ركز الدرس الأخير على العمليات والمنتجات الجديدة والمحسنة – كمستثمر، تريد حقًا شركات لا تخشى الابتكار، لأن الابتكار الناجح يعني النمو. ألقِ نظرة على بيانات الشركة الصحفية وعلاقات المستثمرين للحصول على تلميحات حول مقدار استثمار كل منافس في الابتكار.

يمكنك أيضًا استخدام البيانات المالية للشركة كـ “ورقة غش” – عادةً ما تتضمن قائمة الدخل بندًا محددًا للبحث والتطوير كمصروف تشغيلي. الشركات التي تستثمر المزيد من ميزانيتها التشغيلية الإجمالية في البحث والتطوير تركز المزيد من جهودها على الابتكار. كن حذرًا مع هذه الطريقة – فقط لأنهم يستثمرون في الابتكار لا يعني أن الاستثمار سيؤتي ثماره. ستحتاج إلى استخدام حكمك لتخمين أي إعلان عن منتج أو عملية من المحتمل أن يؤتي ثماره على المدى الطويل.

لكن تذكر أن هدفك هو التنويع على كلا الجبهتين – وسوق الأسهم ليس دائمًا لعبة صفرية. “اتجاهات الصناعة” هي عندما تكون صناعة كاملة مستعدة للنمو، و(ككل) ينمو ذلك السوق. فكر في ازدهار الإسكان – عندما يشتري العديد من الناس المنازل، ستبدأ الشركات التي تبني معدات البناء، وتخلط الأسمنت، وتطور العقارات، وتبيع الخشب، وتبيع الزجاج للنوافذ في تحقيق النجاح. هذا يعني أنه إذا كنت تحاول أن تقرر بين كاتربيلر (CAT) وديير وشركة (DE) كاستثمارك في معدات البناء، فقد تفوت الصورة الكبيرة – شراء القليل من كلاهما سيبقي محفظتك أكثر تنوعًا ويساعد في التقاط المزيد من اتجاه الصناعة.

ثم، مع مرور الوقت عندما يبدأ ازدهار الإسكان في التهدئة، يمكنك تقييم كلا الشركتين وتحديد أي موقف قد ترغب في البدء في بيعه لزيادة موقفك في صناعة مختلفة. عندما يكون “اتجاه الصناعة” هو النمو، لا يوجد بالضرورة “فائز” أو “خاسر” للقلق بشأنه.