد أعلى من معدل التضخم. وهذا يشجع على الاستثمار في الأسهم والسندات، مما يدعم في النهاية تمويل الشركات والأعمال الجديدة.

تظل هذه المقاربة صحيحة عندما يبقى التضخم منخفضًا نسبيًا، عادةً أقل من 10% سنويًا. ومع ذلك، إذا بدأ التضخم في الارتفاع بشكل كبير، يصبح من الصعب على الأجور مواكبة ارتفاع الأسعار، مما يؤدي إلى انخفاض في الدخل الحقيقي للناس. تُعرف السيناريوهات المتطرفة من التضخم المتزايد باسم التضخم المفرط. خلال هذه الفترات، هناك قلق حقيقي من أن المال قد يفقد قيمته بسرعة، مما يدفع الأفراد إلى سحب استثماراتهم وتحويلها إلى سلع معمرة. يمكن أن يؤدي ذلك إلى انهيار اقتصادي، والتعافي من الركود الناتج عن التضخم المفرط يكون صعبًا للغاية.

الانكماش

إذا كان التضخم سالبًا، مما يعني أن الأسعار المتوسطة تنخفض بين السنوات، يُعرف ذلك باسم الانكماش. يعكس الانكماش كلا من التأثيرين الإيجابيين للتضخم. إذا كانت قيمة الدولار أكبر غدًا مما هي عليه اليوم، فسوف يقوم الناس بتخزين أموالهم بدلاً من إنفاقها أو استثمارها. وهذا يسحب المال من الاقتصاد، ويقلل من إجمالي النشاط الاقتصادي.

إذا بدا أن الاقتصاد يتجه نحو الانكماش، سيقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة لتشجيع المزيد من الاقتراض والإنفاق لمنع الركود.

التضخم على المدى الطويل

يتم إنشاء المال عندما يأخذ الناس قروضًا من البنوك، إما لإجراء مشتريات كبيرة (مثل شراء منزل) أو لبدء/توسيع عمل تجاري. هذه القروض تضخ أموالًا جديدة في الاقتصاد، مما يعني أن إجمالي المعروض من المال يزيد مع كل قرض جديد.

عندما يسدد الأفراد قروضهم، يتم سحب المال فعليًا من التداول، مما يقلل من إجمالي المعروض من المال في الاقتصاد. إذا زاد حجم الاقتصاد، كما يقاس بالناتج المحلي الإجمالي، بنفس معدل إجمالي المعروض من المال، سيبقى التضخم عند الصفر. وذلك لأن الأموال المدفوعة على القروض ستتطابق مع المعدل الذي يتم فيه إقراض أموال جديدة لتحفيز مزيد من النمو الاقتصادي.

في الممارسة العملية، لا يتم سداد جميع القروض – تفشل بعض الشركات، ويتخلف بعض الأشخاص عن سداد رهنهم العقاري، وبعض القروض ببساطة لا تحقق النمو الذي كان يأمل فيه المقترض. في كل مرة لا يتم فيها سداد قرض، يعني ذلك أن المال يبقى متداولًا في الاقتصاد دون أن يتم سحبه مرة أخرى. وهذا يعني أن المعروض من المال عادة ما ينمو بشكل أسرع قليلاً من الناتج المحلي الإجمالي، مما يسبب التضخم على المدى الطويل.

التضخم المفرط

يحدث التضخم المفرط عندما يتم ضخ كميات مفرطة من المال في الاقتصاد بمعدل يتجاوز السرعة التي يمكن سدادها. يصبح التضخم المفرط نبوءة تحقق ذاتها. وهذا يطلق دورة حيث يقترض الناس المال لأنهم يتوقعون ارتفاع الأسعار بسرعة. وهذا يغمر الاقتصاد بمزيد من المال، مما يتسبب في ارتفاع الأسعار بشكل كبير.

الانكماش على المدى القصير

على النقيض من ذلك، لدينا الانكماش على المدى القصير عندما يكون هناك عدد قليل جدًا من الأشخاص والشركات التي تقترض المال. إذا كان مقدار المال المدفوع على القروض أكبر من مقدار القروض الجديدة المأخوذة، فإنه يقلل من إجمالي كمية المال في الاقتصاد، مما يؤدي إلى الانكماش.

لتحفيز النمو الاقتصادي، يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة. عندما تكون أسعار الفائدة أقل، يصبح من المغري أكثر للناس اقتراض المال، مما يحفز المزيد من النشاط الاقتصادي ويعزز النمو.

هذا يعني أن هناك توازنًا مستمرًا لأسعار الفائدة. يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة عندما يقترض عدد كبير جدًا من الأشخاص (مما يعرضهم لخطر التضخم المفرط)، ويخفضها عندما لا يقترض عدد كافٍ من الأشخاص (مما يمكن أن يتسبب في ركود).

اختبار سريع