1-05 Fonds communs de placement
Un fonds commun de placement est un type d’investissement dans lequel un gestionnaire de fonds prend vos liquidités et les investit comme bon lui semble, généralement en suivant des règles générales. Par exemple, le groupe Fidelity propose un fonds spécialisé dans la recherche de dividendes élevés VL. Ainsi, si le fonds Fidelity Bank valait 10,00 $ et que vous lui faisiez un chèque de 5 000 $, vous détiendriez alors 500 actions de ce fonds. Les gains, les pertes et les bénéfices sont partagés entre les investisseurs proportionnellement à la taille de leur investissement.
L’une des principales règles d’investissement étant la diversification des portefeuilles, un fonds commun de placement peut être un moyen simple et efficace d’atteindre cet objectif. Avec un seul investissement, vous détiendrez des actions de nombreuses sociétés.
Que sont les fonds communs de placement?
Les fonds communs de placement sont un excellent moyen de commencer à investir, mais leur simplicité d’utilisation entraîne également un coût. Les sociétés de fonds communs de placement doivent bien sûr générer des revenus, et ce en prélevant une partie des actifs du fonds pour couvrir leurs salaires et autres dépenses. C’est ce qu’on appelle les frais de gestion. Comme indiqué dans l’introduction, les sociétés de fonds communs de placement doivent payer les salaires et les frais de marketing, et elles sont toujours payées en premier, avant les investisseurs/propriétaires ! L’autre inconvénient des fonds communs de placement est que si vous investissez 10 000 $ dans cinq fonds différents, vous détenez probablement de petites sommes, voire 1 000 actions différentes ! Il devient plus difficile de surperformer le marché avec autant d’actions différentes.
Pour rechercher des fonds communs de placement, Morningstar.com est l’un des meilleurs sites web à consulter. Le site web de Morningstar :
- Notation des fonds sur une échelle de 1 à 5 pour un aperçu rapide de leurs performances.
- Affichage des performances des fonds communs de placement par rapport aux secteurs concernés et à d’autres fonds.
- Affichage des principaux titres détenus dans tous les fonds communs de placement.
- Affichage des gestionnaires de ces fonds.
- Affichage des frais de chaque fonds.
Vous trouverez ci-dessous une capture d’écran de Morningstar de la série Fidelity Monthly Income.
Les frais de gestion sont un indicateur clé à surveiller en tant qu’investisseur, car ils peuvent rapidement et considérablement grignoter vos bénéfices au fil du temps. Des frais de gestion plus élevés sont-ils corrélés à des rendements plus élevés et à une meilleure performance ? Il s’avère que la réponse est NON. En réalité, de nombreuses études montrent que des frais plus élevés sont généralement corrélés à une performance plus faible.
Les fonds communs de placement ne sont pas négociés sur un marché libre comme les actions et leur cours est calculé une seule fois par jour, à la fin de chaque séance de bourse. Le cours d’un fonds commun de placement est appelé valeur liquidative (VL), car il s’agit du calcul de la valeur totale des actions et autres actifs détenus par le fonds, divisée par le nombre total d’actions en circulation :
La valeur liquidative des fonds communs de placement n’étant calculée qu’une fois par jour, les fonds communs de placement ne peuvent pas être négociés plusieurs fois dans la journée, contrairement aux actions. En fait, il est généralement déconseillé de multiplier les transactions. La plupart des fonds communs de placement imposent des pénalités et des frais de rachat lors des retraits afin de décourager les transactions actives.
Comme je l’ai dit, les fonds communs de placement sont un excellent moyen de commencer à investir en bourse, mais à un moment donné, il est avantageux d’investir dans des actions individuelles. De plus en plus d’études montrent que détenir de nombreux fonds communs de placement conduit à une surdiversification et à des frais de gestion trop élevés. En effet, vous surperformerez rarement le marché, car vous êtes le marché (vous finirez par détenir une multitude d’actions différentes).