Qu’est-ce qu’un fonds commun de placement?
Les fonds communs de placement vous permettent d’investir simultanément dans une large gamme d’actions, d’obligations, de titres du marché monétaire ou d’autres titres. Ils sont gérés par des professionnels ; investir dans un fonds commun de placement revient donc à acquérir une part d’un portefeuille plus vaste.
Les fonds communs de placement se déclinent en plusieurs formes, mais le concept de base reste toujours le même. Un fonds est une réserve d’argent provenant de nombreux investisseurs. Ces fonds servent à acquérir un ensemble de titres. Tous les contributeurs reçoivent des parts proportionnelles à leur apport, et leurs rendements sont fonction de la performance des titres sous-jacents.
Les fonds communs de placement sont également vendus sous forme d’actions, tout comme les actions. Cependant, contrairement aux actions, le nombre d’actions en circulation peut être limité ou non (selon le type de fonds commun de placement), et il est très courant de détenir des fractions d’actions.
Types de fonds communs de placement
Les fonds communs de placement appartiennent généralement à l’une des trois catégories suivantes : les fonds à capital variable, les fonds à capital fixe et les fonds communs de placement.
Fonds communs de placement à capital variable
Ouvrir-terminé Cela signifie qu’il n’y a aucune limite au nombre d’actions pouvant exister à un moment donné. Quel que soit le montant des apports des investisseurs, des actions seront émises et cet argent servira à acquérir davantage de titres sous-jacents.
Les investisseurs peuvent retirer leurs parts du fonds à tout moment, en les revendant au prix du marché. Cela signifie qu’ils ne peuvent pas effectuer de day trading sur les fonds communs de placement. La répartition des actifs étant gérée par des gestionnaires de portefeuille professionnels, la valeur réelle de chaque part n’est connue qu’en fin de journée. Les investisseurs ne peuvent acheter et vendre leurs parts qu’auprès des gestionnaires de fonds eux-mêmes. Elles ne sont pas négociables sur le marché libre.
En pratique, cela signifie que vous achetez des fonds communs de placement à capital variable pour un montant fixe, plutôt que sous forme de nombre d’actions. Vous recevrez probablement ces actions en fin de journée (vers 18h00, heure de New York), avec une valeur décimale (par exemple, 10,1252342 actions). À l’inverse, si vous souhaitez vendre vos actions, votre ordre sera exécuté à 18h00, heure de New York, au moment du règlement des transactions du fonds.
Fonds à capital fixe
Fermée-terminé Cela signifie qu’il existe un nombre fixe d’actions, ce qui permet à ces fonds de se négocier sur des marchés boursiers similaires aux ETF. Ces fonds sont toujours gérés par des professionnels, mais le montant total investi n’est déterminé qu’une seule fois, lors de l’introduction en bourse (IPO).
Fonds communs de placement
Ces fonds, beaucoup moins courants que les autres types de fonds, sont également fermés. Leur particularité réside dans leur durée de vie limitée. Émis une seule fois, ils expirent à terme et tous les investisseurs perçoivent des indemnités proportionnelles à leur investissement et au rendement des actifs sous-jacents.
Ces fonds présentent également la particularité de ne pas être gérés par des professionnels. Leurs participations sont déterminées lors de l’introduction en bourse et restent fixes tant que le fonds est actif. Cependant, les investisseurs peuvent racheter leurs parts auprès des gestionnaires à tout moment, voire les vendre sur le marché (bien que cela soit très rare).
Avantages de l’utilisation des fonds communs de placement
Les fonds communs de placement peuvent être un moyen très simple de diversifier son portefeuille. Grâce à la diversité des types de fonds, il est généralement possible d’en trouver un qui complète son portefeuille. Les fonds communs de placement ont toujours joué un rôle important dans la planification de la retraite. Ils ne nécessitent pas une attention aussi fréquente qu’un portefeuille d’actions auto-sélectionné, car le gestionnaire de fonds s’en charge pour vous.
Les fonds communs de placement reversent également des dividendes à leurs actionnaires. Cela signifie que si une action détenue par le fonds verse un dividende, celui-ci est versé directement aux actionnaires du fonds.
Inconvénients de l’utilisation des fonds communs de placement
Le principal inconvénient est que la gestion professionnelle du fonds a un coût. Des frais sont facturés en fonction du capital initial investi. Ces frais peuvent rapidement s’accumuler, surtout si le fonds sous-performe. Un problème majeur avec les comptes de retraite en période de crise financière est que les fonds communs de placement facturent toujours des frais sur votre capital, même si la valeur du fonds diminue. Il s’agit d’une double pénalité.
Un autre inconvénient majeur est l’impossibilité de personnaliser les placements d’un fonds commun de placement. Vous êtes contraint de vous fier aux choix du gestionnaire. Bien sûr, il est conseillé de toujours diversifier votre portefeuille en ne détenant pas un seul (voire plusieurs) fonds communs de placement. Cependant, vous pourriez vous retrouver à la fois à la vente et à l’achat d’une action parmi les fonds communs de placement que vous détenez.
Différences avec les ETF
À première vue, il y a peu de différences entre un fonds commun de placement à capital fixe et un FNB. Tous deux sont négociés en bourse et détiennent une large gamme d’actifs. Il existe cependant quelques différences clés importantes :
- Les FNB ne sont généralement pas gérés, tandis que les fonds communs de placement sont gérés par des gestionnaires qui transfèrent activement les actifs.
- Comme ils ne sont pas gérés activement, les frais associés aux FNB sont généralement beaucoup moins élevés.
- La structure fiscale de la détention d’un FNB est beaucoup plus proche de celle des actions que celle des fonds communs de placement.
Lors du choix entre les FNB et les fonds communs de placement, tous ces éléments sont importants. Grâce à leurs frais moins élevés, les FNB ont gagné en popularité ces dix dernières années. Cependant, la gestion active des fonds communs de placement peut les rendre plus intéressants pour la planification de la retraite à long terme, selon vos préférences personnelles.
Négociation de fonds communs de placement
Si les fonds communs de placement sont activés dans votre session, vous pourrez les négocier à partir de la page de négociation des fonds communs de placement.
Il y a quelques éléments à garder à l’esprit lors de l’achat ou de la vente de fonds communs de placement :
1. Lorsque vous achetez un fonds commun de placement, vous achetez un montant en dollars, et non un nombre d’actions !
La valeur liquidative (VL) n’est pas connue au moment de votre ordre. Le cours du marché est basé sur le dernier jour de bourse. La quantité que vous saisissez est un montant en dollars ($). Lors de l’exécution de votre ordre, la quantité du fonds que vous pouvez vous permettre sera achetée avec ce montant.
2. Les ordres de fonds communs de placement sont exécutés lorsque les marchés sont fermés !
Si vous passez un ordre sur un fonds commun de placement avant 16 h (heure de New York) un jour de bourse, votre ordre sera exécuté vers 18 h. Si vous passez votre ordre après 16 h, ou un jour sans bourse, votre ordre sera exécuté vers 18 h le jour de bourse suivant. Si vous passez votre ordre et décidez de ne pas acheter ce fonds, vous pouvez l’annuler sur la page d’historique des ordres.
3. Vous pouvez posséder des actions fractionnaires d’un fonds commun de placement !
Puisque vous achetez un montant en dollars, vous vous retrouverez probablement avec des fractions d’actions d’un fonds dans votre portefeuille lors de l’exécution de votre ordre. Si vous souhaitez vendre la totalité de vos avoirs en une seule fois, cliquez sur « Liquider la position » sur la page de trading.