¿Qué son las tasas de interés
Las tasas de interés son tasas de crecimiento. Se expresan como un porcentaje, generalmente anual, que se utiliza para calcular cuánto cuesta o crece un préstamo o inversión con el tiempo.
Las tasas de interés se asocian más comúnmente con préstamos, como cuando un propietario solicita una hipoteca o cuando el gobierno vende un bono. La tasa de interés es un cargo adicional al capital principal que debe devolverse a cambio de acceder al activo (por ejemplo, efectivo, propiedades, vehículos, etc.). Las tasas de interés también se utilizan en las cuentas de ahorro, donde se pueden obtener intereses sobre los ahorros.
Por ejemplo, si gasta $100 en una tarjeta de crédito con una tasa de interés anual del 24% y espera un mes para devolverlo, deberá pagar los $100 más los intereses de un mes. Eso sería $102 (24% dividido entre 12 meses, o 2%).
Tasas de Interés Nominales vs. Reales
Las tasas de interés suelen ser fijas, pero un dólar hoy no vale lo mismo que un dólar dentro de un año. La tasa de interés nominal es la tasa de interés antes de ajustar por inflación y representa la ganancia o pérdida real de dinero (expresada en porcentajes) obtenida por un inversor o pagada por un prestatario. La tasa de interés real, por otro lado, representa el poder adquisitivo real ganado o perdido por un inversor o un prestatario. Por esta razón, en economía casi siempre usamos la tasa de interés real.
Para calcular la tasa de interés real, resta la tasa de inflación a la tasa de interés nominal.
Si tienes una cuenta de ahorros que paga un interés anual del 2% (es decir, una tasa de interés nominal del 2%), pero la tasa de inflación fue del 3%, tu tasa de interés real es del -1%. ¡En realidad, estás perdiendo valor!
Cuando decides ahorrar tu dinero en una cuenta bancaria y no utilizarlo, estás renunciando al valor temporal de ese dinero. La tasa de interés existe para compensarte por el valor que pierdes. Si la tasa de interés que obtiene de sus ahorros es demasiado baja, o si es inferior a la tasa de inflación, podría terminar con una tasa de interés real negativa, lo que significa que pierde dinero porque la inflación está erosionando el poder adquisitivo del dinero ahorrado. En tales casos, las personas pueden buscar otras oportunidades de inversión, como acciones o bonos del gobierno, donde pueden obtener una tasa de interés real positiva.
Usando la tasa de interés real
Usar la tasa de interés real te permite calcular el valor futuro de cualquier inversión o préstamo que realices. Por el contrario, al usar la inversa de la tasa de interés real, puedes tomar cualquier valor futuro y convertirlo a valor presente.
Esto significa que puedes usar las tasas de interés para ver cómo viaja el dinero a través del tiempo. Ahorrar es, en efecto, adelantar tu dinero al futuro para consumirlo más adelante, mientras que pedir prestado es tomar dinero de tu yo futuro para consumirlo ahora.
Cuando eliges ahorrar, puedes usar la tasa de interés real para ver cuánto valdrán tus ahorros en el futuro. Si el valor futuro de tus ahorros hace que valga la pena esperar, ahorrarás el dinero. Si no, consumirás hoy.
Lo mismo ocurre cuando pides prestado: si decides que el valor presente de lo que necesitas devolver es menor de lo que crees que vale, pedirás el préstamo. Si no, lo rechazarás.
¿Qué provoca el aumento o la disminución de las tasas de interés?
Las tasas de interés pueden aumentar o disminuir en función de diversos factores, como la inflación, el crecimiento económico, las políticas gubernamentales y los acontecimientos globales. El ciclo económico, que es el patrón cíclico natural de expansión y contracción económica, afecta a las tasas de interés porque determina el nivel de demanda de préstamos y préstamos. Los bancos centrales también utilizan las tasas de interés como herramienta para controlar la economía durante el ciclo económico, subiéndolas o bajándolas para regular la actividad.
Riesgo de préstamo
Cuando un préstamo se considera arriesgado, el prestamista cobrará una tasa de interés más alta para compensar la mayor probabilidad de impago. Por el contrario, a los prestatarios confiables se les suelen ofrecer tasas de interés más bajas, ya que representan un menor riesgo. Es fundamental comprender este concepto en el ámbito de las inversiones.
Por ejemplo, los bonos del Estado suelen tener tasas de interés muy bajas porque el riesgo de impago del prestatario es bajo. Por el contrario, las acciones tienen el potencial de generar rendimientos sustanciales, pero presentan un mayor riesgo, incluyendo la posibilidad de perder valor.
Muchos prestatarios o ahorradores
La oferta y la demanda pueden afectar significativamente las tasas de interés. Cuando hay una alta demanda de préstamos y empréstitos, los prestamistas pueden cobrar tasas de interés más altas para aprovechar las necesidades del mercado. Por otro lado, cuando hay un excedente de fondos disponibles para prestar, los prestamistas bajan las tasas de interés para atraer a los prestatarios. Los bancos centrales pueden reaccionar ajustando las tasas de interés para influir en la dinámica de la oferta y la demanda, buscando la estabilidad económica.
Inflación esperada
La inflación esperada puede afectar significativamente las tasas de interés. Con el tiempo, la inflación erosiona el poder adquisitivo del dinero. Cuando se espera una mayor inflación, los prestamistas pueden exigir tasas de interés más altas para compensar la pérdida de valor prevista.
Míralo de esta manera: si tu amigo te pide prestados $100 a un año, la inflación esperada puede influir en tu decisión sobre la tasa de interés que le cobrarás. Si esperas un aumento de la inflación durante el próximo año, podrías optar por cobrar una tasa de interés más alta para compensar la pérdida de valor de su préstamo.
¿Qué significan las tasas de interés altas?
En definitiva, cuando las tasas de interés reales son altas en toda la economía, significa que muchas personas y empresas están pidiendo dinero prestado. Esto implica que hay una transición general del ahorro al gasto, y que la asignación de recursos a lo largo del tiempo se ha desplazado del futuro al presente (como economía en su conjunto, nos estamos endeudando con nuestro yo futuro).
Las tasas de interés más altas implican que pedir prestado es cada vez más caro, lo que incentiva a las personas a ahorrar más. Esto desplaza el equilibrio de recursos hacia el futuro y provoca una caída de las tasas de interés a largo plazo.
A corto plazo, las tasas de interés más altas encarecen los préstamos. Esto significa que las personas y las empresas gastarán menos en compras grandes, como la compra de equipos nuevos o una casa nueva.
Las tasas de interés muy altas pueden disuadir a las personas y las empresas de solicitar préstamos, lo que aumenta la probabilidad de impago de los préstamos existentes y posiblemente genera una crisis de liquidez en los mercados financieros. El gobierno y los bancos centrales suelen intervenir para moderar las tasas de interés y prevenir desastres como la hiperinflación y dificultades económicas generalizadas.
En general, las tasas de interés muy altas pueden indicar una economía en dificultades con menores oportunidades de inversión y menor confianza del consumidor, lo que perjudica el rendimiento de la economía. El aumento de las tasas de interés suele ser resultado del crecimiento económico, mientras que la caída de las tasas de interés suele ser un síntoma de una desaceleración económica.