1-04 الأسهم
الأسهم هي “استثمارات ملكية” مما يعني أنه عندما تمتلك أسهمًا في شركة، فإنك تمتلك جزءًا من تلك الشركة. على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك 1,000 سهم من أسهم شركة أبل، ولدى أبل 1,000,000 سهم “مصدرة ومتداولة”، فإنك تمتلك 0.1% من الشركة. إذا تم بيع أبل لشركة أخرى بمبلغ 50,000,000 دولار، فإن كل سهم سيكون قيمته 50 دولارًا (50 مليون دولار مقسومًا على مليون سهم). بسعر 50 دولارًا للسهم، ستحصل على 50,000 دولار مقابل 1,000 سهم.
لذا، كمالك للأسهم، أنت في الحقيقة تصبح مالكًا للأعمال. وماذا يهتم به أصحاب الأعمال؟ زيادة المبيعات وتقليل النفقات. عندما تزيد الشركة من مبيعاتها وتقلل (أو على الأقل تتحكم في) نفقاتها، فإنها تزيد من أرباحها وتحقق المال! تذكر—”النقد هو الملك” و”من لديه الذهب يحكم!”
لذلك، فإن سعر السهم هو ببساطة تحديد السوق لقيمة الشركة. تعتمد تلك القيمة على أصولها، وأرباحها الحالية، وأرباحها المستقبلية المتوقعة.
الأسهم سهلة الفهم
بـ “السوق” نعني عشرات الآلاف من الأشخاص حول العالم الذين يتابعون سهمًا في أي وقت. سيكون هؤلاء محللون في وول ستريت، ووسطاء حول العالم في كل شركة وساطة، ومستثمرون أفراد يتابعون السهم. جميعهم لديهم رأي حول القيمة الحقيقية للسهم، ويقدم سعر السهم ذلك التوازن بين الأشخاص الذين يعتقدون أنه مقوم بأقل من قيمته (أي المشترين) وأولئك الذين يعتقدون أنه مقوم بأكثر من قيمته (أي البائعين). سوق الأسهم هو مثال مثالي على العرض والطلب الذي يحدد سعر شيء ما. يتغير السعر كل يوم، ولأكثر الأسهم شعبية، تقريبًا كل ثانية، بناءً على العرض والطلب المقدم من الآلاف من المشترين والبائعين الذين يتصلون الآن إلكترونيًا.
عندما تكون الأعمال جيدة وتحقق الشركات الكثير من المال (أو حتى إذا كانت التوقعات تشير إلى أن مناخ الأعمال سيتحسن في المستقبل القريب)، فإن أسعار الأسهم ترتفع عمومًا. والعكس صحيح أيضًا: عندما تفشل الأعمال (أو حتى إذا كانت التوقعات تشير إلى أن مناخ الأعمال سيتدهور في المستقبل القريب)، فإن أسعار الأسهم تنخفض عمومًا.
المكان الذي يمكنك فيه شراء أو بيع أسهم هو ما يسمى “بورصة الأسهم”. في الولايات المتحدة، هناك ثلاث بورصات رئيسية: بورصة الأسهم الأمريكية (AMEX)، وناسداك، وبورصة نيويورك (NYSE)، والتي تقع في وول ستريت في مانهاتن السفلى في مدينة نيويورك.
تلعب البورصات دورًا رئيسيًا في الأسواق المالية. عندما تجمع شركة الأموال من خلال عرض الأسهم، فإنها تبيع الأسهم مباشرة للمستثمرين الأوائل. ولكن عندما لا يرغب هؤلاء المستثمرون في الاحتفاظ بالأسهم، توفر البورصات مكانًا حيث يجتمع المشترون والبائعون لشراء وبيع الأسهم. يُطلق على ذلك “السيولة”. إذا كنت تمتلك 1,000 سهم من شركة أبل (رمز السهم = AAPL) ولكنك لم تتمكن من العثور على أي شخص يرغب في شرائها، فإنها ستكون بلا قيمة. ولكن إذا كنت تعرف أنه يمكنك الاتصال بوسيطك وأن وسيطك يمكنه إرسال طلب إلى بورصة حيث سيكون جميع المشترين في الانتظار، فستكون واثقًا من أن أسهمك ستباع لأعلى مزايد. توفر البورصات هذه السيولة وتساعد في ضمان حصول البائعين على أعلى سعر ممكن وتمكن المشترين من الشراء بأقل سعر ممكن.
يمكن للمستثمرين كسب المال من الأسهم بطريقتين:
1) من خلال ارتفاع سعر السهم
2) من خلال الأرباح التي تدفعها الشركات لمساهميها.
الشركات التي لديها أرباح مستقرة وتولد المزيد من النقد أكثر مما هو مطلوب لتمويل فرص النمو الإضافية تدفع جزءًا من احتياطياتها كـ “أرباح”. إنها مصروف نقدي مباشر لكل سهم مملوك. ستقوم الشركات فعليًا بإرسال شيكات لك بالبريد (عادةً كل 3 أشهر) مقابل امتلاكك لأسهمها!
بعض الشركات الكبيرة ستأخذ حتى تلك الأرباح النقدية التي كانت ستدفعها لك وتشتري لك أسهمًا إضافية من الشركة. يُطلق على ذلك DRIP (خطة إعادة استثمار الأرباح). إذا كانت أسهم أبل تدفع أرباحًا نقدية قدرها 1 دولار لكل سهم، فإن 1,000 سهم من أبل ستكسبك 1,000 دولار. إذا اخترت المشاركة في DRIP الخاص بأبل، وكانت أبل تتداول بسعر 100 دولار في تاريخ دفع الأرباح، فإن أرباحك النقدية البالغة 1,000 دولار ستشتري لك 10 أسهم إضافية من أسهم أبل. ونعم، ستنتهي عادةً بامتلاك أسهم جزئية.
الأرباح هي شيء رائع ويجب أن تكون بعض الأسهم ذات الأرباح العالية جزءًا من محفظتك العامة. متوسط توزيع الأرباح لأسهم S&P500 التي تدفع أرباحًا هو 2.47% اعتبارًا من نوفمبر 2009.
جنرال إلكتريك (GE) تدفع حاليًا 0.75 دولار سنويًا وسعر السهم هو 16.00 دولار، لذا فهي تدفع عائد أرباح بنسبة 4.6875%. هذه عائد رائع عندما تدفع البنوك أقل من 1%.
على مدى فترات طويلة من الزمن، أثبتت الأسهم أنها استثمار ذو قيمة كبيرة بسبب عوائدها الجيدة جدًا. على مدى الـ 100 عام الماضية، ارتفعت الأسهم، في المتوسط، حوالي 6% سنويًا. تضيف الأرباح حوالي 1.5% أخرى سنويًا.
| ارتفاع قيمة الأسهم | أرباح الأسهم | إجمالي عائد الأسهم |
|---|---|---|
| 6 في المئة | 1.5 في المئة | 7.5 في المئة |
كما أنك ربما تدرك، فإن أسعار وقيم الأسهم متقلبة. يمكن أن تتغير بعض الأسهم بشكل كبير، للأفضل أو للأسوأ، وبسرعة بينما يمكن أن تظل أخرى مستقرة لفترات طويلة. على عكس معظم حسابات التحقق والتوفير البنكية، فإن الاستثمارات في الأسهم ليست مضمونة من قبل FDIC.
الكثير من الناس يخافون من البدء في اختيار الأسهم الفردية ويفضلون دفع المال لمديري الأموال في وول ستريت للاستثمار نيابة عنهم. في الولايات المتحدة، يتم استثمار أكثر من 1.7 تريليون دولار في صناديق الاستثمار المشتركة.