8-03 Swing Trading
Le « day trading », dont nous avons parlé dans la leçon précédente, est un travail à temps plein, et il faut y prêter une attention particulière pour gagner de l’argent. La plupart des investisseurs intéressés par un trading rentable à court terme ont recours au « swing trading », qui se base sur les fluctuations de prix sur une journée, une semaine ou un mois.
Pratique en intraday, le swing trading s’apparente à du day trading dopé aux stéroïdes, avec un filet de sécurité. Il prend en compte les cycles de prix à court terme causés par les fluctuations quotidiennes des cours.
La plupart des swing traders, cependant, conservent leurs actions pendant quelques jours, voire une semaine. Leur idée est que les fluctuations de prix minute par minute ou heure par heure sont trop aléatoires pour être prévisibles, mais qu’une analyse sur quelques jours permet d’obtenir une meilleure vision des tendances, des niveaux de support et de résistance :
Le cours de l’action Apple (AAPL) a évolué selon des « canaux » prévisibles, ce qui a rendu le swing trading hebdomadaire très rentable fin 2007. Le swing trading présente deux avantages évidents : il est moins pénalisé que le day trading en termes de commissions, et il est possible de s’éloigner de son ordinateur quelques heures si nécessaire.
La plupart des stratégies de swing trading envisagent la possibilité d’une variation de prix sur une courte période (deux à quatre jours). Populaire auprès des traders individuels, le swing trading est rarement utilisé par les grands investisseurs institutionnels, car ils ne peuvent généralement pas réagir assez rapidement pour tirer profit de cette stratégie. Les petits investisseurs et les particuliers, en revanche, peuvent réaliser d’excellents profits si leur stratégie de swing trading est judicieuse. Cependant, il faut comprendre que le risque est important, comme pour le day trading.
Hypothèses du swing trading
Le swing trading est une autre stratégie basée sur le market timing, qui (comme nous l’avons vu au chapitre 2) est une méthode d’investissement très risquée. Si vous repérez une action qui vous semble intéressante pour un swing trading, il faut poser quelques hypothèses solides :
Le cours de l’action n’a aucune raison réelle de fluctuer.
Le swing trading consiste à tenter de profiter de mini-manias et de krachs pour réaliser un profit : le cours de l’action fluctue en fonction de l’offre et de la demande des autres investisseurs, et non d’une variation fondamentale de la valeur de l’entreprise.
Cela signifie que pour tirer profit du swing trading, il est essentiel d’avoir une vision claire du cours de l’action. Il ne devrait y avoir aucune raison de le modifier par la suite. Si l’action est en dessous de ce niveau, vous l’achetez. Lorsqu’elle remonte, vous la vendez. La plupart des swing traders y parviennent en plaçant des ordres d’achat à cours limité au niveau qu’ils anticipent comme le bas du canal, et des ordres de vente à cours limité près du sommet.
De cette façon, ils n’ont pas besoin de rester assis devant leur ordinateur à surveiller leurs actions toute la journée.
Les canaux sont cohérents
Le graphique ci-dessus nous semble clair pour l’instant, mais il peut être beaucoup plus difficile de repérer ce type de tendances dans le feu de l’action en trading. L’absence de nouvelles est une bonne nouvelle pour un swing trader. La dernière chose que vous souhaitez est qu’une nouvelle surgisse et incite les investisseurs à s’intéresser soudainement à vos actions, modifiant ainsi fondamentalement les sommets et les creux des canaux.
Si les canaux ne sont pas cohérents, vous aurez beaucoup de mal à définir vos ordres à cours limité. Vous courez ainsi un risque bien plus grand de voir le prix chuter plus que prévu, juste après votre achat.
J’ai trouvé que le rythme du day trading était trop rapide et que je ne pouvais pas toujours placer et gérer des ordres stop-loss réalistes. Mais avec le swing trading, comme on a plus de temps pour réagir et établir un plan de trading, on peut mieux utiliser les limites et les ordres stop-loss pour gérer son portefeuille et réduire les risques. De plus, avec le swing trading, on peut facilement gérer 5 à 8 positions simultanées, ce qu’on ne pourrait jamais faire en tant que day trader.