Ejemplos de oferta y demanda en el mercado de valores
El mercado de valores determina los precios mediante la fluctuación constante de la oferta y la demanda de acciones. El equilibrio del mercado se define como el precio y la cantidad en que la oferta es igual a la demanda. Las bolsas de valores desempeñan un papel fundamental para facilitar este equilibrio. Podemos usar el mercado de valores para dar ejemplos interesantes de oferta y demanda, con compradores y vendedores que buscan precios diferentes.
Oferta de acciones
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La oferta se refiere al número total de accionistas que estarían dispuestos a vender sus acciones a cualquier precio. Por ejemplo, supongamos que tenemos 10 accionistas, cada uno de ellos dispuesto a vender su acción a un precio determinado:
Todos estos vendedores valoran sus acciones de forma diferente. Los accionistas de la izquierda estarían dispuestos a aceptar un precio mucho menor por sus acciones que los vendedores de la derecha. Si observamos el mercado de acciones en su conjunto, a medida que el precio sube, el número total de acciones ofrecidas también aumenta:
A un precio de mercado de $10, solo se ofrecerá una acción, pero a un precio de $25, se ofrecerán 5 acciones.
Demanda de acciones
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La demanda se refiere a la cantidad total de acciones que los compradores potenciales estarían dispuestos a comprar a cualquier precio. Podemos usar un ejemplo similar al anterior. Imaginemos que tenemos 10 personas que quieren comprar una acción cada una, pero solo están dispuestas a pagar un precio determinado:
A diferencia de la oferta, esto significa que, a medida que el precio sube, menos personas están dispuestas a comprar una acción. Por ejemplo, si el precio por acción fuera de $30, solo 4 personas estarían dispuestas a comprar (las 4 de la derecha) que pagarían $30 o más. Si observamos la demanda total como un gráfico, su pendiente es negativa:
Equilibrio del Mercado
El equilibrio del mercado es el punto donde se encuentran la oferta y la demanda. Todos los compradores y vendedores potenciales negocian hasta que no queda nadie que se ponga de acuerdo sobre el precio. En un gráfico, se puede ver el punto de equilibrio como el punto donde se encuentran la oferta y la demanda.
Con nuestro ejemplo de compradores y vendedores, podemos ver el punto exacto donde el mercado alcanza el equilibrio:
A un precio de $27 (en realidad, entre $25,50 y $27,50) y una cantidad de 5, la oferta es igual a la demanda y el mercado está equilibrado. En la práctica, estos son los compradores y vendedores que realizaron una transacción:
Los compradores que más deseaban las acciones y los vendedores que más ansiaban deshacerse de ellas realizaron su operación. En el caso de los demás compradores, ningún vendedor estaba dispuesto a vender sus acciones a un precio lo suficientemente bajo como para que quisieran comprar.
El siguiente vendedor con el precio más bajo quiere $28 por sus acciones, pero el siguiente comprador con el precio más alto solo pagará $25, por lo que no se realizarán más operaciones.
Equilibrio Eficiente
Este ejemplo tiene sentido, pero ¿por qué no hicimos 8 operaciones en lugar de 5? Si todos los compradores y vendedores con el precio más alto y el más bajo estuvieran vinculados directamente, se podrían realizar muchas más operaciones.
Desafortunadamente, esto presenta grandes problemas. El mayor problema es la información. El vendedor con el precio más bajo, que vendió entre $10 y $12, ahora ve que alguien más acaba de vender su parte por más de $35. Todos los vendedores solo intentarían vender a los compradores con el precio más alto, y todos los compradores solo comprarían a los vendedores con el precio más bajo.
Productor, Consumidor y Excedente Total
Si el comprador potencial que está dispuesto a pagar $38 quiere hacer una buena compra, primero intentará comprarle a la persona que solo quiere $10. De esta manera, obtiene un valor adicional de $28. Esta es la diferencia entre lo que estaba dispuesto a pagar y lo que realmente tuvo que pagar. A esta bonificación la llamamos Excedente del Consumidor:
Excedente del Consumidor = Precio máximo que un comprador está dispuesto a pagar – Precio que realmente paga
Por otro lado, los vendedores también buscan obtener el máximo beneficio posible. Así, el vendedor que aceptaría $10 como mínimo preferiría vender al comprador más alto por $38, obteniendo así $28 adicionales. A esta bonificación la llamamos Excedente del Productor:
Excedente del Productor = Precio al que un vendedor vende un artículo – Precio más bajo al que lo vendería.
Sin embargo, no podemos tener ambas cosas a la vez. Como tanto el comprador como el vendedor no quieren perder, habrá negociaciones. El precio de venta final estará en un punto intermedio. En un buen sistema, obtendremos la máxima cantidad posible de estas bonificaciones. Buscamos el mayor excedente total. Llamamos eficiente al sistema de precios y comercio que genera el mayor excedente total.
Excedente Total = Excedente del Consumidor + Excedente del Productor
Comparemos los dos sistemas de comercio: el que tiene el mayor número de intercambios (pero cada uno tiene un precio diferente) con el que la oferta y la demanda son iguales a un mismo precio. Supondremos que los compradores y vendedores del primer sistema pagan el promedio de sus dos precios y dividen el excedente equitativamente.
Ahora comparemos esto con el sistema donde todos operan al mismo precio:
El excedente total bajo este sistema es de $73, ¡casi el triple!
Ejemplos de oferta y demanda: Cómo operar para obtener el mayor excedente
Esto puede ser beneficioso para quienes realizaron sus operaciones, pero también es importante ver cómo se obtienen estos precios en primer lugar.
Imagínese que todos los compradores y vendedores están emitiendo órdenes limitadas. Los vendedores establecen una orden de venta limitada a sus precios, y los compradores establecen órdenes de compra limitada a sus precios (Haga clic aquí para leer nuestro artículo completo sobre órdenes limitadas).
En el ejemplo con la mayor cantidad de operaciones, la bolsa toma todas las órdenes de compra con el límite más bajo y las empareja con las órdenes de venta con el límite más bajo para maximizar las operaciones. Sin embargo, este sistema nunca puede ser completamente justo para todos los compradores y vendedores. Observe la imagen que muestra quiénes realizaron sus operaciones en este sistema. El comprador que habría estado dispuesto a pagar $14 no compra nada, pero el comprador que estaba dispuesto a pagar $12 sí. Obviamente, el vendedor preferiría venderle a quien ofrece $14 que a quien también ofrece $12.
Esto significa que tanto para un comprador como para un vendedor, se podría lograr una mejor operación, aumentando el Excedente Total. Por lo tanto, a estos compradores y vendedores les convendría cerrar su operación completamente fuera de la bolsa para obtener un mayor impulso.
Sin embargo, volvamos a nuestro comprador de $38 y nuestro vendedor de $10. A ambos también les convendría cerrar una operación fuera de la bolsa, ya que podrían liquidar a un precio entre sus valores y tener un gran excedente para repartirse. Esto volverá a ocurrir con el vendedor de $15 y el comprador de $34. Ambos obtienen un mayor excedente comprando juntos y abandonando por completo sus precios límite. Dado que los compradores con el precio más alto y los vendedores con el precio más bajo se asocian para cerrar sus propios acuerdos, los compradores con el precio más bajo y los vendedores con el precio más alto ya no tienen un socio dispuesto a aceptar su precio. Regresamos al mismo sistema de oferta y demanda, donde todas las transacciones se realizan aproximadamente al mismo precio que teníamos para nuestro equilibrio y con el mismo excedente total.
Ejemplos de oferta y demanda: Precios de oferta y demanda
Esto crea un sistema de ofertantes y demandantes. Al obtener una cotización en una plataforma de negociación, se observa el precio máximo que el comprador está dispuesto a pagar Precio de oferta, y lo mínimo que un vendedor está dispuesto a vender es Preguntar precio.
Este es un ejemplo de cotización de Google (símbolo: GOOG). Se muestran tres precios: el precio de oferta, el precio de venta y el último precio. Esta es la misma situación que ya hemos visto con nuestros compradores y vendedores.
El último precio nos indica qué ocurrió la última vez que un comprador y un vendedor acordaron un precio: el precio fue de $137.47.
El precio de venta nos indica cuánto pide el siguiente vendedor con el precio más bajo por su acción: al menos $137.47.
El precio de oferta nos indica cuánto estaría dispuesto a pagar el siguiente comprador con el precio más alto por una acción: pagaría hasta $137.46.
Esto también te afecta al operar, si intentas comprar acciones con un Orden de mercado, Obtendrá el precio de venta, es decir, cuánto piden los vendedores actuales por sus acciones. Si intenta vender con una orden de mercado, obtendrá el precio de oferta, es decir, cuánto estarían dispuestos a pagar los compradores actuales por sus acciones.