Desarrollando una Estrategia de Inversión
Una estrategia de inversión es un plan para generar ingresos mediante inversiones. Una estrategia de inversión incluye establecer objetivos financieros, elegir los tipos de inversión adecuados (como acciones, bonos o bienes raíces), determinar su tolerancia al riesgo, diversificar sus inversiones para reducir el riesgo, monitorearlas regularmente y ajustar el plan según sea necesario.
Liquidez, Riesgo y Rentabilidad Potencial
Todas las inversiones buscan un equilibrio entre liquidez, riesgo y rentabilidad potencial. El equilibrio entre estas tres áreas depende de sus preferencias personales, pero su perspectiva determinará el tipo de inversión que elija.
Liquidez: La liquidez se refiere a la facilidad y rapidez con la que un activo puede convertirse en efectivo sin perder su valor. Una alta liquidez significa que el activo puede venderse rápidamente a un precio justo, mientras que los activos con baja liquidez pueden tardar más en venderse o requerir un descuento para atraer compradores.
Riesgo: En el contexto de las inversiones, el riesgo se refiere al grado de incertidumbre sobre el posible resultado. Las inversiones de alto riesgo tienen una mayor probabilidad de perder dinero, pero también pueden ofrecer una mayor rentabilidad potencial. Las inversiones de bajo riesgo suelen ser más estables y fiables, pero tienden a ofrecer una rentabilidad menor.
Rentabilidad potencial: La rentabilidad potencial se refiere a las posibles ganancias o beneficios que un inversor podría obtener de una inversión. Las inversiones con una mayor rentabilidad potencial suelen estar asociadas a un mayor riesgo, ya que existe una mayor incertidumbre sobre si la inversión realmente generará beneficios. Por el contrario, las inversiones con una rentabilidad potencial menor suelen ser menos arriesgadas, pero también tienen un potencial de beneficios limitado.
Tipos de valores
Los tipos de valores se refieren a diferentes categorías de inversiones financieras, como acciones, bonos y fondos mutuos. Cada tipo tiene sus propias características, riesgos y posibles beneficios, que contribuyen a una cartera de inversión completa cuando se combinan estratégicamente.
Efectivo y depósitos bancarios
Liquidez: Muy Alta
Riesgo: Bajo
Potencial de Crecimiento: Cero o Negativo
El efectivo y los depósitos bancarios se consideran un tipo de valor de bajo riesgo, ya que el dinero se guarda en forma física (efectivo) o en una cuenta bancaria (depósitos). Presentan alta liquidez, ya que se puede acceder a ellos rápida y fácilmente cuando se necesite. Si bien el efectivo y los depósitos bancarios suelen ser seguros y estables, ofrecen un potencial de crecimiento limitado en comparación con otras opciones de inversión.
El acceso inmediato al efectivo es importante, por lo que los fondos de emergencia suelen almacenarse en efectivo o depósitos bancarios en lugar de activos como lingotes de oro. Sin embargo, guardar el efectivo en casa, en una caja fuerte o en una caja de seguridad no aumenta su valor. Incluso el efectivo en una cuenta de ahorros podría perder valor con el tiempo debido a la inflación.
Certificados de Depósito
Liquidez: Baja
Riesgo: Bajo
Potencial de Crecimiento: Bajo
Los certificados de depósito (CD) son un tipo de inversión de bajo riesgo que ofrecen bancos e instituciones financieras. Al invertir en un CD, usted se compromete a depositar una cantidad específica de dinero durante un plazo fijo, que suele ir desde unos meses hasta varios años. A cambio, el banco garantiza un tipo de interés fijo, lo que le proporciona una rentabilidad predecible al vencimiento, cuando finaliza el contrato.
Los CD son inversiones muy seguras, pero tienen un potencial de crecimiento muy bajo debido a los bajos tipos de interés (p. ej., entre el 0,4 % y el 1,6 %).
Acciones
Liquidity: High
Risk: Medium
Potential Growth: High
Stocks represent a share of ownership in a company. When you buy stocks, you become a shareholder, gaining partial ownership in the business. Stocks have the potential for significant growth, as their value may increase over time based on the company’s performance. However, stocks also carry higher risk compared to other investments, as their value can fluctuate and even decrease if the company underperforms.
When investing in stocks, you have multiple options. You can purchase shares of a single company or invest in a mutual fund, which consists of multiple stocks from different companies. Another choice is an ETF, or exchange-traded fund, which contains a collection of stocks from a specific index, like the S&P 500. Regardless of the option, the investment strategy involves acquiring a portion of one or several companies, in exchange for a share of their earnings.
Bonds
Liquidity: Medium
Risk: Low
Potential Growth: Medium
Bonds are a type of investment where you lend money to an organization, such as a corporation or the government, in return for regular interest payments and the repayment of the principal amount at the end of a specified term. Corporate bonds are issued by companies to raise capital, treasury bonds are issued by the government to fund public projects, and junk bonds are high-risk, high-yield bonds issued by companies with low credit ratings. Each bond type has a different level of risk and return, with treasury bonds being the safest and junk bonds carrying the highest risk.
Real Estate
Liquidez: Baja
Riesgo: Medio
Crecimiento Potencial: Medio
Los bienes raíces son una opción de inversión que consiste en adquirir y poseer propiedades físicas, como edificios residenciales o comerciales, con el potencial de obtener ingresos a través del alquiler o de la apreciación del valor. El mercado inmobiliario ha experimentado cambios notables, como el auge de las reventas de viviendas en la década de 1980, cuando los inversores compraron propiedades para renovarlas rápidamente y revenderlas para obtener ganancias. Otro evento significativo fue el desplome del mercado inmobiliario en 2007-2008, resultado de una combinación de factores, como las prácticas crediticias arriesgadas y el estallido de la burbuja inmobiliaria, que provocó una caída drástica del valor de las propiedades.
Invertir en bienes raíces también ha sido una estrategia popular para el ahorro para la jubilación. Las personas compran propiedades con la intención de generar patrimonio a largo plazo. A medida que las propiedades se revalorizan con el tiempo, los inversores pueden beneficiarse vendiéndolas a precios más altos o seguir dependiendo de los ingresos por alquiler como una fuente constante de flujo de efectivo al jubilarse.
Este enfoque puede ser una forma eficaz de diversificar la cartera de jubilación y mantener la seguridad financiera en las etapas posteriores de la vida.
Metales preciosos
Liquidez: Alta
Riesgo: Medio
Crecimiento Potencial: Medio
Los metales preciosos, como el oro, la plata y el platino, se consideran activos tangibles con valor intrínseco debido a su rareza, durabilidad y múltiples usos. Los inversores suelen comprar metales preciosos como cobertura contra la inflación o la incertidumbre económica, ya que su valor tiende a mantenerse estable o incluso a aumentar en épocas turbulentas, lo que proporciona diversificación y un refugio seguro para la cartera de inversiones.
En 2011, “La “burbuja del oro” estalló, Esto ha provocado que los precios de los metales sean más volátiles que antes. Una burbuja se produce cuando los especuladores aumentan el precio de un artículo por encima de su valor intrínseco. El precio del oro subió a 1895 dólares la onza, pero luego comenzó una caída constante hasta los 1075 dólares la onza.
Mantener metales preciosos como protección ante la incertidumbre del mercado en otros tipos de valores sigue siendo muy popular. Sin embargo, los planificadores financieros recomiendan no invertir más del 10 % de la cartera en oro.
Derivados
Liquidez: Media
Riesgo: Alto
Crecimiento Potencial: Alto
Los derivados son instrumentos financieros cuyo valor se deriva de un activo subyacente, como acciones, divisas o materias primas. Las opciones y los futuros son tipos comunes de derivados que permiten a los inversores especular sobre las futuras variaciones de precio de estos activos.
Una opción sobre acciones otorga al inversor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una acción a un precio acordado. La opción sobre acciones tiene valor porque la acción que permite comprar tiene valor; sin embargo, la opción en sí misma carece de valor a menos que la utilice.
Un contrato de futuros es un acuerdo legal para comprar o vender algo a un precio predeterminado en un momento futuro específico. Los contratos de futuros se utilizan con materias primas como el petróleo, el gas natural, el maíz y el trigo.
Los derivados son especialmente útiles para la cobertura, como la compra de una opción sobre acciones que se cree que subirán de valor y que no necesariamente se desea comprar en este momento. La cobertura es una estrategia utilizada para protegerse de posibles pérdidas derivadas de fluctuaciones desfavorables del mercado.
Al invertir en derivados, como la compra de opciones o la suscripción de contratos de futuros, los inversores pueden cubrir sus riesgos y limitar el posible impacto de las fluctuaciones negativas de precios en sus carteras de inversión. En esencia, la cobertura actúa como una forma de seguro para las principales inversiones del inversor.
Consejos y trucos
Anteriormente, un consejo común de inversión para la planificación de la jubilación sugería que una parte significativa de los ahorros debía estar en la vivienda, la cual se revalorizaría con el tiempo, junto con las tasas de mercado.
Para el resto de los activos de inversión, los planificadores financieros solían recomendar equilibrar las inversiones entre acciones y bonos según la edad. La estrategia consistía en usar el número 100, restar la edad y asignar el porcentaje resultante a acciones, mientras que el resto se destinaba a bonos. Por ejemplo, un joven de 18 años invertiría el 82 % en acciones y el 18 % en bonos.
Si bien esta guía puede parecer anticuada, aún ofrece información que los inversores deberían considerar al crear sus carteras de inversión.
No lo pongas todo en una sola canasta
Diversificar tus inversiones es crucial en varios niveles, no solo entre clases de activos, sino también entre sectores. Empieza por distribuir tus activos entre diferentes tipos de valores. Por ejemplo, un enfoque clásico consiste en invertir el 50% de tus ahorros en bienes raíces, mientras que el 50% restante se divide entre acciones y bonos. De esta manera, si los precios de la vivienda bajan, tus inversiones en acciones y bonos pueden brindar cierta protección. De igual manera, si el mercado de valores cae, tus bienes raíces y bonos podrían ayudar a estabilizar tu cartera.
Los bonos suelen ser inversiones más seguras, ya que su valor está vinculado a las tasas de interés vigentes, lo que los hace menos susceptibles a las fluctuaciones del mercado. También pueden ser beneficiosos durante un aumento en los precios de la vivienda, las acciones y las tasas de interés, lo que refuerza aún más la importancia de la diversificación.
Utilice una cartera en evolución
El consejo tradicional de invertir en “más bonos a medida que envejece” se basa en la creencia de que su cartera debe volverse más conservadora a medida que se acerca a la jubilación. La idea es minimizar el riesgo con su dinero a medida que se acerca a la edad de jubilación. Si sus acciones pierden valor a los 25 años, tiene alrededor de 40 años para recuperar las pérdidas antes de jubilarse. Sin embargo, si sus acciones pierden valor a los 62 años, es mucho más difícil compensar la pérdida de ingresos, lo que enfatiza la necesidad de una estrategia de inversión de menor riesgo en años posteriores.
Estrategias de inversión comunes
Si está listo para comenzar a invertir, hay un par de estrategias que debe tener en cuenta. La mayoría de las estrategias de inversión a largo plazo se basan en una o una combinación de estas.
Comprar y mantener
“Si no está dispuesto a poseer una acción durante diez años, ni se le ocurra tenerla ni por diez minutos”.
- Warren Buffet
La estrategia de comprar y mantener implica investigar y seleccionar inversiones con base en un sólido potencial a largo plazo, para luego mantenerlas independientemente de las fluctuaciones del mercado. Un inversor que compra y mantiene solo debería considerar vender cuando:
Las razones fundamentales para comprar la inversión cambian (por ejemplo, la dirección de la empresa cambia a un equipo con un enfoque empresarial diferente que usted no apoya).
Decide salir del mercado por completo.
Warren Buffett es ampliamente reconocido como uno de los inversores de compra y retención más exitosos. Constantemente se encuentra entre las personas más ricas del mundo. En 2021, su patrimonio neto superó los 100 mil millones de dólares, lo que lo convierte en una de las personas vivas más ricas. Esto pone de relieve el éxito de sus estrategias de inversión y por qué merece la pena prestar atención a su enfoque.
Desventajas
“El mercado puede mantenerse irracional más tiempo del que usted puede mantenerse solvente.” – John Maynard Keynes
Las desventajas de la estrategia de compra y retención incluyen posibles pérdidas en mercados inciertos, oportunidades perdidas para aprovechar las tendencias y una toma de decisiones reactiva. Los inversores de compra y retención podrían reaccionar demasiado tarde o tener dificultades con las decisiones de venta, lo que podría resultar en mayores pérdidas.
A pesar de una investigación exhaustiva y la eventual recuperación del valor de la inversión, es posible que aún se enfrente a una fecha límite cuando necesite fondos para la jubilación. Existe una posibilidad real de tomar decisiones de inversión incorrectas, lo que resulta en pérdidas significativas antes de admitir la derrota. Estos inconvenientes resaltan la necesidad de una planificación cautelosa y una gestión de riesgos rigurosa, siguiendo un enfoque de compra y retención.
Inversión en Valor
“Sepa lo que posee y por qué lo posee.” – Peter Lynch
La inversión en valor implica identificar acciones infravaloradas basándose en fundamentos sólidos. Esto implica buscar empresas que parecen estar creciendo con fuerza, pero que aún no han atraído mucha atención del mercado. O buscar nuevos actores con bases sólidas y potencial de crecimiento. Con la inversión en valor, comprará y venderá acciones con mayor frecuencia.
Al buscar acciones infravaloradas, los inversores en valor pueden beneficiarse de posibles ganancias de capital cuando el mercado finalmente reconozca y corrija el precio de la acción, lo que se traduce en mayores rentabilidades. Peter Lynch se hizo famoso por su uso de la inversión en valor mientras se desempeñaba como gestor principal de Magellan Fund Fidelity Investments.
Desventajas
“Las cuatro palabras más caras del inglés son: ‘Esta vez es diferente’.” – Sir John Templeton
Las desventajas de la inversión en valor incluyen una investigación que requiere mucho tiempo, posibles costos de oportunidad y el riesgo de caer en trampas de valor. Los inversores pueden encontrarse con acciones que parecen infravaloradas, pero que constantemente tienen un rendimiento inferior al esperado debido a sectores en declive, una mala gestión u otros problemas. Estas trampas de valor pueden resultar en pérdidas sostenidas, lo que frustra el enfoque de la inversión en valor.
Este enfoque exige la evaluación periódica de las empresas para determinar su valor con precisión. Si un inversor realiza varios juicios erróneos seguidos, podría ser difícil recuperarse de las pérdidas. Por lo tanto, la inversión en valor requiere atención al detalle y vigilancia para garantizar resultados exitosos.
Operaciones activas
“Comprender el valor de un valor y si cotiza por encima o por debajo de ese valor es la diferencia entre invertir y especular.” – Coreen T. Sol
La inversión activa consiste en comprar y vender acciones regularmente para aprovechar las fluctuaciones de precios a corto plazo, generando ganancias a partir de operaciones frecuentes basadas en las tendencias del mercado y el análisis técnico. Los operadores activos pueden adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado, abriendo y cerrando posiciones rápidamente para aprovechar las oportunidades y responder eficazmente a diversos escenarios.
Esta estrategia requiere un conocimiento más avanzado de patrones gráficos, análisis fundamental y técnico, y técnicas de gestión de riesgos, como el uso de órdenes stop-loss y el dimensionamiento de posiciones para controlar la exposición a movimientos desfavorables del mercado. El day trading es una forma de trading activo en la que se compra y vende el mismo día. El day trading se basa más en la suerte que en la estrategia.
Desventajas
“El inversor individual debe actuar consistentemente como inversor y no como especulador.” – Ben Graham
Operar activamente puede exponer a los inversores a mayores riesgos, como la volatilidad del mercado, errores de trading y pérdidas inducidas por apalancamiento si se utilizan cuentas de margen y fondos prestados en su estrategia de trading. La mayoría de los inversores profesionales y asesores financieros sugieren utilizar solo una pequeña parte de la cartera para el trading activo, ya que el daño puede ser difícil de reparar.
Además, operar con frecuencia suele resultar en comisiones y comisiones de corretaje más altas, lo que puede erosionar la rentabilidad general de la estrategia de trading activo. El trading activo también implica una inversión de tiempo considerable, ya que es necesario supervisar constantemente los mercados financieros.
Preguntas de desafío
Utilizando ejemplos de la lección, explique el significado del término “líquido”.
Si hoy le dieran $100,000, ¿cómo los invertiría y por qué?
¿Existen riesgos en alguna de estas inversiones?
¿Por qué es importante diversificar?
Examen rápido