5-03 Ne perdez jamais plus de 10 %
Règle n° 3 – Ne perdez jamais plus de 10 % sur une même transaction.
Nous avons abordé les ordres stop et à cours limité dans le chapitre précédent et leur utilisation pour générer des rendements. Mais en tant qu’investisseur, gardez toujours à l’esprit que votre objectif premier est la préservation du capital. La préservation du capital signifie que vous ne voulez pas perdre l’argent que vous investissez en marché. Autrement dit, votre objectif est de faire fructifier votre patrimoine, et non de prendre des risques.
Investir n’est pas jouer
Les non-investisseurs comparent souvent le marché boursier à un jeu de hasard, où chaque transaction est un coup de dés pour gagner ou perdre de l’argent. Or, ce n’est pas le cas : investir dans une entreprise doit se baser sur la recherche ou l’intuition. Et si le cours d’une action commence à baisser, c’est généralement parce qu’un événement au sein de l’entreprise en est la cause tangible. Si le cours d’une action commence à baisser sans que vous en compreniez vraiment la cause, il est probablement préférable de la vendre jusqu’à ce que vous compreniez la cause.
Des événements comme de mauvais résultats, un nouveau concurrent surclassant les autres sur le marché ou une campagne marketing ratée peuvent entraîner une chute brutale du cours d’une action de 10 % en une journée. Une perte de confiance des investisseurs sur une longue période peut entraîner une baisse progressive du cours de l’action de 10 % sur un an ; c’est beaucoup plus difficile à remarquer, mais encore plus dangereux pour votre portefeuille. Les cours des actions fluctuent quotidiennement, mais une perte de 10 % sur la durée de votre investissement signifie qu’un problème sérieux s’est produit. Il est alors temps de vendre et de réévaluer la situation. Cela ne signifie pas qu’il faut « doubler la mise » et attendre que le cours rebondisse ; c’est ainsi que vous multipliez vos pertes !
Utilisez vos ordres stop
Les ordres stop, en particulier les ordres stop suiveurs, doivent être définis dès l’achat de chaque action. Différents conseillers recommandent une perte maximale comprise entre 8 % et 10 % du cours de l’action avant de la vendre automatiquement et sans rétrogradation.
Prenez le temps dès maintenant : revenez au portefeuille virtuel que vous avez déjà configuré et définissez des ordres stop sur chaque action que vous détenez. Ainsi, vous n’aurez jamais à craindre qu’une variation soudaine ne vienne ruiner l’ensemble de votre portefeuille.
N’oubliez pas : investir est une activité commerciale et vos actions ne sont ni vos animaux de compagnie ni vos alliés. La situation peut toujours empirer ; ne présumez donc pas que vous avez déjà subi la perte, autant conserver vos actions en espérant qu’elles rebondissent.
Placer un ordre stop ou un ordre suiveur à 8 à 10 % en dessous de votre prix d’achat est une habitude à suivre scrupuleusement. William O’Neill, père de l’analyse technique et fondateur d’Investor’s Business Daily, recommande le seuil de 8 %, mais d’autres préconisent 10 %. Certes, vous risquez de vous faire avoir. Si l’action chute de 10 %, vous êtes stoppé et l’action peut se redresser. Mais le plus souvent, une action qui chute de 10 % poursuit sa baisse. Bien sûr, il est acceptable de racheter l’action ultérieurement à un prix inférieur, mais ne l’achetez pas en baisse ; attendez qu’elle ait atteint son point bas, qu’elle forme une base sur le graphique, puis qu’elle montre à nouveau des signes de reprise.