8-02 Day Trading
L’achat et la vente d’investissements (actions, contrats à terme, options sur actions, matières premières, devises, etc.) au cours d’une même journée de négociation, de sorte que toutes les positions soient clôturées avant la fin de chaque journée, est appelé day trading. Les investisseurs débutants doivent comprendre que le day trading est très difficile à réussir, car ils négocient contre des traders professionnels qui disposent d’un meilleur accès à l’information, d’ordinateurs plus rapides et de plateformes d’exécution de transactions plus performantes. Bien sûr, vous aurez un ou deux jours gagnants, mais la plupart des investisseurs débutants finissent par se faire écraser.
Le day trading est devenu populaire pendant la bulle boursière de la bulle Internet pour diverses raisons. Tout d’abord, le développement d’Internet a rendu de plus en plus de données accessibles aux investisseurs individuels (ces données n’étaient auparavant disponibles que dans les bureaux de courtage). Deuxièmement, le développement des logiciels et des stratégies de trading sur divers sites web a facilité l’apprentissage du trading, et notamment de la cartographie des actions. Troisièmement, les sociétés de courtage se sont empressées d’encourager le trading actif, contraintes de réduire leurs structures de commissions face à la concurrence sur le marché du courtage en ligne à escompte (avec des commissions par transaction plus faibles, elles avaient besoin de plus de transactions pour maintenir leurs profits). Enfin, en période de marché haussier, presque tout le monde se prend pour un expert en sélection de titres, car tout ce qu’il achète grimpe sans cesse !
Il s’avère que si ces day traders avaient laissé leur argent en actions pendant plusieurs mois durant le boom, la plupart d’entre eux auraient été plus avantagés : ils auraient payé moins de commissions, moins d’impôts sur les plus-values à court terme et auraient mieux dormi !
Contrairement à ceux qui recherchent une appréciation et une croissance à long terme de leur portefeuille, les day traders sont actifs chaque jour d’ouverture du marché. Les titres sont sujets à des fluctuations à court terme, à la hausse comme à la baisse, souvent dues à des facteurs sur lesquels les investisseurs n’ont aucun contrôle, ni même aucune connaissance.
Si vous souhaitez devenir day trader, vous devez vous habituer à gagner et à perdre de l’argent quotidiennement – de l’argent réel, et non des profits sur papier. Préparez-vous également à payer des frais importants à votre courtier. Même si vous utilisez un courtier discount en ligne qui facture moins de 10 $ par transaction, ces frais s’accumulent et commencent à grignoter vos profits, si tant est que vous parveniez à en réaliser en tant que day trader.
Cours de niveau 2
Une stratégie populaire des day traders consiste à consulter les cours de niveau 2. Alors que les cours de niveau 1 indiquent les meilleurs cours acheteur et vendeur d’une action, les cours de niveau 2 vous permettent de visualiser l’ensemble des cours acheteurs et vendeurs, ainsi que les volumes de chaque ordre sur l’action. En théorie, si vous voyez beaucoup d’ordres d’achat et seulement quelques ordres de vente dans la file d’attente, vous vous attendez à ce que le cours se maintienne ou augmente légèrement. Vous pourriez également observer un ordre de vente de 10 000 actions et seulement quelques ordres d’achat de 100 actions, ce qui indique une baisse du cours à court terme, car ces 10 000 actions vendues entraîneront le marché à la baisse. Négocier 500 actions d’un titre et encaisser une hausse de 10 cents en quelques minutes représente un bénéfice rapide de 50 $. Si vous pouviez répéter cela 10 fois par jour, cela représenterait un bénéfice quotidien de 500 $.
Affichage typique des cotations de niveau 2 d’une action, montrant la file d’attente des ordres Bid à gauche et des ordres Ask à droite.
Le day trading n’est pas pour les timides ou les personnes mal informées. Les prix du marché peuvent évoluer très rapidement et connaître de fortes fluctuations en raison de transactions importantes, de nouvelles de dernière minute ou des caprices du marché. Les day traders à succès sont l’objet de légendes, de livres et de films. Cependant, les échecs en day trading sont plus nombreux que les réussites en raison des risques accrus.
Voici une anecdote drôle et vraie, parue dans le Wall Street Journal peu après l’éclatement de la bulle spéculative du NASDAQ en 2000. Un homme va faire changer l’huile de sa voiture. Après avoir attendu plus de 30 minutes pour une révision qui prend normalement moins de 15 minutes, il entre dans le garage pour demander au garagiste quel était le problème. En s’approchant, il voit le garagiste fixer un écran d’ordinateur et pense qu’il l’utilise pour tester sa voiture. En réalité, il voit qu’il consulte des graphiques boursiers et qu’il fait du day trading au lieu de faire sa vidange ! Il comprend alors que la bulle spéculative est allée trop loin et vend toutes ses actions à son retour au bureau.