Investir 101 – 5-02 Ne tombez pas amoureux de vos actions

5-01 Misez sur vos gains

Vendre une action est une décision d’investissement tout aussi importante que l’acheter, et vous devez avoir une stratégie pour maximiser vos profits et minimiser vos pertes. Développer une stratégie de trading est essentiel pour vos investissements futurs. Même une stratégie imparfaite vaut mieux que l’absence de stratégie. Et croyez-moi, votre stratégie évoluera constamment, à mesure que vous apprendrez de vos succès et de vos erreurs passées, que les marchés évoluent, et même que les technologies et les logiciels évoluent.

Cette leçon vous enseignera quelques règles de trading généralement acceptées. Malheureusement, le trading est un art, et non une science, alors n’hésitez pas. Créez vos propres stratégies d’investissement au fur et à mesure de votre progression et de votre apprentissage.

Lorsque vous apprenez une nouvelle compétence, il semble toujours y avoir quelques règles générales à connaître pour bien démarrer. Au golf, vous devez « garder le bras gauche tendu » (si vous êtes droitier) et au blackjack, vous devez « supposer que le croupier a un 10 ». En trading boursier, la première règle est la suivante :

Règle n° 1 : Profiter de ses gains et réduire ses pertes.

Cette règle paraît simple et évidente, mais elle est à l’opposé de ce que font la plupart des gens lorsqu’ils débutent en trading boursier.

Un problème fréquent touche la plupart des nouveaux investisseurs et les pousse à faire exactement le contraire : ils ne peuvent pas admettre leurs erreurs. Un exemple illustre parfaitement ce problème. Imaginez que vous investissiez 1 000 $ dans deux sociétés lors de vos deux premières transactions. Après le premier mois, la valeur de l’action A a augmenté à 1 200 $, tandis que celle de l’action B a diminué à 800 $. Quelle est votre première réaction ? Vendez-vous votre action gagnante (A) pour prendre votre profit, et attendez que votre action perdante (B) reprenne de la valeur ? C’est la mentalité du PERDANT ! Pourtant, cette stratégie est généralement la première adoptée par les nouveaux investisseurs.

À première vue, cela peut paraître logique. Vous vendez votre titre gagnant et prenez votre bénéfice, puis vous vous laissez emporter par l’émotion concernant l’action B et vous vous dites : « Elle va bientôt remonter et je la vendrai dès que j’aurai récupéré tout mon argent.» Ne faites pas ça ! De très nombreux investisseurs expérimentés seraient en désaccord avec votre plan – et catégoriquement en désaccord. Voir la règle n° 1 : Misez sur vos titres gagnants et limitez vos pertes ! Cela limite vos pertes (et vous subirez des pertes, comme tout le monde). Si votre titre gagnant est « souhaitable », sa valeur de marché augmentera probablement encore. De même, si le cours de votre titre « enfant à problèmes » baisse, la baisse se poursuivra probablement, vous faisant subir de nouvelles pertes.

Mark's Tip

Gordon Gecko, le personnage principal du film Wall Street de 1987, l’a très bien résumé en ces termes : « Ne vous laissez pas emporter par vos émotions concernant les actions, cela perturbe votre jugement.» Vous ne devriez acheter une action qu’après vous être renseigné et avoir une solide conviction quant à vos motivations. Si vous avez tort, admettez-le et passez à votre plan B.

Par exemple, si vous achetez l’action XYZ à 10 $ l’unité et que le cours chute à 5 $, vous avez perdu 50 % de votre investissement. Pour récupérer votre investissement, le cours de l’action doit doubler pour revenir à 10 $ l’unité. Personne ne souhaite se retrouver dans la situation de devoir prier pour que le cours d’une action double, juste pour atteindre le seuil de rentabilité. En fait, c’est un cauchemar. Il est préférable de limiter ses pertes rapidement, à 8-12 %, plutôt que de se retrouver dans cette situation délicate. La loi des pourcentages, vue précédemment, fonctionne également en sens inverse (et en votre faveur) lorsque vous conservez vos actions gagnantes. Plus vous conservez une action gagnante longtemps, moins elle a besoin de fluctuer pour que vous puissiez engranger des gains intéressants. Examinons le tableau suivant :

Les gains sont encore plus importants lorsque votre action a déjà doublé ou triplé. Par exemple, imaginons que vous ayez acheté Google (GOOG) en 2004 à 100 $ l’action. Si l’action se négocie actuellement à 400 $, chaque hausse de 1 % vous rapporte 4 % de gain. Pas mal, non ?

C’est comme ça qu’on devient riche : en trouvant les gagnants et en les conservant tant qu’ils progressent régulièrement.