1-04 Actions
Les actions sont des « investissements en capital », ce qui signifie que lorsque vous détenez des actions d’une entreprise, vous en détenez une partie. Par exemple, si vous possédez 1 000 actions Apple Computer et qu’Apple a 1 000 000 d’actions émises et en circulation, vous détenez alors 0,1 % de l’entreprise. Si Apple était ensuite vendue à une autre entreprise pour 50 000 000 $, chaque action vaudrait 50 $ (50 millions de dollars divisés par 1 million d’actions). À 50 $ l’action, vous recevriez 50 000 $ pour vos 1 000 actions.
En tant qu’actionnaire, vous devenez donc véritablement chef d’entreprise. Et qu’est-ce qui importe aux chefs d’entreprise ? Augmenter leurs ventes et minimiser leurs dépenses. Lorsqu’une entreprise augmente ses ventes et minimise (ou du moins maîtrise ses dépenses), elle augmente ses bénéfices et gagne de l’argent ! N’oubliez pas : « L’argent est roi » et « Celui qui a l’or règne ! »
Par conséquent, le prix d’une action est simplement la mesure par le marché de la valeur de l’entreprise. Cette valeur dépend de ses actifs, de ses bénéfices actuels et de ses bénéfices futurs attendus.
Les actions simplifiées
Par « marché », nous entendons les dizaines de milliers de personnes à travers le monde qui suivent une action à un instant T. Il s’agit des analystes de Wall Street, des courtiers de toutes les sociétés de courtage du monde entier et des investisseurs individuels qui suivent l’action. Tous ont une opinion sur la valeur réelle de l’action, et le cours de l’action assure l’équilibre entre ceux qui la jugent sous-évaluée (les acheteurs) et ceux qui la jugent surévaluée (les vendeurs). Le marché boursier est un parfait exemple de l’offre et de la demande qui déterminent le prix d’un titre. Le cours évolue quotidiennement, et pour les actions les plus populaires, presque toutes les secondes, en fonction de l’offre et de la demande fournies par les milliers d’acheteurs et de vendeurs désormais connectés électroniquement.
Lorsque les affaires vont bien et que les entreprises réalisent des bénéfices importants (ou même si l’on anticipe une amélioration du climat des affaires dans un avenir proche), le cours des actions augmente généralement. L’inverse est également vrai : lorsque les entreprises affichent des résultats médiocres (ou même si l’on anticipe une dégradation du climat des affaires dans un avenir proche), les cours des actions chutent généralement.
L’endroit où acheter ou vendre des actions s’appelle une « bourse ». Aux États-Unis, il existe trois grandes places boursières : l’American Stock Exchange (AMEX), le NASDAQ et le New York Stock Exchange (NYSE), situées à Wall Street, dans le Lower Manhattan.
Les bourses jouent un rôle essentiel sur les marchés financiers. Lorsqu’une entreprise lève des fonds via une offre publique d’achat, elle vend ses actions directement aux investisseurs initiaux. Mais lorsque ces investisseurs ne souhaitent plus détenir d’actions, les bourses offrent un lieu où acheteurs et vendeurs se rencontrent pour acheter et vendre des actions. C’est ce qu’on appelle la « liquidité ». Si vous possédiez 1 000 actions Apple Computer (symbole boursier = AAPL) mais que vous ne trouviez personne prêt à les acheter, elles n’auraient aucune valeur. Mais si vous saviez que vous pouviez appeler votre courtier et que celui-ci pouvait envoyer un ordre à une bourse où tous les acheteurs seraient en attente, vous auriez la certitude que vos actions seraient vendues au plus offrant. Les bourses fournissent cette liquidité et garantissent que les vendeurs obtiennent le prix le plus élevé possible et que les acheteurs peuvent acheter au prix le plus bas possible.
Les investisseurs peuvent gagner de l’argent avec les actions de deux manières :
1) Par la hausse du cours d’une action
2) Par les dividendes que les entreprises versent à leurs actionnaires.
Les entreprises qui affichent des bénéfices stables et génèrent plus de liquidités que nécessaire pour financer des opportunités de croissance supplémentaires versent une partie de leurs réserves sous forme de « dividendes ». Il s’agit d’un décaissement direct par action détenue. Les entreprises vous envoient des chèques par courrier (généralement tous les trois mois) pour la détention de leurs actions !
Certaines grandes entreprises utilisent même ce dividende en espèces qu’elles vous versent habituellement pour vous acheter des actions supplémentaires. C’est ce qu’on appelle un plan de réinvestissement des dividendes (PRD). Si vos actions Apple versaient un dividende en espèces de 1 $ par action, vos 1 000 actions Apple vous rapporteraient 1 000 $. Si vous choisissez de participer au PRD Apple et que le cours de l’action Apple s’échange à 100 $ à la date du versement du dividende, vos 1 000 $ de dividende vous permettront d’acheter 10 actions Apple supplémentaires. Et oui, vous obtiendrez généralement des fractions d’actions.
Les dividendes sont une excellente chose, et quelques actions à dividendes élevés devraient faire partie de votre portefeuille global. Le taux de distribution moyen des actions du S&P 500 s’élevait à 2,47 % en novembre 2009.
General Electric (GE) verse actuellement 0,75 $ par an et son action est cotée à 16,00 $, soit un rendement de 4,6875 %. C’est un excellent rendement lorsque les banques versent moins de 1 %.
Sur de longues périodes, les actions se sont révélées être un investissement très rentable grâce à leurs excellents rendements. Au cours des 100 dernières années, les actions ont progressé en moyenne d’environ 6 % par an. Les dividendes ajoutent environ 1,5 % par an.
| Les actions augmentent en valeur | Dividendes en actions | Rendement total des actions |
|---|---|---|
| 6 percent | 1.5 percent | 7.5 percent |
Comme vous le savez probablement, les cours et la valeur des actions sont volatils. Certains peuvent fluctuer de façon spectaculaire, positive ou négative, et rapidement, tandis que d’autres peuvent rester stables pendant de longues périodes. Contrairement à la plupart des comptes chèques et comptes d’épargne bancaires, les investissements en actions ne sont PAS garantis par la FDIC.
Nombreux sont ceux qui hésitent à choisir des actions individuelles et préfèrent payer des gestionnaires de fonds à Wall Street pour investir à leur place. Aux États-Unis, plus de 1 700 milliards de dollars sont investis dans des fonds communs de placement.